Такое заявление сделала в интервью NBJ кандидат исторических наук, доцент МГУ имени М.В. Ломоносова Валентина Кузнецова.
NBJ: Банковская система КНР чревата кризисными явлениями?
В. КУЗНЕЦОВА: Во всяком случае налицо индикаторы, заставляющие задуматься об этом. Структура активов и их качество начинают меняться. В настоящее время совокупные активы китайской банковской системы составляют 310% ВВП. Это намного больше, чем тот же показатель в среднем в развитых экономиках, и почти в 3 раза больше, чем в среднем по странам с формирующимися рынками. Экспансия банковских активов фондировалась комплексными структурами, которые позволяли повышать фондирование межбанковских рынков и продуктов управления благосостоянием. Увеличение размера, комплексности и взаимосвязанности привело к резкому усилению рисков. До недавнего времени кредит в основном направлялся корпоративным заемщикам, но в последние годы быстро растет ипотечное кредитование и кредитование девелоперов. Кредитование крупных компаний, часто госпредприятий с косвенными бюджетными гарантиями, – почти исключительно прерогатива основных коммерческих банков, а средние и малые финансово-кредитные организации занимаются более рисковым кредитованием, в частности, инвестируя в нестандартные кредитные продукты.
NBJ: В качестве одного из ИРО всегда анализируется уровень неработающих кредитов. Как обстоят дела с ним в Китае?
В. КУЗНЕЦОВА: Формальный уровень неработающих кредитов в КНР небольшой (1,8%), но, по оценкам экспертов, в реальности он существенно выше указанного показателя. Так, эксперты проанализировали балансы 2871 компании, включая 2607 листинговых фирм и 264 нелистинговых компаний, то есть наиболее финансово благополучных организаций. Их общий долг составлял 2,775 трлн долларов. Анализ показал, что значение показателя «долг под риском» (отношение суммы заимствований компаний, у которых коэффициент покрытия меньше единицы, к сумме всех заимствований, включенных в выборку компаний) составляло в 2015 году 15,5%. Экстраполируя это на совокупный кредитный портфель банков, эксперты оценивают, что объем рисковых кредитов достигал 8,2 трлн юаней, или 1,3 трлн долларов. Но подчеркивается, что такая оценка не является полной.
Международные исследования показывают, что кредитный бум в КНР один из крупнейших и глобально наиболее длительных. Исторические примеры «безопасных» кредитных бумов такой силы и скорости единичны, и завершались они продолжительными экономическими спадами. Более того, накопленный в КНР совокупный чрезмерный долг может представлять риски для финансовой стабильности и роста в мировой экономике.
Если вам понравилась статья - подписывайтесь на канал Национального Банковского Журнала ставьте лайк и делитесь информацией в соцсетях с друзьями.