"Покупай, когда льется кровь"

- Китайский индекс Shanghai Composite -25% YTD;

- Трамп и Си Цзиньпин провели продуктивный телефонный касательно вопроса торговых войн;

- Трамп попросил правительство подготовить вариант возможной сделки с Китаем, а после заявил “I think we’ll make a deal with China on trade”;

Мое мнение, что исход переговоров по торговым войнам между США и Китаем, которые пройдут в Аргентине 30 ноября на встрече G20, вероятнее всего разрешит ключевые вопросы и рынки оживут в декабре исполняя классическое «Santa Claus Rally». У Китая остается все меньше опций для поддержания своего фондового рынка, на который так или иначе завязано большое количество обеспечений по кредитам. Китайцы будут вынуждены дружить себе в убыток, просто из двух зол выберут меньшее.

С одним исключением, если Трамп не сделал это ход, чтобы ободрить рынки перед выборами. Многие в курсе того, что одной из целей Трампа перед выборами было снижение цен на нефть, и вот за пару дней до выборов:

1) выходит пресс релиз, о том что США разрешит 8-ми странам закупать иранскую нефть;

2) США готовы к обсуждению условий новой ядерной сделки с Ираном.

Трамп буквально угрожает избирателям через твиттер постами «если хотите, чтобы рынки упали, голосуйте за демократов», поэтому историю с пышными постами Bloomberg и WSJ о вероятной сделке с Китаем, надо рассматривать осторожно и не распределять существенную портфеля в активы завязанные на Китай.

Тем не менее, исходя из сценария, который я всё-таки считаю наиболее вероятным (достижение договоренностей), предлагаю вам обратить внимание на сектор, который по моему мнению станет одним из основных бенефициаров возможного роста китайских рынков. Акции китайских интернет компаний, которые не завязаны на внешнюю торговлю. Классическая история на рынке. Паника всегда разрушает стоимость хороших компаний вместе с плохими, что создает возможности для прозорливых инвесторов. Как я писал в предыдущем посте, неопределенность по торговым войнам утянула фондовые рынки Китая, а также китайские компании торгующиеся на фондовых рынках США, в пропасть. И если компании, как-то связанные с производством товаров и услуг для рынка США, могут пострадать при эскалации торгового конфликта напрямую, то интернет компании, нацеленные на внутренний рынок, гипотетически могут пострадать только косвенно от снижения экономической активности, но далеко не в той мере что и экспортоориентированные компании. Несмотря на это, распродажи Китайских ETF ритейл инвесторам, также, как и сокращение доли китайских компаний в портфелях различных фондов для снижения риска, обваливают котировки всех компаний без разбора. Джон Рокфеллер говорил: «Основной секрет зарабатывания денег состоит в том, чтобы покупать, когда на улицах льется кровь». На китайском фондовом рынке инвесторы еще не по шею, но выше пояса уже точно в крови. Я купил в портфель такие китайские интернет компании как Bitauto Holdings (BITA), YY.com (YY), JD.com (JD). К сожалению или счастью, но позиции уже набрал в полном объеме и если пойдем ниже докупаться не планирую. Держать буду долго и постараюсь расписать тезисно идеи в ближайшее время.