Минфин планирует поддержать долларами российские банки. Уже нынешней осенью Федеральное казначейство откроет кредитным организациям доступ к валюте через рынок свопов.
Как пояснил глава ведомства Роман Артюхин, это станет дополнением к операциям по размещению валюты на депозиты, доступ к которым на сегодняшний день имеют всего 7 банков из 500.
В рамках этих операций банки смогут привлекать валюту из бюджета под залог имеющихся рублей.
Кстати, Центробанк уже проводит аналогичные операции на рынке, помогая финансовым организациям компенсировать локальный дефицит долларовой ликвидности за счет своих золотовалютных резервов.
«Сейчас у нас идет проработка механизмов, – пояснил господин Артюхин. – По всей видимости, в октябре будет проведен тест, а в ноябре – первая сделка».
Вопрос о суммах операций Федеральное казначейство намерено решить позднее.
По мнению экспертов «Райффайзенбанка», валюта из бюджета будет весьма кстати для российских банков, которые стремительно теряют валютные запасы из-за необходимости гасить внешний долг, и операций правительства, скупающего на рынке валюту на дополнительные нефтегазовые доходы бюджета.
«На начало июня у банков практически не осталось свободной валютной ликвидности, – говорит аналитик «Райффайзенбанка» Денис Порывай. – Собственные ликвидные активы в иностранной валюте лишь на 1,7 млрд долл. превышали сумму, которую банки были должны клиентам по расчетным счетам».
По данным Центробанка, за май «валютная кубышка» банковского сектора, точно шагреневая кожа, сжалась почти в 5 раз. Причем, главным образом за счет сокращения ликвидных активов, таких как вложения в евробонды – на 4,5 млрд долл. Вот и возникли в системе условия для образования дефицита валютной ликвидности.
Вдобавок к скупке валюты правительством ситуацию усугубил отток иностранного капитала с рынка российского госдолга: за апрель–май нерезиденты продали Облигаций федерального займа (ОФЗ) на 231 млрд руб.
«Нехватка долларов стала очевидной в конце июня, когда валютные кредиты на межбанковском рынке резко подорожали, а годовой базис упал до рекордного с января 2017 года уровня: до минус 157 базисных пунктов (б.п.)», – указывают эксперты «Росбанка».
Сейчас же значение этого индикатора стало еще ниже – минус 162 б.п. А до конца лета и осенью ситуация с валютной ликвидностью продолжит ухудшаться.
В этой связи возвращение изъятой валюты Минфином обратно на локальный рынок ограничит масштаб расширения базиса.
Вместе с тем ранее экс-министр финансов, а ныне глава Счетной палаты Алексей Кудрин призвал Минфин направлять меньше средств на валютные интервенции.
«Резкий рост цен на нефть позволяет Минфину сводить федеральный бюджет без дыры уже в текущем году. Однако все поступления от барреля дороже 40 долл. направляются на скупку валюты, которая уходит на пополнение Фонда национального благосостояния. Чтобы избежать повышения налогов, достаточно просто меньше средств направлять на валютные интервенции», – считает господин Кудрин.
Напомним, что в соответствии с «Основным направлениям бюджетной политики», Минфин в ближайшие 3 года потратит на скупку валюты 8,5 трлн руб., а это в 2,2 раза больше, чем требуется на выполнение майского указа президента Владимира Путина (3,9 трлн рублей), предполагающего ускорение экономики и повышение качества жизни.
Согласно расчетам Кудрина, простое повышение цены отсечения позволило бы оставить налоговую нагрузку на экономику прежней еще как минимум 6 лет.
«Я считал, что в ближайшие годы бюджетное правило, которое сейчас базируется на 40 долл., можно сделать мягче, сделать 45 долл. за баррель. Тогда нам не пришлось бы сейчас повышать НДС», – уверен глава Счетной палаты.
По его словам, такой шаг позволил бы освободить в бюджете и направить на расходы примерно ту же сумму, что дает увеличение налога.
Как ранее сообщалось, согласно прогнозу Минфина, повышение НДС с 18 до 20% уже на следующий, 2019 год, позволит дополнительно собрать 349,7 млрд руб. с товаров и услуг, связанных с внутренним производством, а еще 283,7 млрд руб. – с импорта.
Причем, год от года такие дополнительные сборы будут только расти: в 2020 году они составят 374,3 и 303,9 млрд руб. соответственно, а в 2021 году – 404,9 и 323,4 млрд руб.
Безусловно, доводы экс-министра финансов Алексея Кудрина убедительны. Смогут ли они убедить нынешнего министра финансов Антона Силуанова – покажет время.