Говоря кратко, этот термин с финансового мира и он расшифровывается как Earnings before interest, taxes, and amortization(EBITA) и подразумевает общий объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов и начисления амортизации. Используется для оценки предприятия с позиции его эффективности и прибыльности.
Рассчитывается, как прибыль до налогообложения(EBT) + проценты и амортизационные отчисления. EBITDA(Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) - помимо элементов указанных в EBITA также включает в себя расходы на износ.
Какая в польза от этих показателей?
EBITDA - показывает насколько эффективно компания ведет финансово-хозяйственную деятельность без учета выплат по кредитной задолженности, налогов и без уменьшения стоимости основных средств, а также расходов на износ.
Эти показатели позволяют навскидку определить эффективность деятельности предприятия, объем его денежного потока, а также возможность предприятия к возврату инвестиций. Также они позволяют провести грубый анализ предприятия на предмет сравнения с конкурентами в отрасли.
Также потенциальный инвестор по данным показателям может определить насколько эффективно компания может справляться с обслуживанием имеющейся задолженности. Ну и соответственно оценить возможность предприятия вернуть ему инвестиции, или возможность и целесообразность поглощения компании.
Данные показатели нельзя рассматривать, как чистый финансовый результат работы компании и ее прибыльность.
Стоит также отметить, что данные термины и показатели не используются в бухгалтерском учете.
Следует учитывать, что отрицательный EBITDA указывает на то, что у организации фундаментальные проблемы с прибыльностью и с денежным потоком. Но положительный EBITDA совсем не гарантирует, что бизнес генерирует денежный поток, так как налоги, капитальные затраты и оборотный капитал, если их учесть, могут в итоге показать отрицательный результат по итогам отчетного периода.
Для Вас, как потенциального инвестора этот индикатор может показать насколько целесообразно изучить компании более детально в данный момент на предмет потенциала ее роста в будущем.
Существую также другие индикаторы, которые используются гораздо реже.
EBITD - прибыль до расходов на износ, проценты и налоги.
EBITDAR - прибыль до расходов на проценты, налоги, износ, амортизацию, реструктуризацию расходов и аренду.
EBIDAX - прибыль до расходов на проценты, износ, амортизацию и исследования(геолоразведку и про.). Используется, как правило, в для оценки финансового состояния нефтяных, газовых и горно-рудных компаний.
OIBDA - показывает операционный доход до вычета амортизации и износа.
Быстрая оценка предприятия с использованием EBITDA.
Наиболее распространенный и быстрый способ оценки предприятия с использованием EBITDA - это рассчитать его отношение к долгу. Для этого нужно разделить долг на EBITDA. Этот показатель дает возможность понять способность предприятия погасить свой долг.
При нормальном финансовом состоянии компании, этот коэффициент не должен превышать 3. Если он больше 5-ти, то это говорит о финансовых проблемах организации и необходимости провести более детальный анализ. При этом этот коэффициент часто зависит от отраслевых особенностей, поэтому его обычно сравнивают со значениями других предприятий в рамках данной отрасли.
Также следует учесть, что при расчете показателя предполагается, что дебиторская задолженность организации исправно оплачивается покупателями, если же нет, то это ухудшает платежеспособность предприятия, но никак не отражается на показателе этого коэффициента.
В дальнейшем мы рассмотрим показатель P/E и узнаем, чем он может нам помочь при оценке эффективности предприятия.
Надеюсь эта информация, хоть как-то Вам помогла или поможет в будущем.
Всех благ!
