InvestFuture

Семейная ипотека на хозспособ. Возвращение Недавно власти приняли закон об эскроу в ИЖС, а затем объявили новые условия семейной программы ипотеки. Построить дом в кредит под 6% стало возможным только силами подрядчика по ФЗ-214 и эскроу. Участники рынка почувствовали, что с этим инструментом работать сложно: нет понятных стандартов по приемке дома, поэтому могут появиться «потребительские террористы». Строить с подрядчиком дороже: эскроу нужно обсуживать, а за качество — платить. Это все удорожает строительство — а значит, может привести к падению темпов ввода жилья. Поэтому в Госдуме предложили разрешить покупать строительные и отделочные материалы для самостоятельного возведения дома в рамках семейной ипотеки. Это решит задачу, но как бы на свои же грабли не наступить... Хотите инвестировать в рынок недвижимости? Набирайтесь опыта! Наши журналисты и эксперты прошли весь путь сами: от покупки первой квартиры в ипотеку до стабильного дохода с коммерческой недвижимости. И главное — готовы делиться с вами бесплатно. Присоединяйтесь!

Мошенники наживаются на сложностях в торговле между Россией и Китаем Проблемы с расчетами с Поднебесной дали мошенникам почву для новых схем. Например, они связываются с предпринимателем, который закупает товары в Китае, и предлагают помощь в переводе денег китайскому поставщику. Картину рисуют такую – у нас есть счет в одном из банков КНР, и он абсолютно безопасен с точки зрения санкций. Переводите нам кэш, а мы оплатим ваш товар местной валютой за определенный процент. Вот только после перевода выясняется, что не все так с этими счетами гладко, и средства якобы застряли по не зависящим ни от кого причинам. “Уж извините”. Либо врут еще более нагло: деньги поступили, но вдруг куда-то пропали. В результате некоторые бизнесмены таким образом потеряли более 50 млн рублей. В качестве жертв мошенники обычно выбирают маленькие и молодые компании, которые, скорее всего, с радостью откликнуться на возможность быстро и дешево рассчитаться за китайский товар. На фоне того, что сейчас наша торговля с КНР несколько пробуксовывает, такие схемы могут еще сильнее усугубить ситуацию. Потеряв кругленькую сумму из-за мошенников, небольшая компания может вылететь с рынка. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Как покушение на Трампа повлияло на рынки? На Дональда Трампа совершили покушение на предвыборном митинге в Пенсильвании. Стрелка практически сразу ликвидировали, но до этого он успел убить одного человека, и ранить еще двоих. Сам кандидат в президенты, к счастью, выжил. А фотографии моментально разлетелись по интернету и первым полосам ведущих изданий. В том числе, и в России. Ну а самые предприимчивые бизнесмены тут же начали продавать мерч с нашумевшими снимками. В общем, теперь эти кадры можно смело назвать обложкой всей предвыборной кампании миллиардера. Покушение в разы увеличило шансы Трампа на победу Так считают аналитики по всему миру. То, как политик вел себя сразу после стрельбы, реально вызывает уважение. Плюс, как рассказал сам Трамп, Джо Байден после покушения пообещал закрыть два уголовных дела против него. И одно уже действительно закрыли. А это значит, что последние возможные препятствия к участию в выборах у бывшего президента вскоре могут исчезнуть. Покушение на Трампа вызвало интересную реакцию рынков Неожиданно быстро начал расти биткоин. В понедельник его цена уже перевалила за $63 тысячи. Связано это как раз с возросшими шансами республиканца вновь возглавить США. Ведь всем известна его про-криптовалютная позиция. Однако, тут есть еще два фактора роста: 1. Правительство Германии завершило распродажу конфискованных биткоинов, которая давила на стоимость главной криптовалюты. 2. Свою роль сыграли ожидания, что ФРС уже скоро начнет снижать процентные ставки, потому что инфляция в Америке пошла на спад. Правда, сперва была еще одна версия, почему после покушения биткоин начал расти: первая за много лет публичная попытка убить политика такой величины – это начало еще большей политической нестабильности в США и остальном мире. А потому некоторые инвесторы поспешили на всякий случай переложить деньги в крипту, ожидая, что доллар начнет дешеветь. Вот только получилось наоборот. Утром в понедельник индекс доллара на Нью-Йоркской фондовой бирже начал расти, а курс евро к доллару, наоборот, стал снижаться. Кроме того, упали фьючерсы на американские казначейские облигации. Дело в том, что инвесторы ждут, что, вернувшись в Белый дом, Трамп смягчит фискальную политику. То есть, снизит налоги, как минимум – корпоративные. При этом внешнеэкономические процессы могут, наоборот, пойти по более жесткому сценарию. Тут вспоминаем его торговую войну с Китаем и непростые отношения с Мексикой. А это все факторы для укрепления доллара к другим валютам. И одновременно – для разгона инфляции, как бы парадоксально это ни звучало. Как следствие – ожидаемое снижение ставки ФРС может замедлиться, а доходность бондов вырасти. Тогда как цена облигаций при таком сценарии всегда падает. В то же время, американский рынок акций в понедельник открылся ростом. Основные фондовые индексы — S&P500, Dow Jones и Nasdaq — сразу же прибавили примерно по 0,5%. При этом аналитики пока не ждут каких-то больших перемен на рынке акций в случае победы Трампа. Однако многие компании, конечно, могут выиграть от смягчения налогов и регулирования в целом. А другие — наоборот, проиграют от усиления торгового противостояния с КНР. Главное, что сейчас можно констатировать – от покушения на кандидата больше всех на бирже выиграла его собственная компания Трамп Медиа. После субботних событий ее акции подскочили в цене более чем на 50%, хотя с конца июня они уверенно летели вниз. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

3 крепыша российского рынка Индекс Мосбиржи по-прежнему в коррекции. Почему и доколе, рассуждали в этом посте. А еще мы рассказывали, какие компании не страшно взять на коррекции, потому что во время волатильности они будут чувствовать себя лучше других. Сегодня мы продолжим эту тему и взглянем на сильных эмитентов, которые смогут легко пережить период высоких ставок. Их объединяет подушка безопасности и отрицательный чистый долг. 1. Интер РАО Одна из самых недорогих компаний на российском рынке, учитывая потенциальную прибыль в 2024, P/E около 2.6x. Главный залог устойчивости в условиях высокой ставки – «кубышка». Она позволяет Интер РАО, в отличие от многих госкомпаний, расширяться и инвестировать в новые проекты без привлечения долга. Размер кубышки в конце первого квартала был 508 млрд. руб. Пока ставки высокие, только процентов с этого капитала компания зарабатывает 20 млрд руб. в квартал. Деньги из кубышки активно расходуются на инвестиции: только в этом году планируется потратить 193 млрд. Однако прибыль компании постоянно растет. В этом помогает и государство, которое регулярно индексирует тарифы на ЖКХ, да и инвестиции рано или поздно должны увеличить доходы. А еще Интер РАО активно диверсифицируется и развивает направления энергетического машиностроения и инжиниринга. 2. Лукойл Его очень радуют высокие цены на нефть, которые вряд ли будут снижаться. Плюс у Лукойла отрицательный чистый долг. Сейчас компания оценивается всего в 4 годовых прибыли и кажется нам интересной для покупки. Конечно, в марте финальные дивиденды за 2023 год разочаровали инвесторов, но зато у компании осталось больше денег, так что возросла вероятность выкупа компанией акций у нерезидентов. Это может повысить дивиденд на акцию в будущем. 3. Globaltrans — идея «со звездочкой» Это российский лидер в сфере грузовых железнодорожных перевозок. Компания отлично провела 2023 год, улучшив все ключевые финансовые показатели и повысив операционную эффективность. А недавно она еще и завершила редомициляцию в Абу-Даби, что должно помочь ей вернуться к выплате дивидендов. В последний раз она выплачивала их аж в 2021 году, так что дивдоходность могла скопиться жирная, 14-15%, по оценкам аналитиков. Но есть проблема. После санкций на Мосбиржу менеджмент компании затих, что породило волну слухов — от невозможности возврата к дивам до делистинга. Никакой конкретики по этому вопросу пока нет, но миноритарии уже обратились в ЦБ с просьбой защитить их интересы. Ждем и верим. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Что будет, когда санкции США против Мосбиржи заработают на полную? Сейчас эти санкции, по сути, еще и не работают: Штаты выдали особую лицензию OFAC, позволяющую иностранным компаниям до 13 августа взаимодействовать с НРД (Мосбиржей) без угрозы санкций. Это надо, чтобы спокойно завершить все операции, и доллары в процессе не застряли. Например, казахстанский Центральный депозитарий призвал вывести российские бумаги из своей структуры до 1 августа – немного заранее до момента истечения лицензии. А вот если этого не сделать, то, похоже, активы могут заморозить. По крайней мере, дальше депозитарий ничего не гарантирует – переживает из-за вторичных санкций. Что там с разблокировкой активов на 100 тысяч рублей? В ЦБ говорят, что санкции против Мосбиржи не повлияют на этот процесс, ведь все стороны участвуют в нём добровольно. Так что если иностранцы не побоятся санкций, то смогут обменяться. Стоит ли им переживать? Непонятно: генеральная лицензия ничего конкретно не говорит о разблокировке, а уж после ее истечения тем более останутся вопросы. Возможно, и российским брокерам, и иностранцам придется отдельно получать лицензию OFAC. Это усложнит процесс, но не должно поставить на нем крест. Не закроют ли торги юанем на Мосбирже? В ЦБ говорят, что юань продолжит торговаться. Так же считает и Герман Греф. Хотя вопросы остаются: китайским банкам тоже будут грозить вторичные санкции США за работу с Мосбиржей после 13 августа. Насколько они боятся? Есть ли уже какие-то договоренности? А может, Мосбиржа будет искать какие-то менее крупные банки? Кто знает. Так что не забываем о санкциях – они еще могут нас потревожить. А мы будем держать вас в курсе всех событий! Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Заседание компартии Китая в самом разгаре. Почему это важно? В Китае ближайшие 3 дня будет проходить важное политическое событие – пленум ЦК Компартии. Власти Китая будут обсуждать экономику А там в последнее время накопилось проблем: снижение внутреннего спроса, долговые трудности на рынке недвижимости, протекционизм западных стран. Агентство «Синьхуа» ждет, что на пленуме рассмотрят углубление реформ и модернизацию Китая. Действительно: население КНР стареет, что может вынудить как минимум повысить пенсионный возраст, считают в Bloomberg. А еще Китаю нужно привлекать инвесторов: в прошлом году рост прямых иностранных инвестиций замедлился на 80%. Но Китаю нужны не просто деньги, а современный опыт и технологии. Экономику направляют на развитие «новых производительных сил»: энергоперехода, биотехнологий, ИИ, космических технологии, квантовых вычислений. Значит, власти могут продвигать господдержку инновационных отраслей. Похоже, что Китай на распутье: стимулировать экономику, делать её более открытой и привлекать инвестиции или же сохранять жесткий контроль над бизнесом? Для российской экономики важно, что Китаю сейчас нужны технологии Ведь западные страны скорее, похоже, готовятся к новой торговой войне, мы можем стать поставщиком. Как минимум с нашими компетенциями в энергетике и IT. В целом прогнозы роста экономики Китая нам на руку: мы один из основных поставщиков топлива для них, да и сам Китая для нас стал очень важным поставщиком почти всего. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Биржевые цены на бензин в России выросли до максимума с сентября прошлого года Стоимость тонны 95-го премиум-бензина в пятницу перевалила за 70 тысяч рублей. Ровно месяц назад цена была на 16 тысяч ниже. Почему биржевые индексы на бензин в России в последнее время очень серьезно растут? Дело тут, в первую очередь, в недостаточных темпах производства. Со всеми ремонтами НПЗ – плановыми и внеплановыми – производители попросту отстают от прогнозов властей. При этом действовавший с марта запрет на экспорт бензина, который тормозил рост цен на внутреннем рынке, в мае решили приостановить на месяц. Затем паузу продлили – теперь уже до конца июля. И, судя по всему, ни к чему хорошему это не привело. Власти тоже это понимают. Как пишет издание Коммерсант, ссылаясь на источники, ситуацией заинтересовалась ФАС. Антимонопольная служба предлагает вернуть запрет, чтобы стабилизировать расценки. По крайней мере, хотя бы не продлевать его еще и на август. По информации издания, эту идею поддерживает вице-премьер Александр Новак. Так что, по крайней мере, в августе можно ждать, что ситуация начнет налаживаться. С другой стороны, до конца июля еще куча времени. А рост биржевых цен почти всегда подтягивает за собой и цены розничные. То есть банально на заправках бензин начинает дорожать. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Стоимость жилья в новостройках может упасть на 40% Об этом заявил глава комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков, рассуждая о будущем рынка жилья после отмены льготной ипотеки под 8%. С одной стороны, упасть так же резко, как они выросли, цены точно не смогут. Однако девелоперам нужно продавать уже возведенные квадратные метры, как минимум, чтобы строить новые. А потому снижения цен все же не избежать. Оно может составить 40%, и не в каком-то далеком будущем, а уже во втором полугодии 2024 года. Причиной может стать пресловутая ключевая ставка, которая и так сейчас довольно высокая, а после июльского заседания ЦБ может вырасти еще больше. В итоге застройщики не смогут заместить деньги от продажи жилья заёмными средствами: слишком дорогие кредиты получатся. А значит, придется распродавать то, что уже есть, иначе бизнес может просто встать. Кстати, Минфин опубликовал новые параметры семейной ипотеки под 6%. И тут обнаружился небольшой нюанс. Если заемщик не оформляет страховку при заключении семейной ипотеки, у банка появляется право установить другую ставку по ней.  Хотите инвестировать в рынок недвижимости? Набирайтесь опыта! Наши журналисты и эксперты прошли весь путь сами: от покупки первой квартиры в ипотеку до стабильного дохода с коммерческой недвижимости. И главное — готовы делиться с вами бесплатно. Присоединяйтесь!

Чего боятся мировые Центробанки? Швейцарский финансовый холдинг ЮБИЭС провел опрос Центральных банков сразу 40 стран. Вопрос был простой: чего вы больше всего боитесь? Самым популярным ответом стал не финансовый кризис, не обвал бирж и не пузыри на кредитных рынках. Оказалось, что больше всего Центробанки опасаются конфискаций своих валютных активов в случае каких-то конфликтов. Так ответила треть опрошенных регуляторов. Причина этих страхов связана с замороженными в США и ЕС резервами российского ЦБ. Причем переживать их заставила даже не столько сама блокировка, сколько решение конфисковать доходы с этих активов и передать их Украине. Интересно, что в прошлогоднем опросе подобных ответов было в два раза меньше. То есть, все прогнозы о том, что этот план западных стран по использованию чужих денег создаст опасный прецедент, сбылись. И Центробанки остального мира теперь не видят в валютных активах безопасный способ хранить деньги. Более того, подорвалось отношение к самому доллару. В этом году средняя доля активов в американской валюте уже снизилась на 1%. Вроде немного, но страны начинают все больше поворачиваться в сторону других вариантов. Четверть опрошенных Центробанков уже нарастила вложения в евро. Еще 8% начали докупать иены. До конфискации самих наших активов дело, скорее всего, так и не дойдет Пока речь только об использовании доходов с них. Во-первых, уже этот опрос от ЮБИЭС отлично демонстрирует, какие могут быть последствия у такого шага. Во-вторых, все-таки и в ЕС, и в США боятся, что, если полностью забрать у России ее активы, то же самое сделают страны БРИКС с их собственными резервами. Например, на днях Саудовская Аравия пригрозила участникам Большой Семерке распродать их облигации, если замороженные деньги России отдадут Украине. А там речь если не о сотнях, то по крайней мере о десятках миллиардов долларов. А если примеру Эр-Рияда последует все объединение БРИКС, то Запад может оказаться в глубоком минусе. Вот и приходится осторожничать. Хотя и ожидать разморозки российских резервов в ближайшее время уж точно не стоит. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Интересные бумаги на вторичном рынке: облигации ВСК Сегодня разберем один из выпусков вторичного рынка с хорошей ликвидностью. Речь про облигации RU000A105KR6 от Восточной стивидорной компании (ВСК). Выпуск будет погашен в конце 2027 года, купон постоянный, доходность к погашению почти 20%. Что мы знаем о компании? ВСК владеет и управляет одним из крупнейших на Дальнем Востоке контейнерных терминалов в морском порту Восточный. В феврале 2024 года была включена в блокирующий санкционный список США за участие в передаче боеприпасов из КНДР в Россию. Как у эмитента с финансами? В целом стабильно. Правда, по РСБУ за 1 полугодие 2024 г. ВСК заработала 7,2 млрд руб., это на 24% ниже, чем годом ранее. Чистая прибыль также упала почти на 60%. В то же время, долговая нагрузка уменьшилась на 6%. Предприятие незакредитованное, в финансовой структуре в основном преобладают собственные средства. Кредитный рейтинг был понижен «Эксперт РА» с ruAA до ruAA-. Всего у компании сейчас 4 в обращении выпуска облигаций, общий долг по ним 42,5 млрд руб. Выплаты приходят вовремя. Что в итоге? Платежеспособность компании в норме, дефицита ликвидности по краткосрочным платежам нет. Низкий долг добавляет устойчивости. А доходность около 20% кажется нам интересной, чтобы зафиксировать ее на ближайшие три с небольшим года. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Сбер, когда ждать закрытия дивгэпа? У главного российского банка прошла дивотсечка. Вчера его акции открылись в минусе почти на 10%, но уже в тот же день мы увидели отскок на 2%. Сколько надо на закрытие дивгэпа? По-разному. В прошлом году на это потребовалось всего 11 торговых дней, но в среднем за последние годы – 35 торговых дней. Как будет в этом году? Пока что у Сбера дела идут отлично: он только что выплатил рекордные дивиденды, а в кулуарах ПМЭФ вице-президент банка сказал, что каждый месяц этого года лучше по прибыли, чем тот же месяц прошлого года. А еще в 2024 году планируется побить рекорд по прибыли 2023 года. Напомним: согласно дивполитике Сбера, 50% чистой прибыли идет на дивиденды. ЦБ тоже верит в силу финансового сектора и повысил свои прогнозы по его прибыли. Он ожидает, что в 2024 году сектор заработает рекордные 3,6 трлн руб. Изначально прогноз был 2,8 трлн руб., то есть меньше, чем заработанные в 2023 году 3,3 трлн руб. Мы смотрим на этот оптимизм с осторожностью На наш взгляд, сохранение высокой ставки и ожидание новых ужесточений ЦБ могут затянуть закрытие гэпа до середины осени. Высокая ставка замедляет банкам кредитование, а привлекательные депозиты требуют все больше затрат В июне госбанки как раз зафиксировали максимальный приток граждан во вклады. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Что за проект Worldcoin и почему к нему присоединились бывшие топ-менеджеры Apple, Google, Tesla и X? На первый взгляд, в Worldcoin нет ничего особенного — это протокол идентификации личности. Как с отпечатком пальца, но по скану глаза. Для этого нужен специальный прибор – «орб». Сдал биометрию – получил идентификатор World ID. Он подтверждает, что вы человек, а также что вы – это вы. Зачем оно надо? Это не заменяет процедуру «знай своего клиента», но поможет, например, входить в соцсети без пароля. Идентификатор будет закреплен за вашим World ID. В перспективе Worrldcoin будет помогать против ботов и кражи личности. У проекта есть нативный токен WLD. Его дают всем, кто сдал биометрию. Пара ложек дегтя 1. Worldcoin доступен всего в 9 странах. А кого это удивило? Естественно, власти не готовы давать сторонней организации собирать и хранить биометрию граждан. 2. Вокруг проекта в последнее время кружат плохие новости. В Британии, Франции, Германии и Аргентине против Worldcoin начали расследование, а Португалия, Испания и Гонконг приказали прекратить сбор данных. Токен, естественно, от этого падает. Но есть и позитив: Worldcoin недавно обсудил возможность инвестиций в страну с новым президентом Аргентины. А в Кении прокуратура закрыла против него дело. Кстати, у проекта есть конкуренты: Humanity Protocol предлагает сканировать отпечатки ладони камерой телефона, а Rarimo – идентифицировать по фотке человека с паспортом. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!