Кипр, почти 10 лет входивший в тройку лидеров по объему сделок на российском рынке слияний и поглощений (M&A), в нынешнем году переместился в тройку аутсайдеров.
Такие данные приводит в своем исследовании сервис Thomson Reuters.
По состоянию на конец августа с начала текущего года с участием Кипра было заключено всего 48 сделок M&A по приобретению российских активов на 7,8 млн долл., тогда как еще в прошлом году количество сделок составляло 75, а их сумма была в 120 раз больше – 935 млн долл.
Вместе с тем на российском рынке M&A «киприотов» заместили Британские Виргинские острова (BVI), которые существенно нарастили долю. По данным Thomson Reuters, компании с местной пропиской участвовали в сделках c российскими активами на 1,3 млрд долл. – это в три раза больше, чем за весь прошлый год. Кстати, это второе место среди зарубежных покупателей в России.
Последний раз компании с Виргинских островов тратили на российские активы более 1 млрд аж шесть лет назад: тогда, в 2012-м, сделки с их участием оценивались в 3,3 млрд долл.
В целом, по данным аналитиков сервиса, объем сделок с российскими активами на рынке M&A за восемь месяцев уже на 2% превысил объем сделок за весь прошлый год и составил почти 5,6 млрд долл. Фактически, по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, в стоимостном выражении рынок увеличился на 49%.
А лидерство среди стран-покупателей в этом году захватила Япония: ее первое место с суммой 1,7 млрд долл. объясняется единственной сделкой – покупкой японским табакопроизводителем Japan Tobacco в марте этого года 100% группы «Донской табак», базирующейся в Ростове-на-Дону, за 1,6 млрд долл. Сделка эта должна быть закрыта до конца года.
Главный экономист консалтинговой компании «ПФ Капитал» Евгений Надоршин уверен, что крупный клиент ушел с Кипра, серьезные инвесторы переместились в другие юрисдикции. «Виргинские острова в сознании многих – более стабильная среда, в которую, судя по всему, и предпочли переместиться крупные инвесторы», – считает эксперт.
Одна из причин этого, считает господин Надоршин, ужесточение Центробанком Кипра требований к банкам при обслуживании компаний, которые не ведут реальной деятельности, связанной с кипрской экономикой.
Напомним, в июне Центробанк Кипра разослал коммерческим финансовым организациям острова циркуляр, анонсирующий новые жесткие требования к деловым отношениям с компаниями-клиентами. По требованию регулятора кипрские банки должны теперь идентифицировать среди своих клиентов компании-пустышки, не ведущие реальной деятельности, разрывать с ними отношения и не вступать в новые.
Впрочем, ужесточение контроля за деятельностью компаний на Кипре началось еще до появления циркуляра. Как мы писали ранее, в конце мая стало известно, что российские клиенты банков Кипра стали подвергаться усиленным проверкам, им стали предлагать переводить счета в другие банки.
Причина, как говорится, лежит на поверхности: в начале мая на Кипр приехала делегация Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) – подразделения, ответственного за координацию и практическое применение американских санкций. Американцы собрали в кипрском Центробанке глав всех банков и «потребовали избавиться от русских счетов».
По словам источника, представители Минфина США пригрозили местным банкам, если они не последуют рекомендациям OFAC, «устроить террор».
В этом отношении, конечно же, Британские Виргинские острова обладают по сравнению с Кипром несомненными преимуществами. Существует техническая возможность не раскрывать информацию о конечных бенефициарах компаний, зарегистрированных на BVI, чего нельзя сказать о кипрских компаниях, установить фактических собственников которых значительно проще.
А потому в целях снижения рисков участники рынка предпочитают использовать компании с Британских Виргинских островов.