Стратегия
Инвестирование в акции компаний энергетического сектора, обладающие наибольшим потенциалом роста на горизонте 12 месяцев. Помимо фундаментальных соображений, Управляющий также учитывает промежуточные колебания спроса и предложения, резервируя часть активов в денежных средствах при ухудшении конъюнктуры рынка. В целях диверсификации риска и улучшения ожидаемой доходности фонда до 15% активов может быть вложено в акции компаний смежных секторов.
Цель инвестирования
Повышенный долгосрочный прирост капитала за счёт вложений в наиболее недооценённые акции компаний, вовлечённых в производство, передачу и распределение электроэнергии. Фонд ориентирован на клиентов, стремящихся получать максимальный долгосрочный доход и готовых к значительному промежуточному снижению стоимости активов. Инвестиционный горизонт – от 24 месяцев.
Прогнозы и рекомендации
Электроэнергетика является самой недооценённой из всех отраслей российского рынка: по соотношению капитализации к прибыли и выручке эмитентов, объёму активов, выработки и передачи электроэнергии российские энергокомпании стоят в 3-5 раз дешевле своих аналогов из развитых и развивающихся стран. Многие акции энергосектора также обеспечивают высокую дивидендную доходность – от 10% до 17% годовых. На горизонте от 24 месяцев капитализация большинства энергокомпаний, по нашей оценке, имеет потенциал роста более чем вдвое.
