Кому необходимо хеджирование?
Участники торгов, оперирующие крупными суммами или размерами инвестиций, могут допускать ошибки, поэтому на случай неудачи им нужна защита рисков — хеджирование. С помощью этого метода управления можно минимизировать потенциальные потери при заключении финансовых сделок. Подобная мера принимается как со стороны предприятия, так и со стороны частного инвестора. Как правило, хеджированиеиспользуют те участники рынка, у которых есть значительная часть высокорискованных активов.
Читайте также: Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 2.
Кто конкретно нуждается в хеджировании?
Решение о хеджировании инвестор принимает индивидуально с учётом объёма и доли операций в портфеле, каждая из которых характеризуется определенной степенью риска. Однако среди финансистов распространенно мнение, что, когда процент высокорискованных сделок составляет более половины всех операций (например, финансовые сделки на валютном рынке), задействовать страхование нужно независимо от уровня рискованности конкретного контракта.
Многие корпорации используются 100% хеджирование всех открытых позиций или финансовых сделок. Несмотря на то, что такой подход сопряжен с весьма существенными расходами (от 2 до 5% от стоимости контракта), в долгосрочной перспективе такая ультра консервативная стратегия в основном приводит к существенной выгоде: так компании страхуют себя от очень крупных потерь в периоды кризиса и от наступления неожиданных (трудно прогнозируемых) негативных событий, которые трейдеры называют «черный лебедь».
Для минимизации потерь при обращении с валютой хеджирование необходимо предприятиям-экспортёрам, конвертирующим свою выручку, чтобы покрыть текущие расходы.
Хеджирование с целью минимизации финансовых рисков необходимо таким участникам рынка, как:
Профессиональные и частные инвесторы, а также вкладчики инвестиционных фондов;
- коммерческие компании (импортеры/ экспортеры, производители товаров и услуг и т.д.);
- кредиторы;
- заёмщики;
Профессиональная финансовая аналитика позволяет хорошо разобраться в ситуации и оценить необходимость использования хеджирования. Например, импортёры часто заключают сделки по защите рисков, поскольку регулярно конвертируют валюту, чтобы рассчитаться с поставщиком за продукцию.
Читайте также: Хеджирование рыночных рисков компании. Часть 1.
Как заключаются сделки хеджирования?
В сфере биржевой торговли хеджер (участник, страхующий собственные активы) подписывает договор со второй стороной — контрагентом. Роль последнего может выполнять:
- постоянный партнёр в данной сфере бизнеса;
- трейдер / финансовый спекулянт;
- альтернативный участник, реализующий/покупающий актив (он страхует собственный риск по обратному направлению).
Договор хеджирования обязателен для инвесторов, ведь значительная часть их кредитных средств исчисляется в валютных единицах. Ещё необходимо хеджирование для всех сделок, отличающихся критической рискованностью и большим потенциальным объёмом потерь при неблагоприятном для инвестора ходе событий.
Подробнее о процессе хеджирования читайте в специальном цикле статей на нашем сайте.
Читайте также: Карьера в финансах: специалист по хеджированию