Все операции и все имущество Внешэкономбанка (ВЭБ) могут попасть под блокировку, если они имеют хоть какое-то отношение к Соединенным Штатам или к американским гражданам.
Об этом говорится в законопроекте, подготовленном республиканцем Линдси Грэмом, опубликованном на сайте Конгресса США.
Мы уже писали, что помимо ВЭБа, аналогичные меры предлагаются в отношении российских госбанков: Сбербанка, РСХБ, ВТБ, Газпромбанка, Промсвязьбанка и Банк Москвы. На практике это будет означать невозможность для этих банков стандартных долларовых расчетов через корсчета в банках Соединенных Штатов. Напомним, именно этого опасаются деловые круги в России более всего.
Как отмечает Forbes, публичных данных о счетах и активах ВЭБа в США нет. Но как пассивы, так и активы госкорпорации имеют долларовую составляющую.
Согласно презентации финансовой организации на 31 марта текущего года, кредитный портфель ВЭБа на 32,3% сформирован из долларов. В пересчете на сегодняшний курс – это почти 580 млрд руб.
Кроме того, нельзя исключать, что во II квартале кредитный портфель пополнился долгами UC Rusal, после того как компания Олега Дерипаски отказалась от фондирования в Промсвязьбанке.
Также есть у ВЭБа в пассивах и его собственные евробонды, предназначенные как для внешнего, так и для российского рынка. По данным Bloomberg, суммарный объем составляет порядка 600 трлн руб. Причем на номинированные в долларах бумаги ВЭБа и ВЭБ-лизинга, которые сейчас находятся в обращении, приходится 6,2 млрд долл.
Для акций ВЭБа оказалось достаточно информации даже о предполагаемых санкциях, чтобы их начали продавать инвесторы. Дело в том, что у многих фондов и инвестбанков риск-менеджмент настроен таким образом, что даже вероятность попадания организации под санкции заставляет продавать ее ценные бумаги, поскольку за обход или игнорирование санкций или требований OFAC Минфина США также полагаются санкции в отношении нарушителей и большие денежные штрафы.
Впрочем, это была именно первая реакция. Поскольку уже в понедельник, 20 августа, к 17:39 мск акции российской госбанка на американской бирже Nasdaq вновь пошли в рост, торгуясь на уровне 28,02 долл. за бумагу, что на 0,1% больше предыдущего показателя.
«Попадание ВЭБа в список организаций, у которых могут быть заморожены активы и операции в Соединенных Штатах, еще не означает, что это произойдет, ведь законопроект Грэма для начала должен стать именно законом», – говорит генеральный директор УК «Спутник – управление капиталом» Александр Лосев.
Также пока непонятно, какому виду санкций может быть подвергнут ВЭБ: блокирующим (SDN – Specially Designated Nationals) или секторальным (SSI – Sectoral Sanctions Identifications). Если уточнений не прописано в законе, а он, напомним, еще не принят и является лишь проектом, решение о типе санкций принимает президент США, то есть Дональд Трамп.
«Финансовая газета» сообщала, что за прошлый месяц в Конгресс было внесено, по меньшей мере, 6 законопроектов о разного рода санкциях. А потому, оценить вероятность прохождения именно законопроекта Линдси Грэма достаточно трудно: все зависит от деятельности законотворца, от того, как он сформирует пул заинтересованных членов палаты представителей и сената.
Вместе с тем сам Внешэкономбанк находится под секторальными санкциями еще с 2014 года, а его дочерние структуры – с середины 2015 года. Ранее финансовая организация активно привлекала капитал из-за рубежа. Однако после введения ограничений, привлечение средств существенно снизилось. Впрочем, сокращается и задолженность банка по внешним инструментам.
За период 2015–2017 годов ВЭБ сократил рублевый эквивалент долга по еврооблигациям на 129 млрд руб., кредиты от банков стран ОЭСР – на 341 млрд руб., увеличив при этом займы на внутреннем рынке на 161 млрд руб.
Согласно подсчетам аналитика Moody's Лефа Дорфа, до конца текущего года ВЭБу необходимо погасить еврооблигаций на 850 млн долл., остальные выплаты приходятся с 2020 по 2025 год.
В то же время стоит учесть, что после закрытия зарубежных рынков капитала ВЭБ получает помощь от правительства, которая уходит на погашение внешних долгов. В частности, за 2016–2017 годы финансовая организация получила от государства примерно 253 млрд руб.
Можно не сомневаться, что и на сей раз господдержка банку будет обеспечена. Так что нет смысла беспокоиться о судьбе Внешэкономбанка: он был, есть, и, судя по всему, будет. Даже несмотря на санкции.