Посмотрели «Волк с Уолл-стрит» и решили стать брокером? Захотелось поднять бабла как один невысокий репер и ищите как это сделать? Просто хотите разобраться как работает биржа? Если ваш ответ да, то «мастхэв» для вас это видео «Финансовые рынки. Кто есть кто» Карташева Никиты – сотрудника Московской Биржи, имеющего профильное образование специалиста финансового рынка по брокерской и дилерской деятельности, опыт работы инвестиционным консультантом.
Внизу статьи вас ждет полная видеолекция, а сама статья написана по материалу видео
Финансовый рынок
Финансовый рынок в целом можно сравнить с Робином Гудом – главная их функция — это перераспределение капитала от тех, у кого он в излишке, и они не знают, как его использовать тем, у кого есть идеи, но для их реализации недостаточно капитала
Инфраструктура рынка, соответственно, все то, что помогает рынку правильно функционировать. Существуют проф. участники и (как думаете, кто?) не профучастники финансового рынка. Кто такие профучастники, нам рассказывает федеральный закон о рынке ценных бумаг. Их задача – оказание услуг на коммерческой и компетентной основе, но только при наличии лицензии от центрального банка(ЦБ) – органа, регулирующего финансовую деятельность. Не профучастники – все остальные структуры, так или иначе помогающие участникам рынка осуществлять их деятельность. Основные из них это: коммерческие банки, рейтинговые агентства (их роль – оценивать надежность компаний, на этот рейтинг смотрят и ссылаются инвесторы на финансовом рынке), аудиторы (занимаются проверкой финансовой отчетности), разработчики ПО (разрабатывают специальные программы «биржевые терминалы» через которые, собственно, и совершаются сделки). Все участники прямо или косвенно влияют на финансовый рынок.
Брокеры
Именно те, к кому приходят, чтобы покупать или продавать на финансовом рынке. Торговля осуществляется с помощью заявок и сделок. Заявка – это крик одного из брокеров в биржевом зале (как из фильмов про брокеров, где они торгуют в одном большом шумном помещении). В наше время уже никто не кричит, но понятие заявки осталось. Заявки отображаются в стакане заявок – окне биржевого терминала (программы, через которую мы и участвуем в финансовых торгах). Еще одна функция брокера – он может быть вашим налоговым агентом. Что это значит? Брокер за вас заполняет документы, взаимодействует с налоговыми органами. Большинство доходов облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ), он составляет 13% от дохода. Если вы разрешаете брокеру быть вашим налоговым агентом, то с вашей прибыли брокер и удержит эти 13% на налоговый период, то есть до окончания календарного года. Для брокера такая схема является некой «страховкой», если вы выведете свои деньги и убежите, не заплатив налога (разбираться по этому поводу будут с ним, ведь через него вы ведете сделки). Если брокер удержал чуть больше чем надо, то не волнуйтесь, по окончании года он обязан вернуть вам лишнее. Лайфхак из лекции: с дивидендов, брокер тоже обязан заплатить налог, но, если договориться выводить деньги на ваш банковский счет, брокер будет отсутствовать как звено в этой операции и не будет удерживать проценты. Существуют налоговые послабления, например, если вы для сбережения и приумножения своих финансовых средств выбираете купоны ОФЗ (облигации федерального займа – по сути долг нашей страны), то с купонов вы налог платить не будете, но курсовая разница все равно облагается налогом (если вы получили доход играя на курсе).
Брокер vs «кухня»
Обманщики всегда были и будут, особенно на финансовом рынке. «Кухня» - компании, выдающие себя за профучастников, но ими не являющиеся. Как уже было рассказано выше, главный документ брокеров – лицензия от ЦБ, а их главный козырь – открытость для клиента. Если компания не предоставляет о себе информации, это первый «звонок» для подозрений честна ли она. Бинарные опционы, реклама которых тоже сейчас везде, тоже вещь крайне подозрительная. На московской бирже нет бинарных опционов, там их купить нельзя. К кому еще относиться с большой осторожностью? Список очень большой, но из него можно выделить forex без лицензии (уже закрепили, это важно), ПАММ-счета (если вообще встретили этот термин, насторожитесь и задайте как можно больше вопросов). Как – то уже очень часто написано про лицензию, но где посмотреть, есть ли она у компании?
Депозитарии и регистраторы - тоже профучастники. Депозитарии хранят ценные бумаги, регистраторы – ведет учет всех владельцев ценных бумаг. Конечно же, сейчас это уже не бумаги, а просто электронные записи. Депозитарии удобны лицам, так как на них можно хранить свои ценные бумаги без контракта с брокером, а регистраторы удобны скорее компаниям – он предоставляет им информацию о том, кто владеет их бумагами и в каком количестве.
Управляющие компании
Брокер это всего лишь посредник, решения о заявках и сделках вы принимаете сами. Заключая договор с управляющей компанией, вы разрешаете компании оперировать своими средствами под процент больше чем у банка. В отличие от банков управляющие компании не могут гарантировать вам доход, они лишь могут предоставить ориентир по доходности и ориентир по риску – сколько вы можете получить и сколько потерять. Уровень защиты ваших вложений определяется договором, и поддается простому правилу – кто не рискует, тот не… потеряет свои деньги, хотя и получит меньше. Управляющие компании имеют большой штат аналитиков, поэтому они могут показывать хорошие доходности. У таких компаний есть 2 модели работы с инвесторами:
1) Коллективные инвестиции: модель с наиболее комфортным порогом входа (от 5000 р). Все средства инвесторов идут в ПИФ (паевой инвестиционный фонд), которым управляет одна команда и все средства распределяются по одной стратегии. К ПИФам предъявляют большие требования по прозрачности, и вы всегда можете посмотреть сколько тот или иной фонд заработал для своих инвесторов . Еще один лайфхак: очень важно кто является капитаном этого финансового корабля, поэтому обращайте внимание не только на результаты фонда, но и на результаты конкретной команды.
2) Работа с персональным управляющим. Здесь ключевое слово «персональным». Оно подразумевает больший порог входа (от 300 000) и меньшую прозрачность (все индивидуально). Это отдельная индустрия, со своими плюсами и минусами.
Вы скажете: ладно, терминологию поняли, как начать торговать? Надо идти в брокерскую компанию, заключаете с ними договор о брокерском обслуживании (в случае с акциями еще заключаете договор на открытие счета с депозитарием). Далее брокер предоставляет вам доступ к биржевому терминалу, где в биржевом стакане вы ставите свою заявку. Вы торгуете не с абстрактным контрагентом, а с НКЦ (национальным клиринговым центром). Клиринг – расчет и определение окончательных обязательств. Вернемся во времена биржевых ям: там брокеры целый день бегали и чего-то наторговали. Вот, чтобы понять, чего и сколько надо провести клиринг – взаиморасчет всех обязательств, чтобы выдать окончательный финансовый результат. Прелесть в том, что если контрагент нечист на руку, то с ним разбирается НКЦ, а не вы.
А кому интересно детально все просмотреть и изучить, вот полное видео: