Одной из популярных тем российских инвесторов в последнее время стали еврооблигации. Что это такое? Как на них заработать? Где купить еврооблигации? Все эти вопросы разберем в данной статье.
Еврооблигация – что это?
Итак, начнем с сущности еврооблигаций.
Еврооблигация (или их еще называют евробондами) – это займ предприятия у инвесторов (приобретателей еврооблигаций).
Но тогда какое отличие еврооблигации от обычной облигации?
Обычная облигация, выпускаемая российским предприятием, номинируется исключительно в рублях. А вот еврооблигация может быть в любой валюте (не только евро, как думают многие), но только не в рублях.
Причем еврооблигации выпускаются не только в России, но и в других странах. К примеру, в США еврооблигация будет измеряться в любой валюте, но только не в долларах. Проще говоря, если предприятие выпустило облигации в иностранной валюте, то это уже еврооблигации.
У еврооблигаций одно назначение – снизить валютный риск. Нестабильность рубля обуславливает целесообразность приобретения именно этих ценных бумаг.
Как заработать на еврооблигациях?
Доходность от еврооблигаций формируется точно также как от и обычных облигаций – от купонного дохода, от дохода от погашения и от суммы продажи на рынке.
Уровень купонных выплат напрямую зависит от эмитента: чем менее он надежен, тем выше доходности и наоборот. Так, например, государственные еврооблигации считаются самыми надежными и они предлагают от 2% купонного дохода. Более мелкие или молодые компании вынуждены платить за риск инвестора и выплачивают от 9-10% доходности.
О чем тут нужно помнить?
Поскольку покупка еврооблигаций происходит в иностранной валюте, то сначала рубль нужно конвертировать. Тут можно потерять определенную сумму. А поскольку еврооблигации торгуются от 1 тыс. долларов, то сумма может быть немаленькой. Поэтому с конвертацией валюты нужно искать подходящий момент.
Можно продать евробонды на рынке. Но невысокая волатильность этих ценных бумаг обуславливает и небольшую динамику в цене. В основном, рыночная цена на евробонды зависит от:
- ключевой ставки процента ЦБ. Если первый выпуск облигаций предполагает 7% доходности, а второй уже выпущен под 5%. То спрос будет высоким на первый выпуск и низким на второй. Поэтому рыночная цена первого выпуска растет, чтобы сравниться по доходности со вторым.
- экономического положения страны и в частности эмитента. Если у компании, выпустившей еврооблигации, будут финансовые трудности, то цена на эти ценные бумаги упадет, поскольку все заходят их продать. Конечно, сложно представить, что у крупных компаний, типа Газпрома, появятся такие трудности, которые не смогут позволить выплатить доход по облигациям, но в некоторых компаниях это может случиться.
При этом с дохода от еврооблигации оплачивается подоходный налог 13%. И, кстати, тоже в рублях, поэтому есть вероятность конвертировать деньги обратно.
Как итог: заработать на еврооблигациях можно, оценив все возможные риски. Если у инвестора есть время и он хочет разнообразить портфель или защититься от нестабильного курса рубля, то это прекрасная возможность.
Где продаются еврооблигации?
Доступный список облигаций можно увидеть либо на сайте фондовой бирже, либо в торговом терминале у брокера.
Частному инвестору можно купить евробонды только через посредника, например брокерскую компанию. Есть несколько вариантов приобретения евробондов:
1. Приобрести на бирже через брокера;
2. Приобрести ETF на евробонды. Это корзина ценных бумаг крупных компаний, формирующая общую доходность. Можно отдельно приобрести акции этой корзины. Их стоимость от 1,5 тыс. рублей.
3. Приобрести еврооблигации в составе ПИФ. Но цена тут уже несколько выше – до 5 тыс. рублей.
Раньше еврооблигации торговались лотами от 100 штук, что делало их труднодоступными для инвесторов с небольшим капиталом. Сейчас Московская биржа предлагает к покупке раздробленные лоты и можно купить еврооблигации уже за меньшую стоимость.
Налоги от доходов с евробондов
Как уже было сказано выше, владелец еврооблигации платит налог на доход в размере 13%. Налог взимается от купонного дохода и если облигация была продана.
Но, тем не менее, есть нюансы, позволяющие снизить налог или не платить его совсем.
1. Налог не платится, если эмитент еврооблигации – Российская Федерация.
2. Если вы владеете евробондом больше 3 лет, то освобождайтесь от налогов в размере не более 3 млн. рублей за каждый год.
3. Данный вид налога подлежит возврату с помощью налоговых вычетов.
Частному лицу нет необходимости оплачивать налоги самостоятельно, это делает за него брокерская компания, которая является налоговым агентом.
Таким образом, стоит сделать вывод.
Евробонды – это облигации, номинируемые не в национальной валюте. Купить их можно с помощью брокера или вступив в паевой инвестиционный фонд. Минимальная цена покупки самой еврооблигации – 1000 долларов. Доходность зависит от эмитента и варьируется от 2 до 10%. С еврооблигаций платится НДФЛ.