Дедолларизацию российской экономики. Плавный отказ от валютного зелёного змия. Важная черта прозвучавших недавно инициатив в том, что российских граждан это не затронет вообще. Правительство не собирается смотреть в карман людей и контролировать, покупают они доллары или хранят деньги в рублях. Опасность в этом направлении может исходить разве что от Америки. Она может ограничить операции российских банков с долларами. Любые долларовые транзакции в мире проходят через корреспондентские счета в американских банках. Если штаты захотят, они могут эти операции заблокировать.
Согласно плану правительства для юридических лиц тоже не предполагается никаких ограничений. Я не оговорился. Принудительных мер действительно не запланировано. Для компаний будут созданы благоприятные условия расчитываться в рублях и хранить деньги в рублях. Также будет оказываться поддержка для расчётов в валютах тех стран, с которыми Россия имеет экономические отношения. Если какое-то предприятие хочет продолжать работать с долларами, это его право. Наказывать за это не будут. Все основные обсуждаемые меры касаются в первую очередь экспортёров. Они являются получателями валютной выручки. Перед ними стоит обязательство возвращать эту выручку в Россию. В случае, если они будут расчитываться за свои товары не долларами, а рублями, у них появится сильная льгота: они смогут не возвращать эти рубли на родину, а хранить их и дальше на рублёвых счетах за рубежом.
Вторая мера поддержки тоже существенная. Такие компании смогут в ускоренном режиме получать возврат НДС. Третий стимул: еврооблигации. Это инструмент для привлечения долгового финансирования. Президент Банка ВТБ Андрей Костин, активный участник дискуссии по дедолларизации, предлагает создать в России депозитарий для их размещения. Сейчас если Россия хочет выпустить еврооблигации, она вынуждена обращаться на иностранные площадки. Если предложение Костина заработает, это можно будет делать в самой России.
Четвёртое направление отказа от доллара – уже у многих на слуху: деофшоризация. Создание условий, чтобы российские компании, зарегистрированные за рубежом, переводили юридические адреса в Россию в специальные районы – внутренние оффшоры. Один из них расположен в Калининграде: остров Октябрьский, другой в Приморском крае: остров Русский. Российским компаниям с иностранной пропиской, которые туда переедут, предоставляется льготный налоговый режим и снижение контроля за их деятельностью.
Отказаться от доллара в международных расчётах на самом деле не так просто. В пользу евро ещё куда ни шло, а вот заменить доллар юанем, индийской рупией или бразильским реалом – задача не простая. Объясню это на понятном примере. Ради наглядности возьму его из жизни простых россиян, а не крупных компаний экспортёров. Вот обменные пункты Москвы. Покупка юаня и продажа юаня. Обратите внимание, какие огромные спреды. Спред – это разница между ценой покупки и ценой продажи. 4% - это в лучшем случае, а бывает и все 10.
Но даже если вы согласны на такие страшные потери, вы можете прийти в обменник с желанием купить юань, и вам откажут: китайской валюты в наличии нет. На данный момент это малораспространённая в обиходе денежная единица. Попытки купить индийскую рупию или бразильский реал будут сопровождаться аналогичными трудностями, но на этот раз уже возведёнными в квадрат, потому что они в России ещё более редкие. Доллар выгодно отличается от других валют. Он есть в наличии всегда, или почти всегда и по нему спред намного ниже: в Москве около 1%, в Симферополе чуть больше 2%. То есть потери есть, но они существенно ниже.
Это я описал трудности для граждан. Крупные игроки, юр.лица обычно покупают валюту на бирже. Граждане тоже могут это делать, но в большинстве они всё же предпочитают классические валютообменники. Так вот на бирже ситуация отличается в лучшую сторону от той, что я только что описал. Там купить экзотическую валюту проще. Но всё равно, в общих чертах прослеживается проблема, только что описанная для граждан. Спред по доллару узкий, по евро – терпимый, по юаню – значительный. К тому же по китайской валюте всегда наблюдается недостаток покупателей и продавцов. Они выставляют свои котировки, но для того чтобы купить или продать большой объём, их недостаточно.
С этой точки зрения вполне реально заменить в расчётах доллары на евро, это легко решаемая задача, а вот перейти на валюты других стран сложнее. Чтобы этого достичь, нужно развивать платёжную инфраструктуру, в первую очередь биржевые механизмы. Следует добиваться того, чтобы при покупке бразильского реала, юаня или рупии за рубли потери были как можно ниже. Тогда не нужно будет никого агитировать. Бизнес сам начнёт переходить на такие расчёты.