Импортозамещение в России проходит на ура. На Мосбиржу выходит компания ASTRA #ASTR. Разберемся, стоит ли участвовать в данном IPO и какие есть перспективы.
Если говорить в двух словах, чем занимается компания – то это аналог Windows в РФ. В российских гос. корпорациях уже наблюдается принудительный переход от ОС Windows к флагманскому продукту компании Астра — ОС Astra Linux. И перспективы этой тенденции впечатляют.
И если раньше не было особого выбора, куда инвестировать в РФ в IT сектор (сначала был только Яндекс, потом добавился Positive Technologies) – то вот отличный шанс пополнить свой портфель данный сектором.
У компании Астра имеется 17 полностью готовых IT-продуктов, которые значительно превосходят аналогичные предложения российских конкурентов и успешно замещают продукты иностранных разработчиков. Астра занимает 75% рынка российских операционных систем.
Вводные данные IPO:
- Размещается 5% акций компании. Это очень мало, и, конечно, акций на всех не хватит. Поэтому если примите решение участвовать в IPO, то лучше вкладывать больше, чем вы хотите получить, иначе могут дать совсем немного акций.
- Ориентир цены размещения: 300 – 333 рубля за акцию (соответствует рыночной капитализации компании 63—70 млрд рублей. Нельзя сказать, что прямо дешево, но для растущей компании приемлемо).
- Срок принятия участия в IPO: окончание приема поручения 12 октября 14:00
- Дата размещения акций: 13 октября 19:00
- Lock-up период составит 180 дней (время, в которое инвестор не может продавать акции, которые приобрел на IPO)
Немного цифр
- С 2020 года количество клиентов выросло более чем в три раза, при этом доля корпоративных клиентов увеличилась с 28% до 70% (в перспективе она может превысить 80%). Среди клиентов такие компании как: Роснефть, Газпромнефть, Лукойл, ИнтерРао, Татнефть, РЖД, РосАтом, ФосАгро, РСХБ и т.д.
- Астра продемонстрировала значительный рост финансовых показателей. В предыдущем году выручка выросла в два с половиной раза, достигнув 5,4 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась почти в три раза, достигнув 2,9 млрд рублей. В текущем году оба эти финансовых показателя могут удвоиться в годовом выражении.
- По результатам 2022 года и первых полугодий 2023 года у компании Астра отсутствует долговая нагрузка, что подтверждается отрицательным показателем чистого долга (доступные средства на счетах превышают финансовые обязательства). Так, по результатам первой половины 2023 года коэффициент чистого долга к EBITDA составил -0,13x.
Дивиденды
Компания растущая, как и в случае с Яндексом и Positive Technologies. Но уже утвердила дивидендную политику, согласно которой компания планирует платить дивиденды за 9 месяцев и по итогу года. Размер дивиденда зависит от соотношения Чистого долга и скорректированной EBITDA.
При покупке акций на IPO инвесторы могут рассчитывать на дивидендную доходность около 3% в следующем году. Конечно, это не дивидендная фишка, но то что компания думает о своих акционерах и готова делиться частью прибыли – хороший плюс.
Вывод
Главным драйвером роста является уход зарубежных компаний и переход российских компаний и государственных учреждений на отечественные IT-технологии. По прогнозам до 2030 года выручка Астры будет расти в среднем на 41% в год.
Я буду принимать участие в IPO данной компании. После IPO буду принимать решение уже о дальнем доборе акций, в зависимости от цены и итогового размещения.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Еще больше обзоров и аналитики по рынкам в моем телеграмм канале: https://t.me/free_investment_anna
Если статья была для вас полезной - поддержите лайком и подпиской! :) До новых встреч!
Читайте также:
Обзор нового фонда от Тинькофф: ЗПИФ "Тинькофф Замещающие облигации
Без грамотной точки вход на рынок вход воспрещен
Что будет с вложениями инвесторов на фоне конфликта между Израилем и ХАМАС?
Ставить стопы или нет в долгосрочных инвестициях?