В ближайшей перспективе роль доллара США как лидера в сфере финансов во всем мире и как главной резервной валюты всех государств будет снижаться. Насколько оправданы такие прогнозы и какая валюта заменит доллар в этой роли? Давайте разберемся!
Символ экономической стабильности
Сегодня на международном финансовом рынке складывается как минимум не однозначная ситуация. С середины прошлого века американский доллар успешно доминирует на международном финансовом рынке, занимает стабильные и прочные позиции. По данным Международного валютного фонда на конец прошлого 2017 года удельный вес доллара в сфере всемирных расчетов составлял около 40%, евро - порядка 36 %.
На международном валютном рынке лидирующая роль также принадлежит доллару, его доля в обороте приближается к 44%, что намного превышает долю евро, которая равна 16% и долю йена, равную 11%. Доллар является главной международной резервной валютой. Его доля в структуре официальных резервов составляет 60%. Доля евро равна только 20%.
Главенствующая роль доллара на мировом финансовом рынке отражает состояние экономики. Если валовый внутренний продукт разных стран пересчитать по текущим курсам валют в доллары, первое место в мире по производству ВВП принадлежит США, его доля составляет 23% от мирового уровня.
Впрочем, Всемирный банк использует такой показатель, как курс паритета покупательной силы (ППС) для сравнения уровня экономического развития. Он делает перерасчет ВВП всех стран по курсам ППС в доллары США и выражает в неизменных долларах по состоянию на 2011 год. Пересчитав ВВП всех стран по такой методике, видно, что первое место уже занимает КНР. Его доля в мировой экономике занимает 18%, доля США составляет 15%, доля стран евро зоны – 11%.
О чем говорят цифры?
В настоящее время госбюджет США и платежный баланс по текущим счетам испытывают постоянный дефицит. В результате общий долг США достиг в 2017 году 105% от ВВП. С уверенностью можно сказать, что это связано со снижением доли США в мировом ВВП.
Недавно в США была проведена реформа по налогам, направленная на увеличение темпов роста экономики и возврат вывезенных за пределы страны средств. Однако, эксперты предсказывают снижение поступлений от налогов в государственный бюджет и, как следствие, рост займов. В результате дефицит государственного бюджета возрастет и составит в 2018 году 5,2% от ВВП, и 6,2% от ВВП в 2019 году, тогда как в 2018 году дефицит равнялся 3,8% от ВВП. Государственный долг США приблизится к 108% от ВВП.
Таким образом, согласно цифрам вряд ли американский доллар надолго сохранит роль мировой резервной валюты. Аналитики Citi предполагают, что тенденция к понижению курсадоллара сохранится надолго. Сейчас индекс доллара DXL равен 96 пунктам. Однако к концу 2018 года он составит 93,9 пункта, а до конца 2023 года он упадет до значения 76, т.е. на 20 % по сравнению с текущим индексом.
Другая мировая резервная валюта?
Экономика США должна адаптироваться к изменениям, произошедшим из-за девальвации доллара, а международные инвесторы - изменить принципы образования золотовалютных резервов. Скорее всего, роль доллара как международной валюты, и его доля в мировом валютном резерве постепенно пойдет к снижению. Доля валют, выступающих в роли конкурентов доллару, будет, соответственно, возрастать.
В связи с этим, стоит отметить, что повышается интерес к евро, как к мировой валюте в перспективе. Этот интерес поддерживается тем, что страны евро зоны имеют весьма оптимистичные финансовые показатели. В этих странах текущий счет платежного баланса в 2017 году составил 3,2% от ВВП. Дефицит всех бюджетов равнялся всего 1%, если не учитывать выплаты по долгам был положительным в размере 1% от ВВП. Кроме того, экспертами прогнозируется снижение долга стран – участниц евро зоны. Сейчас общий долг этих стран равен 87% от ВВП, в конце 2019 года он может снизиться до 83% от ВВП.
Так что, столь повышенное внимание к евро как к резервной мировой валюте имеет под собой все основания.
Следишь за новостями? Ставь лайк и подписывайся на канал, чтобы быть в курсе последних событий!
