Котировки ГМК «Норникель» обвалились почти на 6% в понедельник, 16 июля, и продолжили падение во вторник. Как это связано с дивидендами?
Что происходит
· Акции «Норникеля» в пятницу на закрытии торгов стоили 11351 рублей, но с начала недели стали резко падать и сейчас стоят чуть выше 10500 рублей (минус 7,4%).
· Сегодня, 17 июля, у концерна день закрытия реестра акционеров перед выплатой дивидендов. Те, кто держит акции получит 608 рублей дохода за 2017 год или 5,4% дохода на каждую бумагу по состоянию на пятницу. Такую сумму годовое собрание акционеров утвердило в конце июня.
· С сентября 2013 года МосБиржа работает по системе Т+2: полный расчет по сделке происходит на второй день после ее проведения: именно в этот момент акции становятся вашими. То есть, сегодня в реестре владельцев, которые претендуют на получение дивидендов будут те, кто держал акции в пятницу 14 июля (в воскресение биржа не работает), а купил 12 июля. Поэтому с понедельника те, кто покупал акции с расчетом только на дивиденды, стали их продавать.
· На графике видно, что котировки начали уверенно расти после 24 мая (рекомендация совета директоров о выплате дивидендов) и после 28 июня (решение акционеров по дивидендам). Сейчас цена акции откатилась к уровням середины апреля.
Зачем мне это знать
Акции компании, которая платит дивиденды обычно ведут себя именно так: растут перед датой закрытия реестра, а сразу после этого падают. И обычно размер падения равен прибыли по дивидендам. Поэтому совет для инвесторов - покупать акции задолго до дивидендов и держать некоторое время после даты отсечки, пока их стоимость не вернется к прежним значениям.
Например, год назад реестр «Норникеля» закрылся 23 июня, и 22 июня котировки упали на 5%, но через две недели вернулись на прежний уровень. 18 июля закрывают реестр «Мечел», ФСК ЕЭС и «КамАЗ». 19 июля отсечка у «Газпрома», «Сургутнефтегаза» и АФК «Системы», а 23 июля – у «ФосАгро».
По большому счету
Идеальная ситуация заключается в том, чтобы одновременно и получить дивиденды, не потерять на колебаниях цены. На прошлой неделе РБК рассмотрел несколько стратегий игры с отсечкой на примере 40 российских фирм, уже закрывших реестры. Наиболее прибыльной оказалась другая стратегия: купить акции сразу после объявления о размере дивидендов, продать сразу после отсечки, несмотря на падающий рынок. Так вы получите в среднем 3,95% доходности за примерно полтора месяца владения ценными бумагами. Если, конечно, акции не обвалятся по какой-нибудь еще причине.
Георгий Макаренко