По рейтингу RAEX («Эксперт РА») у «Югории» установлен позитивный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг финансовой надежности на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом. Повышение уровня рейтинга обусловлено улучшением ряда финансовых показателей.
Прежде всего агентство отмечает, что существенно увеличилось отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения: на 30 июня 2018 года показатель составил 111%, запас свободного капитала – 30,2%. На протяжении последних 4 кварталов собственные средства компании превышали величину уставного капитала, в отличие от предыдущих периодов. Кроме того, «Югория» снизила долговую нагрузку. На 31 декабря 2017 года отношение объема привлеченных средств к капиталу составляло 18,3%, на 30 июня 2018 года у компании отсутствовали привлеченные займы. Финансовый результат компании характеризуется существенным ростом показателей рентабельности бизнеса. Так, за 2017 год рентабельность продаж составила 9%, за I полугодие 2018 года – 21,1%. За 2017 год рентабельность капитала страховщика соответствовала 17,4%, за I полугодие 2018 года в годовом выражении – 58,4%.
Позитивное влияние на рейтинг компании оказывает высокий темп прироста собственных средств: на 30 июня нынешнего года по сравнению с 30 июня годом ранее собственные средства выросли на 51,1%. Компания не наращивает страховой портфель, за I полугодие 2018 года компания собрала на 0,2% страховой премии меньше, чем за I полугодие 2017 года. При этом учитывается, что стратегия развития компании предусматривает постепенное изменение структуры портфеля – сокращение сборов по ОСАГО и увеличение сборов по более маржинальным видам. В качестве негативных факторов отмечаются отсутствие опыта крупных выплат (за последние 5 лет) при высоких принимаемых рисках-брутто (максимально возможная страховая выплата-брутто составляет 244% от собственных средств на 30.06.2018) и низкий уровень организации риск-менеджмента.
Деятельность компании характеризуется положительным результатом от страховых операций как по портфелю в целом, так и по ключевым видам деятельности, что позитивно отражается на уровне рейтинга. В качестве позитивного фактора отмечаются невысокие показатели убыточности по основным видам страховой деятельности за I полугодие 2018 года (ОСАГО – 49,3%, страхование средств наземного транспорта – 38,2%). Географическая диверсификация страхового портфеля оценивается высоко. За I полугодие 2018 года доля крупнейшего региона – Ханты-Мансийского АО – во взносах компании составила 23%. При этом давление на рейтинговую оценку оказывает невысокая диверсификация страхового портфеля: на долю крупнейшего вида страхования – ОСАГО – пришлось 52,7% премии за I полугодие 2018 года.
Позитивное влияние на рейтинг оказывают высокие значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,16 и 1,23 на 30.06.2018 соответственно). Также положительно оценивается невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,7% на 30.06.2018).
Доля расходов на ведение дела находится на умеренно высоком уровне (43,9% за I полугодие 2018 года), однако низкие показатели коэффициента убыточности-нетто (38,5% за I полугодие 2018 года) позволили комбинированному коэффициенту убыточности-нетто остаться на низком уровне за этот период (80,4%). Рентабельность инвестированного капитала находится на высоком уровне (за I полугодие 2018 года она составила 5,6% в годовом выражении, за 2017 год – 5,3%).
Агентство высоко оценивает качество активов компании. В качестве факторов, ограничивающих рейтинг, выделяются умеренно высокая доля выплат на основании решения суда (3,2% в целом по портфелю за I полугодие 2018 года) и умеренно высокая доля расторгнутых договоров (за первое полугодие 2018 года доля возвращенной премии составила 1,7%). Сдерживающее влияние на рейтинговую оценку оказывает невысокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов. Так, за I полугодие 2018 года на долю крупнейшего канала продаж – физлица, в том числе ИП, пришлось 58,7% взносов. При этом в качестве положительного фактора отмечается невысокое комиссионное вознаграждение по этому каналу продаж: 16,5% за I полугодие 2018 года. Положительно оценивается надежность перестраховочной защиты компании.
ГСК «Югория» – универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются ОСАГО и каско (совокупно 86% за I полугодие 2018 года). Компания отнесена агентством ко 2-му размерному классу и занимает 25-е место по взносам среди всех страховщиков по данным ЦБ за I полугодие 2018 года.
По данным RAEX (Эксперт РА), на 30 июня 2018 года активы страховщика составили 11,5 млрд руб., собственные средства – 3,6 млрд руб., уставный капитал – 1,2 млрд руб., за I полугодие 2018 года компания собрала 4,4 млрд руб. страховых взносов.