Антон Карпов
В мае 2018 года Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (СПбМТСБ) исполнилось 10 лет со дня основания. 7 мая 2008 года было зарегистрировано ЗАО «СПбМТСБ», а уже 23 сентября на бирже в секции «Нефтепродукты» стартовали первые торги дизельным топливом и авиакеросином. О развитии компании, ее перспективах, а также о новых инструментах на рынке нефтепродуктов, о развитии конкуренции в сфере газоснабжения рассказывает вице-президент СПбМТСБ Антон Карпов.
– Перед СПбМТСБ стоит ответственная и глобальная задача — создание организованного товарного рынка и прозрачного формирования справедливых цен на углеводороды. Антон Сергеевич, расскажите, что сделано в этом направлении? Что предстоит сделать?
СПбМТСБ развивается 10 лет. Мы начали с организации базового рынка нефтепродуктов. Сегодня организован ликвидный рынок углеводородов: нефтепродуктов, природного газа, нефти. Каждая пятая тонна нефтепродуктов, которая поставляется на внутренний рынок Российской Федерации, проходит через СПбМТСБ. Идет активное развитие рынка сжиженных углеводородных газов (СУГ). С 2014 года организована торговля на рынках газа, сформирована система биржевых индексов, в первую очередь на нефтепродукты, которые сегодня являются признанным ориентиром для участников, регуляторов и широкой общественности.
В перспективе у биржи — охват все большего числа рынков, развитие технологических инструментов, позволяющих производителям и покупателям решать гораздо более широкий спектр задач в области логистики и финансов.
— В названии СПбМТСБ есть слово «международная». В чем заключается его смысл, ведь ваша биржа занимается в основном внутренним рынком?
Идея международной биржи была заложена при основании СПбМТСБ. Вспомним обращение Президента России Владимира Путина в Послании Федеральному Собранию РФ в 2006 году: «…необходимо организовать на территории России биржевую торговлю нефтью, газом, другими товарами. Торговлю — с расчетом рублями. Наши товары торгуются на мировых рынках. Почему не у нас?»
У нас есть ряд международных проектов. Поставочный фьючерс на Urals — новый механизм ценообразования на российскую нефть. Готовим торги новыми фьючерсами на экспортное дизельное топливо и нефть ESPO (ВСТО).
С агентством «Аргус» мы реализовали проект расчета Территориальных индексов Netback на нефтепродукты на внутреннем рынке России, разработанные в соответствии с рекомендациями ФАС.
Готовимся к запуску экспортных торгов лесом — для этого у СПбМТСБ есть технологическая платформа и современная система клиринга.
— Чем СПбМТСБ отличается от зарубежных бирж? Есть какие‑то преимущества перед ними? Или наоборот — предстоит еще многому научиться?
У нас целый ряд преимуществ. Во-первых, большой объем торгов нефтепродуктами в процентах от рынка. По результатам 2017 года объем торгов составил 18,7 млн тонн. Это много в сравнении с западными коллегами. По газу также хорошие показатели — 20,3 млрд куб. м по итогам предыдущего года.
Во-вторых, система регистрации на бирже внебиржевых сделок — это уникальное преимущество, реализованное на российском рынке. Через эту систему — биржевые сделки плюс система регистрации внебиржевых сделок — видны практически все объемы производства и поставок, причем с ценами как для внутреннего рынка, так и для основных направлений экспорта. Это механизм, которого в мире больше ни у кого нет. Так что нам не только есть чему поучиться у зарубежных бирж, но и они также активно изучают наш опыт.
Наша справка
Фьючерс — это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определенный срок.
— Как СПбМТСБ влияет на формирование цен для конечного потребителя? Насколько цена на автомобильный бензин, реализуемый на бирже, отличается, условно говоря, от цены на заправке, например, «Газпром нефти», которая, кстати, является одним из учредителей СПбМТСБ?
Биржа не может и не должна влиять на формирование цен. Наша основная задача — организация торговой системы, технологической платформы и создание всех условий для эффективной торговли.
Безусловно, между оптовыми ценами на бензин и ценами реализации на АЗС есть различия и маржа, которая меняется на основании многих факторов, но ее оценка — дело специализированных изданий и аналитических агентств.
— Какие новые инструменты на рынке нефтепродуктов Вы можете отметить?
Во-первых, совершенствуя систему расчета и публикации ценовых индексов, СПбМТСБ выполняет одну из своих основных задач — развитие общепризнанных индикаторов на основные товары, производимые в Российской Федерации и других странах-членах ЕАЭС.
С 1 мая 2018 года в качестве основных ценовых показателей оптового рынка нефтепродуктов на СПбМТСБ используются Территориальные индексы, рассчитываемые для Европейской части России, Урала и Сибири, а также для Сибири и Дальнего Востока.
Территориальные индексы отражают среднюю биржевую цену нефтепродуктов на НПЗ, расположенных на соответствующем территориальном рынке нефтепродуктов. При их расчете не применяются корректирующие коэффициенты и не учитываются транспортные тарифы. Используется только информация о ценах и объемах договоров. Таким образом, Территориальные индексы наиболее точно показывают текущую среднюю биржевую цену на оптовом рынке нефтепродуктов.
Территориальные индексы цен нефтепродуктов СПбМТСБ являются сводными индикаторами цен производителей, отражающими общую динамику и средние уровни цен нефтепродуктов. Рассчитываются для трех крупнейших территорий: Европейская часть России, Урал и Сибирь, Сибирь и Дальний Восток.
Во-вторых, уже более двух лет СПбМТСБ реализует пилотный проект по развитию мелкооптовой торговли, и в июле текущего года в секции «Нефтепродукты» открыт сегмент мелкого опта. Он является максимально доступным для участников с небольшими объемами реализации топлива: плата за право участия в торгах для них составляет 5 тыс. руб. в год. Работа в данном сегменте адресована небольшим топливным компаниям, коммунальным службам, малым сетям АЗС.
Поставка биржевого товара осуществляется мелкими партиями (5, 10, 25 т) на условиях, предусматривающих транспортировку автомобильным транспортом. Сегмент мелкого опта предусматривает также передачу товара в резервуарах и организацию торгов с участием оператора товарных поставок.
В качестве мер по повышению ликвидности в сегменте мелкооптовой биржевой торговли СПбМТСБ не только расширила перечень базисов поставки, но и сформировала ряд балансовых пунктов — базисов поставки с максимально возможной концентрацией продавцов и покупателей. При заключении договора на балансовом пункте Продавец топлива может организовать транспортировку биржевого товара автомобильным транспортом до любого пункта назначения покупателя в рамках заданного балансового пункта.
Развитие структуры мелкооптовой торговли позволит увеличить ликвидность, что станет основой для запуска нового семейства мелкооптовых биржевых индексов, дающих прозрачность на этом направлении, важнейшем с точки зрения формирования розничных цен.
В-третьих, развивая инструменты торгов, биржа не забывает о тематике хеджирования (от англ. hedge — страховка, гарантия) ценовых рисков. 16 июля на СПбМТСБ запущен новый поставочный фьючерс на бензин «Регуляр-92». Этот инструмент создан по инициативе «Газпром межрегионгаза» при поддержке ФАС России и Банка России. Базис поставки — железнодорожная станция Аллагуват (Башкортостан). Возможность заключать контракты с поставкой в течение трех и более месяцев, отсутствие ограничений на базисы отгрузки — все это делает новый фьючерс удобным инструментом для управления ценовыми рисками и среднесрочного трейдинга нефтепродуктами.
1 августа 2018 года на СПбМТСБ состоялась первая поставка по данному фьючерсному контракту. Объем поставки составил 4 740 т бензина, для которых в качестве станций назначения покупателями указаны станции, распределенные по территории России, что свидетельствует о большом интересе со стороны участников рынка к данному фьючерсу как механизму поставки товара. До конца августа 2018 года поставщиком будет обеспечена доставка топлива на станции назначения, указанные покупателями.
— О поддержке государства. С какими государственными учреждениями и ведомствами приходится сотрудничать?
Биржа создана по инициативе государства, это нормально, и соответствует историческим традициям страны, ведь первую биржу в России основал Петр Первый. Сегодня государство поставило основную задачу развитие конкуренции. Данная задача утверждена соответствующим Указом президента Российской Федерации от 21 декабря 2017 года № 618 и «Национальным планом развития конкуренции в Российской Федерации».
Наши основные госучреждения — координаторы — ФАС России и созданный при нем Биржевой Комитет, Банк России, Минэнерго, Минприроды, Минпромторг.
— Какова роль административного ресурса в работе СПбМТСБ?
Мы разделяем работу с акционерами и систему организации и проведения торгов. Среди наших акционеров — основные ВИНК, которые являются и нашими клиентами, и партнерами. Мы взаимодействуем по многим направлениям, однако доступа к информации о сторонах сделок, информации, влияющей на ход торгов, они не имеют.
— На каких условиях проводятся сейчас торги природным газом? Разговоры о либерализации рынка газа ведутся уже давно, но по факту сроки отодвигаются. Что мешает?
Торги газом на СПбМТСБ организованы в 2014 году. На сегодня ведутся торги с поставкой на следующий месяц, на следующий день, на нерабочий день n.
По итогам 2017 года продавцами газа на торгах стали «Газпром» (с долей продаж в общей объеме — 86%) и независимые продавцы («НОВАТЭК» — 7,4%, «Роснефть» — 5,5%, «Газ-Ойл трейдинг» — 0,6%, «Янгпур» — 0,5%). Количество покупателей (промышленных предприятий и компаний отраслей электроэнергетики) составило 421 компанию. В «Национальном плане развития конкуренции в Российской Федерации» в сфере газоснабжения предусматривается переход к рыночному ценообразованию путем формирования биржевых и внебиржевых индикаторов цен на природный газ. Для реализации мероприятий, установленных Национальным планом, Биржей совместно с участниками рынка газа и государственными ведомствами организована работа по увеличению объемов продаж природного газа на организованных торгах, привлечению к торгам новых потребителей, запуску новых биржевых инструментов, что будет способствовать повышению ликвидности торгов газом и формированию прозрачных ценовых индикаторов на газ, обеспечит предпосылки для перехода к либерализированному рынку газа (подробнее см. Перечень мер…, — ред.).
Также отмечу Распоряжение Правительства РФ, подписанное 16 августа 2018 года, утверждающее План мероприятий («Дорожную карту») по развитию конкуренции в отраслях экономики Российской Федерации. Данный план предусматривает повышение доступности газотранспортной инфраструктуры магистральных газопроводов, обеспечение недискриминационного доступа независимых организаций к услугам по транспортировке газа. Намечено совершенствование порядка и формы раскрытия информации газораспределительными организациями, установление единого тарифа на транспортировку газа для всех поставщиков газа. Планируется увеличить объемы реализации природного газа на организованных торгах, закрепление минимальных величин природного газа, продаваемого на организованных торгах субъектами, занимающими доминирующее положение на рынке.
Наша справка
Перечень мероприятия по совершенствованию биржевой торговли газом на СПбМТСБ
Для формирования полноценных индикаторов на открытом биржевом рынке газа должно продаваться не менее 20% от объема поставок на внутренний рынок (или 10% от уровня добычи), то есть 70–80 млрд куб. м/год. Поэтому первым шагом должно стать принятие решений, отменяющих паритетный принцип и увеличивающие разрешенные объемы биржевых продаж газа, добываемого «Газпромом» и его аффилированными лицами с 17,5 млрд куб. м/год до 35 млрд куб. м/год.
Необходимо принять нормативный правовой акт, устанавливающий обязательную для «Газпрома» и независимых производителей минимальную величину продажи газа на организованных торгах.
Внести в Правила поставки газа изменения, исключающие неравномерность (+10/ — 20%) отбора по суткам в течение месяца без применения штрафных санкций, а также предоставить потребителям газа возможность реализации невыбранных объемов/приобретения недопоставленных объемов на организованных торгах газом.
Обеспечить формирование равных условий транспортировки газа, поставляемого по внебиржевым и биржевым договорам. Внесение изменений в систему тарифов на транспортировку газа, предусматривающих применение тарифов на услуги по транспортировке газа по магистральным газопроводам по схеме «вход-выход», ориентированных на торговлю на виртуальных балансовых пунктах.
Необходимо обеспечить упрощенную процедуру доступа продавцов и покупателей биржевого газа к услугам по транспортировке газа по магистральным и распределительным газопроводам, а также информирование участников торгов о свободных мощностях по точкам входа и выхода из газотранспортной системы.
Провести запуск новых биржевых инструментов с более длинным горизонтом торговли.
Запустить торги производными финансовыми инструментами (фьючерсы, опционы, спарк-спреды).
Создать условия для интеграции рынков газа и электроэнергии (свопы, спарк-спреды).
— Научились ли компании пользоваться биржевыми механизмами? Проводятся ли какие‑то курсы, тренинги для того, чтобы научить работать на бирже?
В целом освоили. Но процесс постоянно развивается. СПбМТСБ постоянно организует бесплатные курсы, кроме того, запущена программа повышения квалификации «Трейдер секции газ природный», ориентированная как на новых участников биржевого рынка, так и на опытных трейдеров, уже работающих на СПбМТСБ. Курс направлен на ознакомление слушателей с основами биржевой торговли, функционалом торговой системы и вопросами регулирования рынка.
— У Вас на сайте написано, что кроме непосредственного проведения операций, биржа — это еще и место для диалога. О каком диалоге идет речь?
Это широкий диалог с отраслями и участниками рынка. На нашей площадке проходят заседания Биржевого Комитета ФАС России, РТС, МАБ СНГ. Тут обсуждается текущий ход и механизмы торгов, перспективы развития, в том числе на международных рынках.
Кроме того, Биржу постоянно посещают делегации Госдумы, ключевых министерств и ведомств, иностранных бирж и компаний, в частности из Австрии, Германии, Великобритании, Китая. На встречах обсуждаются вопросы биржевой торговли и ценообразования на биржевые товары (на международном уровне).
Ведущие представители рынка читают у нас лекции для участников торгов и регуляторов.
— Расскажите о коллективе. Образно говоря, кто является тем человеком, на котором строится вся работа биржи? Биржевый брокер? Или сотрудник IT-отдела?
У нас уже большая команда, свыше 200 человек. Конечно, это и маклеры, и сотрудники по поддержке и развитию IT-инфраструктуры, специалисты по работе с клиентами, маркетингу, менеджмент, финансисты. Мы уже являемся многопрофильным холдингом, объединяющим биржевую площадку, электронную торговую площадку «ТЭК-Торг» и клиринговую организацию АО «Расчетно-депозитарная компания».
Все эти подразделения работают над решением интересных и непростых задач развития организованных торгов на товарном рынке.