Поддержка и сопротивление — две наиболее важные силы на любом рынке. Будучи первой вещью, которую изучают дети в процессе получения экономического образования, это инструменты, которые можно применить практически ко всему.
Компания Chainalysis предоставляет анализ последних событий в блокчейне, а также делает прогнозы относительного того, как они повлияют на общую экономику рынка. Хотя биткоин предполагает анонимность в любительской среде, те, кто знаком с технологией, скажут, что ее достаточно легко отследить правильными инструментами.
Chainalysis использует специальное программное обеспечение, чтобы определить тренды в макромасштабе.
Сегментирование держателей биткоина
Было бы заманчиво думать об инвесторах как об идентичной группе хардкорных биткоин-энтузиастов. Но реальность намного сложнее. Chainlysis распределяет валюту по спектрам в зависимости от того, насколько она ликвидна. Градация начинается на уровне спекулянтов и продолжается до тех, кто потерял ее или еще даже не добыл.
Самая ликвидная категория — спекулянты (или трейдеры). Это кратковременные инвесторы, которые преследуют цель быстро заработать, прежде чем продать. Увеличение количества торговых платформ говорит о том, что этот сегмент продолжает развиваться. В апреле 2018 года он составлял около 35% текущей поддержки.
Биткоины, которые используются в транзакциях, являются вторым по ликвидности видом биткоина. В этом ключе биткоин используется для той первоначальной цели, для которой он был создан: облегчение экономического обмена без вовлечения банка. Эта категория может быть оценена на основании движений валюты между кошельками, принадлежащими основным сервисам.
Инвестиционная валюта, или валюта, удерживаемая долгосрочными инвесторами (HODL), наименее ликвидна в обращении. Да, есть еще 4 миллиона недобытых монет и 2,3 миллиона потерянных монет, но эти монеты фактически принадлежат инвесторам и не планируют появиться в обозримом будущем.
Потерянные монеты оцениваются по количеству времени, прошедшему с момента последнего использования кошелька. Не ожидается, что пользователи будут сообщать каждый раз, когда кто-то из них теряет ключ от своего кошелька, поэтому лучший метод оценки этой категории — использовать в качестве даты отсечения последнего пользования кошельком 2014 год. Всегда есть вероятность того, что эти люди просто относятся к категории долгосрочных держателей, но это не подлежит точному определению.
О чем говорят тенденции?
Одно из наиболее интересных наблюдений — то, что пропорция биткоина, используемого для транзакций между крупными сервисами, оставалась долгое время стабильной. Это может означать несколько вещей: сервисы тщательно следят за своими кошельками, или принцип нулевой суммы может защищать денежную массу от высокого роста.
Инвестиционная валюта практически использовалась для формирования гораздо большей валютной поддержки, но за последний год ее доля снизилась примерно с 72% до 50%. Это похоже на реакцию на увеличение объема торговли и ренту со стороны спекулянтов.
Еще одно значение имеет то, что инвесторы в значительной степени обналичили свои запасы. Это можно объяснить по-разному: либо инвесторы потеряли веру в биткоин, либо захотели снизить стоимость, выкупив валюту на провале.
Чтобы перевести средства на денежное, а не процентное выражение, во время крушения биткоина в начале 2018 года инвесторы распродали криптовалюту на сумму в $30 миллиардов. Этот биткоин был подхвачен спекулянтами, что является признаком того, что в будущем можно ожидать еще большей волатильности. Эти спекулянты оказывают понижательное давление на валюту, не удерживая долгосрочных вложений, и чем больше инвесторов будут проводить долгосрочную политику оценки биткоина, тем в большей степени мы можем ожидать, что эти тенденции будут продолжены.
Читайте также:
Opera становится первым крупным браузером со встроенным кошельком для криптовалют
