Автор - Галина Уткина
Вице-президент, директор департамента депозитов
и комиссионных продуктов «Ренессанс Кредит»
сайт - rencredit.ru
Больше материалов на сайте журнала «Оценка инвестиций»
В России начали расти ставки по вкладам. По данным ЦБ, средняя максимальная ставка вкладов в 10 крупнейших банках по размеру портфеля депозитов физических лиц в третьей декаде августа выросла сразу на 0,24 процентного пункта (п. п.), до 6,559% годовых.
С чем связана такая динамика, и существует ли сезонный коэффициент рассказала Галина Уткина, вице-президент, директор департамента управления банковскими продуктами «Ренессанс Кредит»: «Повышение ставок некоторыми банками может являться как следствием их реакции на рыночную ситуацию – 14 сентября ЦБ принял решение повысить ключевую ставку на 0,25 п.п. до 7,5% годовых, так и вариантом решения финансовыми организациями своих локальных задач по фондированию. Кроме того, традиционно осень является высоким сезоном для депозитного бизнеса, и банки, активно работающие в данном сегменте, стремятся в этот период сохранить своих текущих клиентов, а также привлечь новых.
Стремительного роста ставок по вкладам нет, поэтому говорить о его продолжении не приходится. Понятно, что долгосрочный тренд снижения стоимости денег в российской экономике завершен, но и серьезных предпосылок к его резкому развороту пока не наблюдается. В обозримой перспективе среднерыночные ставки, действительно, склонны к росту, но если он и будет, то очень плавным и фрагментарным. Банковская система достаточно хорошо обеспечена ликвидностью, и ситуации резкого роста спроса финансовых институтов на розничное фондирование не наблюдается. Поэтому стратегия «отложить размещение средств на депозите и подождать роста ставок» для розничного вкладчика сегодня, вероятно, окажется неэффективной и приведет к упущенной выгоде именно потому, что значительного увеличения ставок у надежных банков, скорее всего, не будет.
Структура срочности средств, размещаемых физическими лицами в банковские вклады, со временем меняется весьма незначительно. Тем не менее, в текущей ситуации можно отметить небольшой рост доли краткосрочных вкладов. Во втором квартале 2018 на рублевые вклады сроком до одного года пришлось 84% всего рублевого привлечения. Кварталом ранее этот показатель был чуть меньше и составлял 80%.»