22 подписчика

🔔 X5 Group — свежий отчет


Недавно я проводил конкурс в комментариях вот к этому посту, и победитель мог выбрать компанию на разбор. Победила Светлана, которая попросила разобрать Х5, а тут у них как раз отчет за год подоспел, поэтому разбираю.

В январе мы рассматривали операционный отчет X5 Group и там все было нейтрально, но до конца неясно. Теперь же компания опубликовала финотчет за 2022 и здесь показатели уже интереснее, но дивидендов не будет. Разберемся, что к чему.

Результаты X5 Group из свежего финансового отчета за 2022 от 17 марта:
🔸Чистая прибыль увеличилась на 7.7 %, до 52,2 млрд ₽
🔸Выручка тоже выросла — на 18.2 % г/г, до 2,6 трлн ₽
🔸Скорректированная EBITDA выросла на 15.4 % г/г, до 189,5 млрд ₽
🔸Рентабельность по EBITDA составила 7.3 %

✅Вывод

📈 Плюсы:
🔸Чистый долг компании за год снизился с 294,3 млрд ₽ до 234,5 млрд ₽
🔸Компании удалось избежать ухудшения оборотного капитала и сократить затраты на капитальные расходы до 76 млрд ₽

📉 Минусы:
🔸Дивы не выплатят
🔸Негативным фактором все еще остается иностранная прописка бренда

👉 Наблюдательный совет рекомендовал компании не выплачивать дивиденды акционерам в 2022 году. При этом совет заявил, что считает временное отклонение от дивидендной политики нормой, пока сохраняется фактор неопределенности — то есть прогноз на дивиденды в 2023 году также неутешительный. Но при этом Х5 продолжает наращивать выручку, прибыль и улучшать основные фин.показатели, по-прежнему являясь лидером в продуктовом ретейле. Компания мне нравится, мой фаворит среди продуктового ретейла, но вот иностранная прописка и отсутствие дивов - прям очень похоже на недавний отчет Юнипро.

А что вы думаете на счет X5 Group?

👍 Хочу купить
🔥 Есть в портфеле
👎 В секторе есть компании интереснее

Если вы видите в секторе более интересные компании, пишите свое мнение в комментах, интересно будет почитать 👍

🐈 #отчетность #разбор