14 августа 1998 г. Президент России Б.Н. Ельцин заявил, что девальвации не будет.
Но девальвация - гордая девушка, которая не подчиняется указам Президента, вне зависимости от того, кто он - любитель попить водки или укротитель журавлей. Зато она строго подчиняется экономическим законам.
К лету 1998 года Российская экономика уверенно падала уже 8 лет. Дефицит государственного бюджета, составлявший 3,3% ВВП, покрывался за счёт выпуска ГКО (государственных краткосрочных облигаций) и ОФЗ (облигаций федерального займа), которые обслуживались по принципу финансовой пирамиды - в лучших традициях МММ.
Крупнейшие российские частные банки активно "пылесосили" рынок вкладов, предлагая даже по валютным депозитам до 15-20% годовых. Деньги частично конвертировались в рубли и размещались в ГКО и ОФЗ, объем выпуска которых превысил 500 млрд.руб., а ставки доходности поднялись до 49%. И даже при том, что госдолг России был около 20% от ВВП (что в разы меньше, чем во многих развитых странах), стоимость его обслуживания при таких процентных ставках зашкаливала.
Налоги собирались со скрипом. Сумасшедшую фискальную нагрузку девяностых российский бизнес компенсировал оптимизацией: например, в банках (даже в Сбере) основную часть зарплат и премий начисляли как повышенный процент на спец.депозит.
Экономический кризис в Юго-восточной Азии вызвал падение нефтяных котировок "ниже плинтуса" - до 12 долл.за баррель.
Владельцы крупнейших частных банков ("Инкомбанк", "СБС-Агро", "Менатеп" "Мост", "Промстройбанк России" и др.), поняв что запахло жареным, начали выводить активы.
17 августа Правительство и Центральный банк объявили технический дефолт по погашению очередного выпуска ГКО, с реструктуризацией долга. Рубль рухнул, и к концу года курс доллара вырос с 6 до 21 руб.
Сразу после обвала рубля население ринулось штурмовать банки, пытаясь спасти накопленное - купить валюту или хотя бы бытовую технику по прежним рублёвым ценам. Полки магазинов электроники были быстро подметены, ценники переписаны, а у касс банков толпились очереди.
В итоге кинутыми оказались все владельцы рублёвых сбережений, а также валютные вкладчики обанкротившихся банков, чьи накопления переводились в Сбер по курсу 6 руб./доллар.
"Сбербанк" же был в шоколаде, заработав на переоценке государственных валютных еврооблигаций, которых у него оказалось больше, чем валютных вкладов (так, прибыль только одного Санкт-Петербургского филиала за год составила 1,7 млрд.руб.).
За последние 20 лет российская экономика выросла в долларовом эквиваленте в 5,5 раз - при фактически таком же росте нефтяных котировок за это время.
А что будет в случае повторения экономического апокалипсиса, при котором нефть снова уйдёт в район 12 долл./баррель? Исходя из необходимости балансировки бюджета страны получается, что курс доллара подскочит до 350 руб./долл., со всеми вытекающими...
Конечно, сейчас у Центробанка есть золотовалютные резервы в размере 458 млрд.долл. (в отличие от трех копеек 1998г.), но при ценнике нефти в 12 они помогут, как мёртвому припарка. Так что будем держать кулачки за стабильность мировых финансовых рынков и диверсифицировать наши сбережения!
Друзья, Ваши лайки, комментарии и, конечно, репосты в социальных сетях очень помогут развитию канала!
Подписывайтесь - будет много актуальной информации из мира экономики и финансов!