InvestFuture

Как получить семейную ипотеку сегодня? 1. Сколько лет должно быть детям? Хотя бы одному ребенку должно быть до 6 лет включительно. Вы подходите под условия, если на дату заключения кредитного договора: - ваш ребенок не достиг 7 лет (даже если ему 6 лет 11 мес.); - ваш ребенок родился после 1 января 2024 года; - у вас два ребенка, а один младше 7 лет; - у вас несовершеннолетний ребенок-инвалид (до 18 лет). Если у вас два несовершеннолетних ребенка старше 7 лет, то: - доступна покупка квартиры в малых городах и регионах с низким объемом стройки, прописку там иметь необязательно; - доступна покупка ИЖС в любом регионе. Жилье может быть готовым или строящимся, но продавцом должен быть выступать застройщик или его подрядчик; - рефинансирование не предусмотрено. 2. Что можно приобрести по семейной ипотеке? Квартиру в новостройке и ИЖС. Вторичку нельзя. 3. Если я ранее взял ипотеку под более высокий процент, можно ли рефинансировать? Можно, но только если ранее ипотека была взята на жилье, доступное по «Семейной ипотеке». «Семейная ипотека» — единственная из льготных программ, которая разрешает рефинансировать действующие кредиты. 4. Если у меня есть льготная ипотека, могу ли взять еще семейную? - если вы получили льготный кредит до 23 декабря 2023 года, то он не считается, и семейную ипотеку взять можно; - если получили любой льготный кредит после этой даты, то новый взять не сможете (в т.ч. по обновленной семейной ипотеке). Но если вы взяли льготную ипотеку после 23 декабря 2023 года, а затем у вас родился ребенок, то, погасив текущий кредит, вы можете взять новый. Хотите инвестировать в рынок недвижимости? Набирайтесь опыта! Наши журналисты и эксперты прошли весь путь сами: от покупки первой квартиры в ипотеку до стабильного дохода с коммерческой недвижимости. И главное — готовы делиться с вами бесплатно. Присоединяйтесь!

В Казахстане требуют избавиться от российских акций Центральный депозитарий ценных бумаг Казахстана попросил брокеров и управляющие компании вывести российские финансовые инструменты из его контура. Речь о бумагах с кодом «РУ», которые учитываются в российском НРД. То есть, это ОФЗ, корпоративные облигации и акции. Срок – до 1 августа. Для справки, листинг на бирже Астаны имеют бывший Полиметалл, Русагро и Окей. Почему дружественный нам Казахстан так засуетился вокруг российских бумаг? Дело, как всегда, в американских санкциях. США в июне ввели ограничения против Мосбиржи и НКЦ. Тогда OFAC выдал лицензию на завершение всех операций с подсанкционными российскими структурами. Истекает она 13 августа. Но для исполнения заявок к этому сроку казахстанскому депозитарию требуется определенное время. Отсюда и взялась дата 1 августа. А еще это наталкивает на мысль, что если до конца текущего месяца не вывести эти бумаги из Казахстана, их там могут попросту заморозить. Для полноты картины достаточно вспомнить, что самой Мосбирже принадлежит доля в Казахстанской фондовой бирже. Не путать с астанинской — это разные площадки. Доля, кстати, солидная – чуть больше 13%. Так вот, сразу после введения последних санкций США эта самая биржа захотела выкупить свои акции у российских коллег от греха подальше. Либо убедить Мосбиржу продать бумаги третьим лицам. В общем, дружба дружбой, но попасть под санкции никто не хочет. При этом недавно Владимир Путин посещал Казахстан для участия в саммите ШОС. И президент Токаев пригласил его приехать снова – в ноябре. Так что в отношениях двух стран вроде все в порядке. Но, видимо, политика отдельно, а финансы отдельно. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

У Сбера случился дивидендный гэп На открытии торгов 11 июля бумаги зеленого гиганта обвалились сразу на 10% — до 285 рублей. В последний раз на этом уровне они были в конце февраля. Бумаги Сбера имеют большой вес в индексе Мосбиржи, поэтому он тоже резко пошел вниз. Но практически все остальные акции начали расти с самого утра. Видимо, после трех дней снижения инвесторы принялись откупать подешевевшие бумаги крупных компаний, поэтому уже к обеду индекс отыграл почти все потери. А к вечеру даже вышел в небольшой плюс. Однако акции Сбера так и остались в красной зоне. По итогам основных торгов они подешевели примерно на 7%. Что такое дивидендный гэп? Это явление, когда акции компании падают соразмерно дивидендам, которые она платит. Происходит это после закрытия реестра акционеров, которые могут претендовать на получение выплат. Этот момент называют дивидендной отсечкой. У Сбера она как раз пришлась на 11 июля. Когда закроется гэп в бумагах Сбера и до какого уровня они смогут отрасти в перспективе? Банк выплатит рекордные дивиденды по итогам прошлого года: 33 рубля на акцию. Доходность к ценам до открытия дивгэпа — те самые 10%, на которые бумаги упали утром в четверг. В ближайшие дни инвесторы, вероятно, будут покупать просевшие акции Сбера. И когда их цена дойдет до значений, которые были 9-10 июля, дивгэп можно будет считать закрытым. В предыдущие годы на это в среднем уходило 35 торговых дней. При этом, если смотреть по конкретным годам, то цифры будут сильно различаться. Например, в 2023 гэп в акциях Сбера закрылся всего за 11 дней. А в 2021 — более чем за два месяца. На этот раз многие аналитики считают, что на закрытие гэпа понадобится больше времени, чем в прошлом году. Но в целом срок не должен превысить среднего показателя. Так, эксперты “Альфа инвестиций” ставят на то, что этот процесс займет от 10 до 20 торговых дней при стабильном внешнем фоне. Либо от двух до четырех календарных недель. В пользу этого сценария говорят растущие доходы Сбера, за счет которых банк в следующем году может выплатить еще больше дивидендов, чем в этом. Предварительный прогноз — 36 рублей на акцию. При этом в управляющей компании Альфа-Капитал настроены еще более оптимистично. По итогам года там ждут рост чистой прибыли Сбера до 1,7 трлн рублей и допускают, что выплаты могут составить 40 рублей на бумагу. В таком случае дивдоходность будет более 13%. Однако некоторые эксперты не уверены, что в этом году у Сбера все будет так радужно. Например, Синара и Алор Брокер справедливо отмечают, что конъюнктура на рынке сейчас не самая позитивная. А впереди нам предстоит и вероятное повышение ключевой ставки, которое может притормозить рост экономики и подрезать прибыль компаний. Поэтому аналитики допускают, что дивгэп в акциях Сбера может закрыться только ближе к середине осени. Кстати, глава банка Герман Греф на прошедшем финансовом конгрессе ЦБ не стал прогнозировать рост прибыли банков по итогам года. Хотя сам регулятор недавно повысил свой прогноз на этот счет. Тем не менее, в той же Синаре считают, что до конца года акции Сбера могут подорожать до 355 рублей. Это примерно на 10% больше, чем было до открытия гэпа. Плюс-минус такое же мнение у Финама и Алор Блокера. При этом в БКС вообще допускают рост бумаг Зеленого гиганта до 390 рублей. Правда, предыдущий прогноз у них был на 30 рублей выше. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Позитив выкатывает новый выпуск бондов. На этот раз — флоатеров Позитив (если кто забыл, это российский лидер в сфере кибербезопасности) в июле планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций с переменным купоном. Без оферты и амортизации. Этот выпуск будет уже третьим для компаний группы «Позитив». Один погашен, у второго объем 2,5 млрд рублей, постоянный купон, доходность 19% до вычетов налогов. Его должны погасить в декабре 2025 года. Параметры нового размещения: - объем выпуска — 5 млрд руб.; - номинальная стоимость — 1000 руб.; - кредитный рейтинг эмитента — АА; - купон — КС + спред, не выше 1,9%; - периодичность выплат: ежемесячно; - срок обращения — 3 года; - амортизация — нет; - оферта — нет. Размещение ожидается в июле, ждем точную дату. Как себя чувствует Позитив? Это публичная компания, торгуется на Мосбирже под тикером POSI. Растет в два раза быстрее рынка: отгрузки в 2023 г. взлетели на 76%, а рынок кибербеза в РФ – на 30-35%. В первом квартале высокий рост сохранился: отгрузки увеличились на 50%. Недавно присвоенный кредитный рейтинг «Группы Позитив» от АКРА – AA(RU), прогноз «стабильный». Его подтвердил и «Эксперт РА». У компании небольшой чистый долг, отношение к EBITDA на конец 2023 года около 0,4x. Это значит, что она не только быстро растет, но и отлично чувствует себя в условиях высокой ставки. Выпуск может быть интересен консервативному инвестору У компании сильные финансовые результаты, высокая рентабельность, низкий долг. В условиях возможного скорого повышения ключевой ставки, флоатеры смотрятся хорошо. Хотите доходность повыше? Есть и другие варианты. Например, флоатеры от Европлана или Балтийского лизинга. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

С какими проблемами сталкиваются инвесторы в IPO? Сейчас 55% участников IPO – физлица. И они часто жалуются на проблемы при размещениях: то акций дают мало, то цена завышена. Почему так выходит? 1. В крупных размещениях велика доля институциональных инвесторов. Спрос сильно превышает предложение, физиков «вытесняют» из качественных IPO. 2. В итоге им остаются только рискованные небольшие размещения. Например, бумаги «Кристалла» приобретали исключительно физлица, отмечает Мосбиржа. А там, где нет крупных инвесторов, куда выше риск падения цены. А еще розничные инвесторы чаще спекулируют бумагами и не вкладываются на IPO в долгосрок. Может, это потому, что им приходится участвовать в небольших размещениях? СМИ и блогеры тоже виноваты Именно из-за них «физики» часто не смотрят на фундаментальную оценку бизнеса, поскольку медиа создают неправильный образ IPO и ложные ожидания. Да и регулируют размещения плохо: компании нередко даже не предоставляют инвесторам всю отчетность. Что у нас в итоге? Инвесторы страдают, как и некоторые небольшие компании. Зарабатывают в основном «большие дядьки». Получается, IPO нужно лучше регулировать. И раз уж у государства есть план расширять фондовый рынок и размещать публичные компании, то нам нужны строгие правила игры. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Как долго еще будет падать российский рынок? Рынок и так уже растерял уже весь свой рост за этот год, он провалился даже ниже уровней января. Доколе? Аналитики считают, что нас будет трясти еще 2 недели, пока ЦБ не примет решение по ключевой ставке. Почему падаем-то? 1. Капитал перетекает из акций в облигации и депозиты. ЦБ по-прежнему жесткий, он уже предупредил, что будет обсуждать повышение ставки до 17-18%, если не больше. Инвесторы пугаются и бегут в предсказуемые активы. 2. Есть техническая причина: во многих крупных компаниях прошел дивсезон с выплатой дивидендов – а значит, и дивидендными отсечками и гэпами после них, которые всегда заставляют бумаги снижаться, а заодно и индекс. Недавно прошли отсечки по акциям Роснефти» и «Татнефти, а сегодня без дивидендов начал торговаться Сбер, который занимает аж 14% в индексе Мосбиржи. О том, как быстро будут эти гэпы закрываться, можно почитать здесь. Аналитики отмечают, что уровень поддержки в 3000 пунктов был пройден достаточно легко. Поэтому, прежде чем рынок отскочит на реинвестированных дивидендах, он может упасть до 2800 до решения ЦБ по ставке. Что будет после решения? Будет сильно зависеть от оперативной статистики. Разворот вверх возможен, если мы узнаем, что пик инфляции и правда пройден в июле, как нам недавно говорил Заботкин, а дальше она начнет снижаться. Ведь такой расклад неизбежно смягчит политику ЦБ. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Запад не хочет конфисковать активы России. Чего он боится? Недавно Саудовская Аравия буквально пригрозила, что продаст ценные бумаги стран ЕС, если G7 конфискует замороженные активы РФ. Так Европе напомнили, что забирать чужие активы опасно. (https:/...86) Какая «цена вопроса»? Активы, которым может грозить блокировка, продажа, конфискация при конфликте между Западом и другими странами, подсчитать сложно. Но как минимум есть «чистые прямые инвестиции ЕС» – это разница между вложениями стран Европы в другие страны и, соответственно, их вложениями в страны Европы. Прямые инвестиции ЕС в страны БРИКС больше, чем вложения БРИКС в ЕС. И в случае чего страны БРИКС смогут «забрать» у ЕС на €602 млрд больше, чем Европа – у них. Именно поэтому Запад не решается отобрать российские активы? Похоже на то. Кроме того, если все начнут забирать друг у друга активы, то случится «финансовый апокалипсис» и обвалит рынки. Конфисковав даже один доллар российских резервов, западные страны рискуют запустить цепную реакцию: незападные страны начнут забирать свои активы с Запада и продавать их, а то и заморозят вложения ЕC и США в свои страны и компании. Такие опасения напрямую высказывают западные чиновники. Поэтому переживать о конфискации российских активов вряд ли стоит. Хотя и надеяться на их скорое возвращение – тоже… Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Россия может остаться без китайских машин и запчастей к ним Так утверждают в Ассоциации российских автомобильных дилеров. Проблема в том, что такие товары попросту невозможно оплатить: деньги виснут либо возвращаются. Причем из России в Китай они приходят, вот только дальнейшее движение средств в Поднебесной приостанавливается. Если так пойдет и дальше, то поток китайских машин в Россию будет постепенно уменьшаться. А цена на них расти. Проблема глобальная и касается всего нашего товарооборота с внешним миром. Особенно – импорта. Для решения этих трудностей сейчас есть два основных направления – открывать отделения банков из стран, с которыми мы торгуем, и активнее развивать новые платежные системы. С первым пунктом, кстати, ситуация скоро должна начать налаживаться. В ЦБ сообщили, что власти планируют разрешить банкам из дружественных государств открывать у нас свои филиалы. И случиться это может уже в этом году. Что касается развития новых платежных систем, тут тоже работа ведется очень активно. Во-первых, во время майского визита Владимира Путина в Китай эта тема стояла в повестке переговоров. И по словам российского президента, стороны договорились укреплять взаимодействие в этом вопросе. Кстати, после той поездки некоторые российские импортеры отмечали, что ситуация действительно сдвинулась с мертвой точки. Во-вторых, вовсю идут разговоры о создании единой платежной системы для стран БРИКС. Работать она будет на основе цифровых валют и блокчейна. Более того, на днях Тегеран предложил вообще соединить платежные системы стран БРИКС по примеру того, как это уже сделали Иран и Россия. К слову, премьер-министр Индии Нарендра Моди, накануне посещавший Москву, приехал к нам с похожим предложением. Среди прочего, они с Путиным обсуждали использование национальных платежных систем двух стран во взаиморасчетах. С учетом того, что товарооборот между Россией и Индией сейчас очень быстро растет, это очень полезная идея. И если ее вскоре реализуют, кто знает – может, и Нью-Дели присоединится к идее объединить платежные системы стран БРИКС в одну большую. И еще один пункт против упаднических настроений по поводу будущего нашей внешней торговли. Есть такая компания – Кифа. Это оператор одноименной 2B2-платформы для цифровой торговли между Россией и Китаем. Эта компания планирует уже до конца лета провести айпио на Мосбирже. С одной стороны, эту новость можно расценить так: с торговлей все плохо, и Кифа не знает, как спасти бизнес без привлечения средств инвесторов. Но есть контраргумент: в 2023 году, когда во взаиморасчетах с Китаем все было в порядке, дела у компании дела шли не очень хорошо. По крайней мере, если судить по отчетам. Но в декабре США пригрозили китайским компаниям вторичными санкциямм, и наша торговля с Поднебесной посыпалась. Зато у Кифы все, наоборот, заиграло новыми красками. По итогам первого квартала ее выручка выросла в полтора раза год к году. А чистая прибыль достигла 4 млн четырех рублей вместо аналогичных убытков годом ранее. В общем, дела у компании очень даже налаживаются. При этом в ходе айпио она планирует привлечь около 2 млрд рублей и все эти деньги пустить на расширение бизнеса. Кто знает, может, так и с китайскими машинами проблемы тоже разрешатся? Кстати, дивиденды Кифа тоже планирует платить. С 2027 года на это будут направлять до половины чистой прибыли по МСФО. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Минфин наконец опубликовал новые параметры семейной ипотеки Под программу попадают семьи, где есть хотя бы один ребенок, и его возраст меньше семи лет. При этом льготный кредит можно взять не только на квартиры в новостройках, но и на строительство частного дома. Причем у некоторых банков предложения могут быть еще шире. Кто еще может рассчитывать на семейную ипотеку? Например, семьи, где воспитывается ребенок с инвалидностью. Тут уже ограничений по возрасту меньше, главное – чтобы был несовершеннолетним. То же самое касается семей, которые живут в городах с населением менее 50 тысяч человек. А еще – если в вашем регионе низкие объемы строительства или есть индивидуальные программы развития. Вот только в двух последних случаях несовершеннолетних детей в семье должно быть уже ДВОЕ. Какие условия? Ставку в 6% решили сохранить. Первоначальный взнос – 20% для всех. А вот максимальная сумма кредита зависит от географии. В Москве, Санкт-Петербурге и их областях могут дать до 12 млн рублей, в остальных субъектах – максимум 6 млн. Однако если нужно больше, то и это возможно, но с оговоркой. В столичных регионах по программе одобрят до 30 млн, в других – до 15 млн. Но по льготной ставке будут идти только лимитные суммы, то есть, 12 млн или 6 млн. Остальная часть займа будет уже под рыночный процент. То есть, если вы в Москве взяли семейную ипотеку на 30 миллионов, только 12 млн из них будут под 6%, а оставшиеся 18 млн – по рынку. И еще два очень важных момента. 1. Если у вас уже есть рыночная ипотека и родился ребенок, этот старый кредит можно рефинансировать под льготные условия. 2. Если у вас уже есть какая-то ЛЬГОТНАЯ ипотека, то семейную вам больше не дадут. Даже если первая – тоже по этой программе. В общем, рынку недвижимости замерзнуть, видимо, не позволят. Сразу после публикации новых параметров банки один за другим возобновляют прием заявок по семейной ипотеке. До конца года на эту программу в бюджете предусмотрено больше 220 млрд рублей. Хотите инвестировать в рынок недвижимости? Набирайтесь опыта! Наши журналисты и эксперты прошли весь путь сами: от покупки первой квартиры в ипотеку до стабильного дохода с коммерческой недвижимости. И главное — готовы делиться с вами бесплатно. Присоединяйтесь!

Новый флоатер от Росэксимбанка. С госгарантией Росэскимбанк не особо на слуху, однако он агент правительства РФ и помогает в господдержке экспорта. Например, выдает от своего имени гарантии и кредиты. И вот уже в эту пятницу Росэксимбанк проведет сбор заявок на флоатеры – бонды с привязкой к ключевой ставке. Кстати, еще банк реализует крупные и средние экспортные проекты в странах СНГ, АТР, БРИКС, Латинской Америки. Параметры размещения - объем выпуска — 10 млрд руб.; - номинальная стоимость — 1000 руб.; - кредитный рейтинг эмитента — АА (АКРА, прогноз «Позитивный»); - купон — КС + спред, не выше 2,1%; - периодичность выплат: ежеквартально; - срок обращения — 10 года; - амортизация — нет; - оферта — да (пут-оферта через 3 года); - минимальный размер участия в размещении — 10 тыс. руб.; - сбор заявок 12 июля с 11:00 до 15:00 Мск. Что мы знаем о компании? Не особо много: опасаясь санкций, банк перестал раскрывать отчетность. Но бумаги явно надежные, ведь у Росэскимбанка статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг. А еще рейтинговое агентство «Эксперт РА» утверждает, что: - у банка основная доля активов – это кредитный портфель юрлиц; - у этого портфеля невысокая отраслевая диверсификация; - также есть портфель ценных бумаг, в основном эмитентов с рейтингом ruAA- и выше; - банк активно привлекает ликвидность от ЦБ под залог выданных кредитов. Наконец, выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством. Какой вывод? На наш взгляд, выпуск интересный. Спред к ключу достойный: больше, чем у Славнефти, которую мы разбирали вчера. Господдержка обеспечивает надежность. Из минусов — возможная низкая ликвидность на вторичном рынке. Если в этом выпуске поучаствовать не получится, обратите внимание на интересный флоатер Росэксимбанка ISIN: RU000A1077V4, который уже торгуется на рынке. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Может ли повышение ставки ЦБ вызвать инфляцию? Уже почти год Банк России повышает ставку в борьбе с ростом цен. А вдруг высокий «ключ», наоборот, разгоняет инфляцию? Экономисты уже давно беспокоятся 1. Чем выше ставка, тем больше дохода приносят вклады и инвестиции. У их владельцев будет больше денег – они начнут больше тратить – вот вам и инфляция. 2. Чем выше ставка, тем сложнее компаниям взять кредит. А все допрасходы прямиком идут в цены. 3. Дорогие ипотеки = дорогая аренда, а это существенный компонент инфляции, считает Джек Мэнли из JP Morgan. Однако тут можно поспорить Когда ставка высокая, компаниям проще меньше производить, а людям – меньше покупать. Когда повышение ставки реально может разогнать инфляцию? Только если она вызвана дефицитом предложения. При таком раскладе высокая ставка лишь снизит производство и импорт, а вот спрос может не падать, особенно на повседневные товары. В Турции, кстати, это пытались провернуть: президент Эрдоган требовал снизить ставки, несмотря на огромную инфляцию. Не вышло. Наш ЦБ вряд ли будет менять свою политику Зампред Алексей Заботкин прямо сказал, что рост доходов по депозитам компенсируется расходами по кредитам. Что же до ставки, то для российской инфляции сейчас куда важнее ограничения импорта из-за санкций и дефицит кадров, приводящий к росту зарплат и спроса. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Новинка на Мосбирже – индекс инсайдерской торговли Мосбиржа планирует запустить такой индекс со дня на день. Сначала он будет публиковаться по ее собственным акциям. Но и другие эмитенты могут добровольно согласиться на расчет и публикацию ИИТ по их бумагам. Возможно – уже этим летом. О чем вообще речь? Инсайдеры —люди, которые знают о компании что-то, что еще не было опубликовано и может повлиять на цену акций. Например, владеют секретной инфой, что одна компания покупает другую, или что у эмитента в этом году вдвое упала выручка. Типичные инсайдеры – крупные акционеры, руководители, члены совета директоров. Естественно, они активно торгуют акциями. На основе их сделок по каждому эмитенту и будет рассчитываться индекс инсайдерской торговли. Поскольку за каждым инсайдером начнут следить, это должно снизить количество незаконных сделок. А также повысить прозрачность компаний. Однако к индексу инсайдерской торговли много вопросов 1. Эмитенты будут добровольно решать, раскрывать ли им данные об торговле для расчета индекса. 2. Какие сделки считать инсайдерскими, а какие нет? Вопрос сложный, ведь законы РФ не содержат вообще термина «инсайдерская торговля». Тренд явно американский В США инсайдер, совершив сделку, за 2 дня должен сообщить о ней регулятору SEC, который опубликует эту информацию в открытом доступе. В России практика другая: инсайдер должен отчитаться, лишь если ему поступил запрос от эмитента, УК или биржи. Поэтому мы считаем, что инициатива хорошая, но не до конца продуманная. Главный вопрос – захотят ли компании раскрывать о себе хоть что. Глава ВТБ Андрей Костин недавно заявил: многие компании стали настолько «скрытными», что готовы уйти с биржи через делистинг, лишь бы сохранить свои «секреты». Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!