Майк Мэлоуни, знаток истории денег и основатель GoldSilver.com, только что выпустил две новые серии своей интереснейшей программы “Сокрытые секреты денег”.
В своей программе Мэлоуни рассказывает о нескольких тысячах лет истории денег, отмечая, что вмешательства правительств в монетарную сферу – подобные тому, что сейчас наблюдаются во всем мире – в конце концов всегда заканчивались разрушением валютных систем.
Что касается нынешних фиатных валютных режимов, Майк видит приближающийся день расплаты, которому будут предшествовать огромные потери почти во всех классах активов. В этом процессе будет уничтожено все фантомное богатство, которое было создано центральными банками во время взращивания ими “Пузыря Всего”. И тогда глобальная экономика погрузится в кризис:
Золото и серебро сейчас чрезвычайно недооценены, и попробуйте найти другой актив, который сейчас чрезвычайно недооценен. Таких просто нет. По всем метрикам все активы находятся в этих гиперпузырях. ОК, недвижимость не совсем в гиперпузыре; этот пузырь не так велик, как в 2005 и 2006 годах, но по всем метрикам недвижимость вновь в пузыре. Но теперь у нас есть пузырь в облигациях, и это самый большой пузырь в мире. Все эти пузыри лопнут.
У нас был крах фондового рынка в 2000 году, а затем в 2008 году. У нас был крах на рынках акций и недвижимости. Следующий крах случится на жилищном рынке и на рынке акций и облигаций. Это будут суверенные и корпоративные облигации и множество других облигаций, которые будут обесцениваться одновременно. Таким образом, это будут все стандартные классы финансовых активов, в том числе облигации, традиционно считающиеся “безопасной гаванью”, которые будут обваливаться в тот момент, когда будет разрушаться мировая валютная система.
В ответ на это произойдет чрезвычайная встреча финансистов, возможно, министров финансов G20 и экономистов, или что-то в этом роде – подобно тому, как это происходило в 1922 году в Генуе на Генуэзской конференции, где был придуман золотодевизный стандарт. Как это происходило в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции, когда они придумали Бреттон-Вудскую систему. Как это происходило в 1971 году, когда они придумали Вашингтонское соглашение, которое представляло собой новую монетарную систему, и которое на самом деле никогда не было реализовано, потому что, когда Бреттон-Вудс развалился, по сути произошел дефолт: у всех были доллары США, и поэтому доллар США был выбран в качестве международной валюты. В результате Соединенные Штаты извлекли очень большую выгоду. Каждый раз, когда мы создаем новый доллар и вызываем инфляцию, мы не просто разбавляем долларовый пул в Соединенных Штатах, поскольку более половины всей долларовой массы находятся за пределами Америки. Поэтому, когда мы вызываем инфляцию посредством увеличения предложения валюты, мы крадем покупательную способность из других стран и передаем ее Соединенным Штатам.
Таким образом, у нас была эта привилегия, и мы злоупотребляли ею, начиная с Джорджа Буша-младшего, который увеличил бюджетный дефицит, а затем Обама увеличил его еще сильнее. Они говорят, что в прошлом году дефицит был равен $800 млрд. с лишним, но государственный долг вырос примерно на $1,1 или $1,2 трлн. Мы уже имеем бюджетный дефицит, превышающий $1 трлн.
Итак, у нас есть такое наслоение событий. Но становится все хуже.
Одна из вещей, которую я обнаружил, когда делал апдейт своей книги, – это сравнительно недавно произошедшая финансиализация правительства. Я посмотрел на диаграмму налоговых поступлений федерального правительства и воскликнул: “О, Боже, она похожа на диаграмму фондового рынка”. Я сопоставил динамику налоговых поступлений с индексом Wilshire 5000, который отображает капитализацию всех американских публичных компаний, и я увидел, что они не имели корреляции до 2000 года, но, начиная с 2000 года, когда рынок акций устремлялся вниз, за ним следовали и налоговые поступления. Когда фондовый рынок рос, росли и налоговые поступления. Таким образом, сейчас правительство сильно зависит от того, как чувствуют себя фондовые рынки. В результате падения фондового рынка в 2000 году налоговые поступления сократились на 18%. В глобальном финансовом кризисе 2008 года налоговые поступления упали на 28%. После краха 2000 года потребовалось 4 с половиной года, чтобы вернуть налоговые поступления к тем же уровням, на которых они находились в 2000 году. Для того, чтобы вернуть налоговые поступления 2008 года потребовалось 5 с половиной лет. Во время этих спадов налоговых поступлений дефицитные расходы бюджета резко вырастают, а значит должно происходить ускорение процесса создания валюты для того, чтобы сделать возможными эти дефицитные расходы. Мы уже верстаем бюджет с триллионным дефицитом, и это означает, что, когда наступит следующий кризис, это будет адский кризис. Таким образом, я ожидаю, что фондовый рынок упадет больше, чем в кризис 2008 года, а это означает, что налоговые поступления, вероятно, упадут на 50% или 60% и более.
