Влад | Про деньги

IVA – российская IT-компания, которая ведет работу на рынках корпоративных коммуникаций и ВКС. 🔖 Состав акционеров • Николай Ивенев – 31,58% • Андрей Зоткин – 26,05% • Станислав Иодковский – 20,49% (генеральный директор) • Евгений Терентьев – 17,94% (советник генерального директора, член СД) • Виктор Петров – 3,95% (руководитель R&D центра) Хорошо, что в составе акционеров есть менеджмент компании. Деньги – лучшая мотивация. ✔️ Выручка, в млрд руб. 2021 = 0,56 2022 = 1,38 2023 = 2,45 2024 (мой прогноз) = 3,68 Темпы роста выручки в последние 2 года = 178,3% и 77,5%...

Первое собрание акционеров Мосбиржи по дивидендам в апреле не состоялось (не собрали кворум) и вот 31 мая утвердили дивиденды со 2-го раза. Что ждать инвесторам? Дивиденды: 17,35 руб. Дивидендная доходность: 7,2% Дата отсечки: 14 июня 2024 года Мы с вами уже знали размер дивидендов, из новой информации – дата выплаты. Мосбиржа заплатит дивиденды менее чем через 2 недели. Мой прогноз по прибыли Мосбиржи в 2024 году = 78,8 млрд руб., в 2025 = 63,7 млрд руб. (из-за потенциального снижения ключевой ставки и уменьшения процентных доходов биржи)...

Друзья, рынок в последние дни скорректировался на 10% (вот сейчас на вечерней сессии дошли). Это самая большая коррекция за последние 1,5 года (в декабре 2023 года было чуть меньше). Красный портфель на таком рынке будет у любого, у кого есть акции (на рынке облигаций ситуация не лучше). У меня тоже портфель заметно покраснел. Покажу его вам в понедельник в своем канале: https://t.me/Vlad_pro_dengi Хорошо понимаю вас, что это неприятно. К сожалению, рынок — это не только рост, но и коррекции. ❗️НО...

Дивиденды Магнита 412 руб. на 1 акцию, дивидендная доходность 5,7% к текущей цене. А акции упали на 8%. 1️⃣ Мой прогноз по дивидендам был 970 руб. на акцию на основе данных из отчета по РСБУ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/947 Компания решила выплатить меньше. Зачем тогда поднимали деньги и создавали дивидендную базу по итогам года, мне неясно. Но решили так, нам с этим жить и принимать решения исходя из этого. 2️⃣ Я писал в обзоре Магнита «Главный вопрос, ответ на который мы увидим в отчете РСБУ за 1 кв...

Башнефть опубликовала отчет за 1 квартал 2024 года. Разбираю главное для вас. ✔️❌ Выручка за 1 кв. 2024 года = 278,4 млрд руб. (в 4-м квартале – 304 млрд руб.) ❌ Прибыль за 1 кв. 2024 года = 31,7 млрд руб. (в 4-м квартале — 26,4 млрд руб., но были разовые расходы; годовая прибыль по итогам 2024 года была = 177,4 млрд руб., то есть в среднем 44,4 млрд руб.) Причины низкой прибыли: высокие налоги — 74,4 млрд руб. (скорее всего сюда, зашит повышенный НДПИ), для сравнения за все 1 полугодие 2023 года было 99,8 млрд руб...

Роснефть исправилась за результаты 4-го квартала и показала шик-блеск в 1-м квартале 2024 года. ✔️ Выручка за 1 кв. 2024 года = 2 594 млрд руб. (в 4-м квартале — 2 551 млрд руб.) ✔️✔️ Прибыль за 1 кв. 2024 года = 399 млрд руб. (в 4-м квартале было 196 млрд руб. при такой же выручке — из отчета видно, что сэкономили на налогах 112 млрд руб. и прочих расходах – 83 млрд руб.) По итогам 4-го квартала я удивлялся небольшой прибыли: «Я поверю слухам о разовых списаниях, так как не понимаю, как прибыль...

Сейчас стала модной идея покупки длинных ОФЗ, «зачем покупать акции, если ставка ОФЗ 14,5% и ее можно зафиксировать на 10 лет». Разбираю, что интереснее - акции Сбера или длинные ОФЗ. Длинные ОФЗ действительно дают хорошую доходность, НО я остаюсь в сильных акциях. Объясню свою логику на примере Сбера, который занимает 1 место в моем личном портфеле по объему. Прибыль компаний ежегодно растет и дивидендная доходность вслед за ней. С 2017 по 2023 годы прибыль Сбера росла в среднем на 12,5% в год. Вот пример доходности Сбера к текущей цене (316 руб...

Мои плохие ожидания не оправдались, отчет Транснефти за 1 квартал — отличный. ✔️ Выручка Транснефти = 369,1 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 314,2 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 350,8 млрд руб.) ✔️ Выручка Транснефти (без доходов от трейдинга) = 276 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 254,6 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 257,9 млрд руб.) Выручка без доходов от перепродажи нефти и нефтепродуктов показательнее. Рост составляет 7,75% к 1-му кварталу и 7,02% к 4-му кварталу. Напомню, что повышение тарифов на прокачку с нового года составило 7,2% — идеальное попадание...

Тинькофф выкупит Росбанк за 70 млн акций. И это хорошо с учетом всех вводных, объясняю, почему. Оценка Росбанка • 239,6 млрд руб. • 1,05 капитала (с учетом субордов) • 8,3 прибыли Это, конечно, дорого, потому что рентабельность капитала Росбанка оставляет желать лучшего (15%). Я бы за такую стоимость акции Росбанка не купил бы отдельно никогда (МКБ сегодня разбирал, вот рентабельность у Росбанка на уровне МКБ, а стоит он по цене выкупа в 2 раза дороже). ❗️ НО: рынок переживал, что все 130 млн акций дополнительной эмиссии будут использованы для покупки Росбанка (так как В...

Конечно, нет 🙂 Объясняю, почему — в статье, переходите и читайте! Вот моя цитата из обзора Полюса в феврале о дивидендах: https://t.me/Vlad_pro_dengi/794 «Я уже писал, и напишу еще раз — вообще не жду выплаты дивидендов Полюсом в этом году. Компания приняла на себя большой долг для выкупа собственных акций летом. Да, долг взят под небольшую ставку, но все равно такой объем не является комфортным. Я буду рад, если компания направит прибыль на сокращение долга, что через снижение финансовых затрат приведет к росту чистой прибыли в будущих периодах»...

Минфин внес в Правительство законопроект об изменениях в налоговой системе. Что делать инвесторам? 1️⃣ Увеличение налога на прибыль компаний с 20 до 25%. Это главное изменение для фондового рынка! Результатам этой меры станет снижение прибыли компаний на 6,25%. Вы помните, что в моем подходе прибыль компаний — ключевая метрика для оценки. Таким образом, справедливые цены акций станут немного ниже. 2️⃣ Повышение НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых) На добычу железной руды — в 1,15 раза (по моим расчетам Северсталь выплатила 20,7 млрд руб...

Как компания увеличила прибыль в 2 раза? И интересны ли ее акции? Результаты за 2023 год ✔️ Чистая прибыль = 59,8 млрд руб. (если вычесть разовые статьи — около 55,8 млрд руб.), результат по чистой прибыли лучший на истории; в 2021 году было 30 млрд руб., превзошли результат в 2 раза (!) ✔️❌ ROE (чистая прибыль / собственный капитал) = 17,2% (тоже лучшее значение на истории, НО это ощутимо меньше других банков в 2023 году) Результаты за 1 квартал 2024 года ✔️ Чистая прибыль = 14 млрд руб. (скорректированная – около 11 млрд руб...