Фундаментальное обоснование компании, основанное на анализах финансовых и производственных показателей её деятельности. Разберём на примере одной из моих инвестиций – акций ФосАгро.
Компания завершает масштабные инвестиционные проекты, в дальнейшем будет снижение капитальных затрат и увеличение свободного денежного потока. Соответственно новые проекты и модернизация старых позволят ФосАгро снизить себестоимость и увеличить мощность производства удобрений, а также сократить операционные издержки, что в свою очередь приведёт к увеличению прибыли.
Время – оно всегда на стороне инвестора. Нужно время, чтобы компания заработала прибыль и отразила её в своей финансовой отчётности. В нашем случае с ФосАгро, увеличение новых мощностей приводит к росту производства удобрений, которые затем продают, в результате чего увеличивают выручку.
Конъюнктура рынка - экономическая ситуация, складывающаяся на рынке и характеризующаяся уровнями спроса и предложения, рыночной активностью, ценами, объёмами продаж, а также динамикой производства и потребления. В данный момент наблюдается положительная динамика на рынке удобрений, цены начали разворачиваться после многолетнего спада. А цены на удобрения в рублях и во все выросли на 20% с начала 2018 г. Тем временем в ближайшие дни на фондовом рынке царствуют бычьи настроения, которые провоцируют покупать акции, что также оказывает влияние на рост котировок.
Подведём итог: Анализируем компанию, покупаем её акции, пока компания зарабатывает, ждём финансовых результатов, благоприятной конъюнктуры рынка. Кстати, пока я ждал, когда вырастут акции, ФосАгро уже успела заплатить мне дивиденды за 4 кв. 2017 г. и уже жду 23 июля - дивиденды за 1 кв. 2018 г.