InvestFuture

Индекс Мосбиржи растерял весь рост. Что делать на коррекции? Все, что выросло на графике индекса за 2024 год, в одну минуту провалилось. Виноваты жесткая риторика ЦБ и новые санкции США против Мосбиржи – они еще сильнее отрезали Россию от мировой торговли. Но экономика РФ сильная. За счет высоких госрасходов и отложенного спроса ВВП растет быстрыми темпами, а с ним доходы компаний и населения. Инфляция, правда, сохраняется. А потому интересны компании, работающие на внутреннем рынке: • они перекладывают растущие издержки в цену товаров, сохраняя при этом маржинальность; • они меньше зависят от волатильного курса рубля к иностранным валютам. Так что экспортеров пока вкладываться опасно, давайте сначала увидим, что там будет дальше с рублем. Кого можно прикупить на коррекции? 1. Из ритейлеров нам сейчас нравится Henderson, который растет выше ожиданий аналитиков. Компания продолжает активно обновлять свои магазины, в перспективе это позволит ей больше зарабатывать с квадратного метра. 2. Также нам кажется интересной NovaBev Group. Каждый раз в кризис россияне начинают больше пить, так что акции Новабев – возможная тихая гавань для инвесторов. За 2023 год выручка бывшей «Белуги» выросла на 20%. Кстати, она еще и выплачивает неплохие дивиденды, за 2024 год доходность до 14%. 3. Т-Банк (бывший Тинькофф) сейчас тоже на интересных уровнях для покупки. С начала 2024 года он потерял около 13%, но в основном это из-за навеса продавцов после редомициляции. Да и параметры допэмиссии в сделке с Росбанком напустили неопределенности. Но вообще-то компания неплохо отчиталась за 1-й квартал 2024 года и остается одной из самых эффективных и рентабельных в финансовом секторе. Мало того, банк может вскоре вернуться к дивидендам. Подписывайтесь на наш Телеграм-канал – мы создали его, чтобы помочь вам стать финансово независимым!

Рубль крепчает. Снова ждем доллар по 55? После санкций на Мосбиржу рубль стал укрепляться. Причем не только к внебиржевым доллару и евро, но и к биржевому юаню. Почему падают «санкционные» валюты? Все действительно напоминает 2022 год: • экспортеры продают валюту по указу; • ЦБ – по бюджетному правилу; • при этом спрос на валюту снизился: многим страшно, и не все пока понимают, как теперь переводить баксы и платить ими. В целом пора отвыкать от доллара. Внебиржевые торги дают неполную картину, так что не стоит на нее даже смотреть. Намного лучше ситуацию отражает биржевой юань, хотя и он сейчас падает. Юань упал за компанию? Пока нет реальной угрозы, что биржевые торги им прекратятся. Но китайские банки теперь еще больше боятся с нами работать из-за угроз новых санкций США. К тому же, под ограничения попали и многие дочки российских банков в Китае. Поэтому спрос на юани тоже снизился, хотя выручку в них и дальше продают. Увидим ли мы доллар по 55? Вряд ли. Сейчас у российских властей больше средств остановить укрепление рубля, чем позапрошлым летом. Не забываем, что дешевые доллар и юань невыгодны для бюджета и экспортеров. И что это за средства? Например, ЦБ может активно продавать юани на рынок, чтобы поддержать курс, ведь ликвидность китайской валюты выросла за последние 2 года. Кроме того, гигантского падения импорта у нас тоже нет: бизнес уже наловчился искать обходные пути для валюты. Наконец, доходы от экспорта нефтегаза сейчас гораздо ниже, чем в 2022: тогда нефть была по $100, и мы продавали очень много газа. Ну и кроме того, власти вполне могут поставить на паузу продажи валюты по бюджетному правилу или указу президента. Подписывайтесь на наш новостной канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Семейная ипотека актуальна лишь для 8,8% малых городов 1 июля закончится программа льготной семейной ипотеки по ставке 6% с первоначальным взносом 20%. После она будет доступна с теми же условиями до 2030 года: - семьям, где есть хотя бы один ребенок в возрасте до 6 лет; - семьям из малых городов, где есть двое и более детей, независимо от возраста. Важно: на момент оформления ипотеки, хотя бы один ребенок должен быть несовершеннолетним. В России 1124 города, из них 809 малых (до 50 тыс. жителей). При этом только в 71 малом городе есть новостройки. Следовательно, для большинства таких населенных пунктов льготные ипотечные программы не актуальны. С начала 2024 года только 1,7% всех сделок в новостройках страны пришлось на малые города, посчитали в Циан.Аналитике. Если вычесть малые города двух столичных агломераций, то доля сделок составит всего 1,5%. Логика властей такая: в малых городах новостройки не покупают, так как дорого. Девелоперы не строят, потому что жилье не покупают. Введем сниженную ипотечную ставку, и процесс запустится. Но для большинства местных жителей ипотека даже по низкой ставке будет неподъемна из-за высокой стоимость квартир. Им дешевле построить дом. А потому, чтобы поддержать малые города, эффективнее запустить льготные программы на вторичный рынок и ИЖС. Хотите купить «однушку», чтобы обеспечить доход на всю жизнь? А может, масштабировать выручку от сдачи квартир в аренду за счет ипотеки? Или научиться видеть насквозь лжериелторов и их «темные схемы»? Приходите на канал Деньги из бетона. Все самое лучшее о рынке недвижимости давно собрано здесь.

США решили приостановить часть соглашений об избежании двойного налогообложения с РФ Это ответ на аналогичные действия с нашей стороны в августе прошлого года. Что и для кого теперь изменится? Налоговые резиденты России теперь должны будут платить больше налогов с доходов по американским бумагам. Здесь важно отметить, что речь идет именно о резидентах, а не о гражданах. То есть, если гражданин России живет, скажем, во Франции и имеет там налоговое резидентство, то его эти изменения не касаются. Важный нюанс — приостановлены лишь отдельные пункты соглашения. Например, статья об УСТРАНЕНИИ двойного налогообложения продолжает действовать. А значит, НДФЛ, который вы заплатили в одной стране, по сути, должен и дальше зачитываться в налогах другой. Но о пониженных ставках и льготах пока точно придется забыть. То есть, теперь с дивидендов по бумагам американских компаний придется платить в США уже не 10%, как было раньше, а все 30%. А самое неприятное, что и в России, возможно, нужно будет доплатить еще. Дело в том, что вот эти 30% — по сути, штрафной налог. А он, в отличие от НДФЛ, в России не учитывается. Штрафным он называется, потому что финансовые институты РФ не выполняют требования FATCA. Это закон в США, регулирующий налогообложение иностранных счетов. В результате владельцы американских бумаг могут оказаться в неприятной ситуации, когда им придется отдавать с доходов по этим акциям до 45% в виде налогов. Однако решение США о простановке пунктов соглашения с Россией вступает в силу только 16 августа. Так что будем ждать разъяснений от нашего Минфина. Возможно, доплачивать ничего и не придется. Хотите достичь финансовой свободы? Подписывайтесь на наш канал, там мы каждый день рассказываем о самом главном.

Акции СПБ Биржи растут на новостях от Следственного комитета Ведомство возбудило уголовное дело по факту манипулирования рынком во время торгов бумагами площадки. Максимальное наказание по этой статье достаточно суровое — до 7 лет лишения свободы. Напомним, что в конце прошлого ноября вышла громкая новость о якобы банкротстве СПБ Биржи. Это произошло за несколько часов до открытия торгов. В итоге акции в моменте падали на 35%. Но потом компания все эти слухи опровергла, и бумаги начали отрастать. Теперь СК займется поиском тех, кто мог нагреть на этом руки. Правда, юристы говорят, что этот процесс может затянуться, и далеко не обязательно, что пострадавшие инвесторы получат какие-то выплаты. Дело в том, что в нашей стране банально еще не сложилась практика расследований подобных дел. Уголовную ответственность за манипулирование рынком ввели в 2010 году, а первый приговор по этой статье вынесли только в 2019. Вообще в этом году акции СПБ биржи показывают впечатляющую динамику: с 3 января они прибавили около 60%. Фоном стало размещение группы компаний Элемент. Это первое IPO на площадке с момента введения санкций США. При этом в начале июня американский Минфин принял к рассмотрению обращение СПБ Банка о разморозке активов клиентов. Это добавило позитива акциям площадки. Хотите достичь финансовой свободы? Подписывайтесь на наш канал, там мы каждый день рассказываем о самом главном.

Российские инвесторы неправильно участвуют в IPO Такое мнение высказал ЦБ РФ. По его мнению, российские инвесторы не понимают сути первичных размещений. Об этом ЦБ пишет в свежем обзоре финансовых рынков. Например, с начала этого года на Мосбиржу вышли шесть компаний. При этом розничные инвесторы активно участвовали в этих IPO. В основном это были небольшие игроки, которые тратили на покупку акций новых эмитентов до 500 тысяч рублей. И вот Банк России считает, что многие из них не обладают “достаточной экспертизой”. А это может потенциально приводить “к искажениям в ценообразовании”. Дело в том, что мелкие игроки используют плюс/минус одну простую стратегию: продают бумаги сразу же после IPO в надежде быстро подзаработать и больше их не откупают. В результате в первые дни после выхода на биржу акции многих компаний, можно сказать, катаются на американских горках. В итоге доходность первичных размещений снизилась по сравнению с прошлым годом. ЦБ винит в этом неблагоприятную ситуацию на рынке. Но все же отмечает, что в тех IPO, где доминировали частники, доходность была ниже размещений, где тон задавали институционалы. К слову, из шести новичков этого года на Мосбирже, выйти в приличный плюс пока удалось только каршеринг-сервису Делимобиль. Также немного подросли бумаги лизинговой компании Европлан, которую скоро, кстати, добавят в индекс Мосбиржи. А вот Диасофт, МТС Банк, алкогольный завод Кристалл и МФК Займер пока торгуются ниже цены размещения. Причем их акции особенно активно сливали 3 июня, когда коррекция на Мосбирже достигла своего пика, а индекс впервые с начала года опустился ниже 3100 пунктов. Что же на этом фоне ЦБ предлагает делать инвесторам? Прямых рекомендаций в обзоре регулятора, конечно, нет. Но общий посыл в том, что нужно наращивать экспертизу и расширять набор рыночных стратегий. В этом с регулятором согласны и профессиональные участники рынка. То есть, управляющие компании и брокеры. Например, в руководстве Финама говорят, что частники, как правило, не анализируют бизнес компаний, которые проводят IPO. А также игнорируют риски фондового рынка. При этом в Алор Брокере стратегии частных игроков вообще назвали "простыми как три копейки". Хотите достичь финансовой свободы? Подписывайтесь на наш канал, там мы каждый день рассказываем о самом главном.

Путин собирается во Вьетнам: что там такого интересного? Вьетнам – важный для России партнёр? Получается, да, раз ведь аж сам президент РФ планирует туда визит! Давайте посмотрим, что же интересного в этой стране. Вьетнам – 26-я страна в мире по ВВП (за 2022 год). И ВВП этот достаточно быстро растет: по 6-7% в год последние несколько лет. Во Вьетнаме недорогая рабочая сила, а также энергия и ресурсы. Все это привлекает иностранные инвестиции: Nike, Adidas и Samsung уже переносят производства из Китая во Вьетнам. Развивается и IT-сектор. Опять же: IT-услуги во Вьетнаме в 3-4 раза дешевле, чем в развитых странах. Насколько Россия и Вьетнам близки? Достаточно близки. В этой стране развиваются проекты Газпрома, Новатэка, Росатома, действует свободная торговля между Вьетнамом и ЕАЭС. А еще Россия — главный поставщик вооружений во Вьетнам, экспорт которого не закрыли, несмотря на предупреждения США. Что нужно России во Вьетнаме? Развитие отношений в IT-сфере, энергетике и сельском хозяйстве. Ну и полупроводники: Вьетнам 9-й в мире по экспорту чипов. Да и в целом он стоит на стыке западного и восточного мира. Поэтому может быть очень полезен для санкционной России. А что скажет сам Вьетнам? Россия для него, конечно, важна, но не очень. В 2023 году товарооборот Вьетнама с РФ был около $5 млрд, с США – выше $100 млрд, а с КНР — $200 млрд. Разрывать отношения с крупнейшими партнерами ради России ему явно не захочется. Наверняка, как и Турция, он захочет «усидеть на всех стульях»: не разозлить ни Китай, ни США, а дальше получать выгоды от остатков глобализации. Подписывайтесь на наш Телеграм-канал – мы создали его, чтобы помочь вам стать финансово независимым!

Мошенники могут продать мое жилье? Рассказываем, как обезопасить себя и не потерять недвижимость! Самая популярная мошенническая схема: аферисты снимают квартиру, а после переоформляют право собственности по поддельным документам или перепродают недвижимость ничего не подозревающим покупателям. 1. Паспорт. Мошенники создают фальшивый документ с данными собственника, заменив фото, и от его лица проводят сделку. 2. Доверенность. Аферисты оформляют у нотариуса доверенность на право продажи и получения денег с помощью поддельного паспорта. 3. Решение суда. Преступники могут напечатать его на обычном принтере, так как решения судов не имеют обязательной защиты. Оно позволит получить настоящее свидетельство о праве собственности на квартиру через регистрацию в Росреестре. В итоге, чтобы обезопасить свое жилье, запретите сделки с недвижимостью без вашего личного участия. Эта услуга бесплатна. Запрет касается продажи, дарения, обмена, залога и прекращения права собственности. Если у вас долевая собственность, ограничения коснутся только части имущества. Написать заявление на запрет можно в МФЦ или через Госуслуги. В течение 5-7 рабочих дней запись появится в Едином госреестре недвижимости (ЕГРН). Если вы надолго уезжаете из страны, потеряли паспорт или хотите обезопасить пожилых родственников, используйте этот механизм. Но и здесь все не просто: сделку могут посчитать действительной даже при запрете в ЕГРН, если в нотариальной доверенности было указано снятие этого запрета. Если вашу квартиру уже кто-то продал, нужно подать заявление в полицию о мошенничестве и в суд с иском о признании сделки недействительной. После этого проведут экспертизу подписи, чтобы определить, кто подписал договор — собственник или другое лицо. Решение суда будет основано на результатах этой экспертизы. Хотите инвестировать в рынок недвижимости? Набирайтесь опыта! Наши журналисты и эксперты прошли весь путь сами: от покупки первой квартиры в ипотеку до стабильного дохода с коммерческой недвижимости. И главное — готовы делиться с вами бесплатно. Присоединяйтесь!

Обмен активами может быть продолжен После того, как США ввели санкции против Мосбиржи и НРД, Евроклир со своей стороны приостановил эту процедуру. Как заявили в депозитарии — "до дальнейших разъяснений". Многие инвесторы, которые подали заявку на обмен заблокированных бумаг, после этого загрустили. Однако представитель брокера “Инвестпалата”, который организует этот процесс в России, в понедельник заявил журналистам, что санкции против Мосбиржи не повлияют на обмен активами. НРД еще до запуска этой процедуры был под европейскими ограничениями. А каждый потенциальный покупатель-нерезидент сам решает, участвовать ему в процедуре или нет. При этом иностранцы в принципе не будут взаимодействовать с НРД напрямую, как на этапе выкупа, так и при переводе ценных бумаг в иностранную инфраструктуру. Роль российского депозитария – чисто техническая, и все расчеты будут производиться за его пределами. И никаких комиссий за это НРД взимать не будет. Так что рисков с точки зрения санкций для зарубежных инвесторов здесь по сути нет. Однако пока это только мнение Инвестпалаты. Так что будем ждать официальных заявлений западных регуляторов. Возможно, для участия в обмене все-таки потребуется лицензия американского Минфина. В таком случае процесс может затянуться. Подписывайтесь на наш Телеграм-канал – мы создали его, чтобы помочь вам стать финансово независимым!

Аэрофлот никак не может дождаться поставки новых российских самолетов Суперджет 100 и МС-21 Сроки уже не раз сдвигались. Официально — по техническим причинам. Но, видимо, правительство такой формулировкой недовольно. Кабмин поручил провести аудит Объединенной авиастроительной корпорации, которая производит те самые самолеты. По данным Коммерсанта, проверку проведут консультанты Сбера и Газпромнефти. Они должны изучить, насколько эффективно ОАК расходует бюджетные средства и выстраивает производственные процессы. В общем, поставки могут затянуться еще сильнее. На этом фоне эксперты даже предположили, что гражданская часть бизнеса корпорации может перейти под внешнее управление. Однако в Ростехе и Минпромторге эту информацию опровергли. Тем не менее, акции ОАК, как и бумаги Аэрофлота, в понедельник ушли в минус. Подписывайтесь на наш Телеграм-канал – мы создали его, чтобы помочь вам стать финансово независимым!

50-летнее соглашение между США и саудитами о продаже нефти за доллары закончилось Итак, саудиты отказались продлевать соглашение, согласно которым они могут продавать свою нефть только за доллары. Многие СМИ сразу же запестрели громкими заголовками: "Пришел конец гегемонии Штатов, грязную зеленую бумажку вскоре ждет забвение!" Но правда ли доллар теперь обречен на крах? Вспомним историю. В конце 60-х годов Саудовская Аравия и другие страны начали зарабатывать все больше денег на экспорте нефти. Затем эта тенденция усилилась благодаря Триполи-Тегеранским соглашениям и окончанию Бреттон-Вудской системы фиксированных обменных курсов. Так появились те самые "нефтедоллары". Однако это привело к проблеме: потребители стали больше платить за энергию, а Запад начал отправлять деньги в менее развитые страны, которые экспортируют нефть. Те, в свою очередь, начали думать, как потратить эти средства с пользой. И вот Саудовская Аравия решила инвестировать свои нефтедоллары в западные рынки. В этом был и коммерческий и политический смысл. Такое решение поддерживало экономическое развитие страны и укрепляло связи с Западом. Но в первой половине семидесятых нефть подорожала сразу в четыре раза. Это произошло из-за эмбарго на поставки в США и другие страны, которые тогда поддержали Израиль. В итоге администрация тогдашнего президента Никсона оказалось под давлением. И США были вынуждены заключить вышеупомянутое долгосрочное соглашение с Саудовской Аравией, чтобы стабилизировать мировую экономику. Параллельно это решение поддержало доминирование доллара. Страны продолжили размещать свои деньги в США, а все финансовые расчеты проходили в американской валюте. В результате всего это сформировалась устойчивая экономическая система, которая, вероятно, сохранит свою роль и в будущем. Поэтому значимость того, что американцы и саудиты не продлили это соглашение, сильно преувеличена. Направление нефтяных потоков это никак не изменит. И нужно учитывать, что США производят и продают больше нефти, чем Саудовская Аравия. А значит, Штаты с их нефтедолларом нельзя просто так взять и отодвинуть на задний план. Тем более гораздо важнее не то, за чьи деньги по факту продается нефть, а то, в какой валюте устанавливаются цены. А подавляющее большинство биржевых товаров, включая нефть, все так же котируется в долларах. Однако если посмотреть на ситуацию шире, то можно заметить, что многие страны всё активнее переходят на внутренние валюты и покупают больше золота в резервы. Это может говорить о том, что мир все же движется в сторону дедолларизации. Но вот придет ли когда-нибудь этот процесс к завершению — большой вопрос. Подписывайтесь на наш Телеграм-канал – мы создали его, чтобы помочь вам стать финансово независимым!

Не ЦБ единый… Кто еще управляет фондовым рынком? Куда пойдет российский рынок дальше? Задайте этот вопрос экспертам – и многие сразу начнут говорить про ключевую ставку. Правда ли ЦБ настолько управляет рынками, что изменение ставки – главный драйвер для российских акций? Нет, это не так. Конечно, когда меняется «ключ», то тем самым меняется стоимость кредитов, спрос в экономике, доходы бизнеса, привлекательность облигаций по сравнению с акциями. акциями. Но вы посмотрите на график: гигантский рост ставки за последний год не очень-то помешал индексу Мосбиржи подняться до 3500 пунктов. Всё-таки дело не только в «ключе». Что же еще движет рынком? • Господдержка – расходы бюджета поддерживают экономику и рынок последние 2 года, а на 2024 вообще запланирована рекордная сумма. И наоборот: отмена льготной ипотеки, например, добавляет неопределённости на рынок недвижимости. • Повышение налогов – это негатив для всех компаний. Хотя и тут инвесторы стали искать, кого заденет меньше всех и кто выйдет «победителем». • Санкции – ну видели, как весь рынок упал за последние дни. И мы говорим не только о проблемах с биржей. Санкции мешают заниматься импортом и экспортом выгодно. И это, конечно, еще не все, но уже понятно, что нужно смотреть шире и не зацикливаться на ключевой ставке. Телеграм-канал IF News первым расскажет о главных финансовых событиях без лишнего инфошума.