InvestFuture

Мы дошли до пика инфляции? В июле нам проиндексировали тарифы ЖКХ, и это разогнало годовую инфляцию до 9,22%. Как с ней бороться? ЦБ планирует на заседании в конце июля заметно повысить прогноз по инфляции и ставке на 2024 год. Неудивительно: в апреле регулятор прогнозировал инфляцию 4,3-4,8%, а ключевую ставку 15-16%. Но реальность все больше отрывается от этих ожиданий. Пик годовой инфляции мы проходим прямо сейчас, в июле Так считает зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин. По его мнению, далее она начнет реагировать на жесткую политику Центробанка и снижаться. В Минэкономразвития также ждут пика в июне-июле. А с августа-сентября начнется замедление темпа роста цен. Его поддержит и поступление на прилавки отечественного урожая. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Как выгодно купить авто сегодня? Сегодня мощный потребительский спрос в РФ затронул и авторынок. С начала года регистрации новых легковых авто выросли на 86%. При этом благодаря потоку китайских авто предложение превысило спрос, так что средняя цена нового авто снижается уже 10 месяцев. Правда, ЦБ повышает ставку и старается задушить кредитование. В том числе, с 1 июля ужесточили и условия автокредитов. В итоге дилеры ожидают сокращения авторынка на 8-10% Ведь авторынок зависит от кредитов. Авто сегодня стоит в среднем за ₽3,6 млн, и большинство людей могут себе его позволить только благодаря госпрограммам и рассрочкам от дилеров. А что на вторичке? Там кредиты в основном рыночные, но 58% всех продаж – автомобили от ₽500 тысяч до ₽1,5 млн, по данным Pongo Cars. 80% автовладельцев считают сейчас неподходящим временем для покупки авто и не собираются это делать в ближайшие полгода. Также они жалуются на рост стоимости обслуживания автомобиля, согласно опросу Ромир и Oks Labs. Похоже, сейчас купить автомобиль многим не под силу. Вероятно, спрос снизится, и цены на машины хотя бы перестанут расти. Но главное, на что надо сейчас смотреть покупателю – возможное снижение ставки ЦБ или появление выгодных кредитов и рассрочек от дилеров. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Спасут ли российские акции от инфляции? Акции – вроде как один из главных способов заработать повышенную доходность на рынке и обогнать инфляцию. Действительно, за 12 месяцев индекс Мосбиржи полной доходности (с учетом дивидендов) прибавил 17%, а годовая инфляция Росстата – около 9,2%. Вроде всё сходится. Однако участники финансового Конгресса ЦБ оценили инфляцию в 15% годовых И с учетом этого широкий индекс – уже не самое лучшее решение. Что же делать? Выбирать конкретные сектора и акции, которые чувствуют себя хорошо в условиях высокой инфляции и ключевой ставки. При высокой ставке стоит смотреть в сторону Сургутнефтегаза, Интер РАО, Лукойла и Мосбиржи. А вот Мечел, Сегежу, АФК Систему и Россети лучше обходить стороной. При высокой инфляции интересны компании, работающие на внутреннем рынке: у них больше ценовой власти, они могут подстроиться под инфляцию. Это Henderson, Novabev, Позитив, Озон. В целом пережить инфляцию помогут: 1. Нефтяники: нефть в ближайшие месяцы должна подрасти. К тому же, они зарабатывают в валюте и выигрывают от ослабления рубля. 2. Ритейл – традиционный защитный сектор, ведь люди не перестают питаться даже в кризис. А потребительские расходы сейчас на максимуме за 6 лет. 3. Финансовый сектор. Кредитование умеренно растет, ему и высокая ключевая ставка не помеха – экономика и спрос прут вверх. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

На крипторынке коррекция. Почему? Биткоин впервые с конца февраля падал ниже $54 тысяч, эфир опускался ниже отметки $2900. У нынешней коррекции есть две основных причины: неблагоприятная макроэкономическая ситуация и продажи со стороны печально известной биржи Mt. Gox. Когда-то это была крупнейшая в мире платформа для торговли биткоинами. Но в 2014 году она рухнула, потеряв примерно 850 тысяч биткоинов. Это произошло из-за хакерской атаки и последующего банкротства компании. В итоге этот инцидент подорвал доверие к криптовалютным биржам и вызвал массовое бегство инвесторов с биткоин-рынка. И вот спустя годы биржа прошла процедуру реабилитации и объявила, что начала выплаты в криптовалютах пострадавшим инвесторам. Общая сумма составляет примерно $9 млрд в биткоинах и биткоин-кэше. Это создало огромное давление на весь крипторынок, что и вызвало нынешнее падение. То есть, причина — банальный страх, а не реальные распродажи. Распределение биткоинов Эм-Ти Гокс займет около 3-5 месяцев. При этом важно отметить: распределение монет пока не равно их продаже. Площадка переведет биткоины другим биржам, которые уже будут распределять средства между пострадавшими. И вот после того, как первые инвесторы получат свои монеты, мы узнаем, настроены ли они на продажу. Также станет ясно, останется ли проданная часть на рынке, будет ли она реинвестирована в другие криптовалюты. Эту ситуацию следует рассматривать как негатив с точки зрения возможных продаж, но позитив с точки зрения притока ликвидности. В то же время, хороших новостей по криптоотрасли сейчас в принципе мало. Запуск спотовых ETF на эфир перенесён на следующую неделю, ап правительство Германии продаёт конфискованные биткоины через биржи. Давление на рынок сейчас оказывают и майнеры, которые переориентируют бизнес на предоставление мощностей для ИИ. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Прием заявок на выкуп заблокированных активов продлили на месяц Ранее процесс обмена заблокированными активами с иностранцами встал на паузу после санкций против Мосбиржи. Бельгийский депозитарий Евроклир приостановил всю работу в этом направлении до дальнейших разъяснений. Но вот спустя три недели дело, кажется, сдвинулось с мертвой точки. Брокер “Инвестпалата”, который организует процедуру обмена с российской стороны, сообщил, что прием заявок на выкуп активов продлили почти на месяц, до 2 августа. Причем сделано это по просьбе иностранных покупателей. Правда, из-за этого сдвинулась запланированная дата расчетов по сделкам: с 29 июля на 12 августа. Российские инвесторы предъявили к выкупу заблокированные иностранные бумаги на общую сумму 35 млрд рублей. Из этих активов “Инвестпалата” собрала 100 лотов, каждый из которых стоит примерно по 350 млн рублей. Вот эти лоты и будут выкупать иностранцы в формате аукциона. То есть, итоговая цена каждого лота может быть выше, но точно не ниже заявленной. При этом Минфин в начале июня заявил, что спрос со стороны нерезидентов равен предложению россиян. И вот в связи с этим не очень понятно, зачем иностранцы тогда попросили продлить прием заявок, если желающих вроде и так хватает. Так что, возможно, ажиотажного спроса на обмен активов с той стороны на самом деле и нет. Либо нерезидентам просто нужно еще время, чтобы взвесить все риски из-за последних санкций США. В любом случае, зарубежным инвесторам для участия в обмене нужно разрешение их регуляторов. А они пока молчат. Тем не менее, ЦБ накануне заявил, что ограничения против Мосбиржи и ее структур не должны негативно повлиять на эту процедуру. Такого же мнения придерживается и сама “Инвестпалата”. В середине июня там сообщили, что покупатели-нерезиденты не будут напрямую взаимодействовать с подсанкционными российскими компаниями ни на одном из этапов обмена, поэтому никаких проблем возникнуть не должно. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Россияне начали все чаще жаловаться на проблемы с льготными программами В отношении семейной ипотеки все уперлось в банальную бюрократию. Программу продлили до 2030 года, но с некоторыми правками, которые должны были заработать с первого июля. Однако их до сих пор так и не оформили. То есть, семейная ипотека у нас есть, но по каким принципам она будет дальше работать — пока никто не знает. Как итог, из 15 крупнейших банков только 6 продолжают принимать заявки. И то каждый из них выдвигает клиентам какие-то условия и предостережения. Банки либо предупреждают, что заявку придется пересмотреть, как только появятся новые параметры, либо просто дают кредит очень узкому кругу заемщиков. Например, тем, у кого дети родились с 2018 по 2023 год. Вторая программа, вокруг которой начались споры, – это айти-ипотека. Тут параметры пока изменять не собирались, но, кажется, очень хотят. Например, власти обсуждают снижение лимита по этой программе сразу в два раза – с 18 млн до 9 млн рублей. Есть и другие идеи. Например, изменить процентную ставку, которая пока что всего 5% годовых. Для чего вообще эту программу хотят отредактировать? Главная претензия властей – ее слишком активно берут в Москве. 40% всей выдачи айти-ипотеки приходится именно на столицу. А местная недвижимость все же – штука очень желанная для многих. Хотите инвестировать в рынок недвижимости? Набирайтесь опыта! Наши журналисты и эксперты прошли весь путь сами: от покупки первой квартиры в ипотеку до стабильного дохода с коммерческой недвижимости. И главное — готовы делиться с вами бесплатно. Присоединяйтесь!

В России создают платформу для массового анкетирования граждан В России стартовал проект «МЫ» от Российского государственного социального университета. Это платформа, где ты заполняешь анкету, и она выдает твой портрет с точки зрения государства и общества. То есть, социальный статус, достижения и потенциал. Ответить придется на вопросы о семейном положении, детях, недвижимости, доходах, образовании, хобби, здоровье и активности в соцсетях. А также об участии в общественной жизни. В итоге человек получает некий код. Первые две цифры в нем означают его текущий социальный рейтинг. А вторые две – перспективы человека, с точки зрения государства. Конечно, тут сразу же напрашиваются параллели с Китаем. У нас ходит много слухов, правдивых и не очень, о тамошнем социальном рейтинге и его влиянии на жизнь китайцев. Да, в КНР действительно есть такая система. Но не по всей стране, а только в отдельных городах, в самых неспокойных. Местным жителям с 14-ти лет дают некое количество баллов, у всех одинаковое. Постепенно баллы начисляются или снимаются. Не оплатил вовремя кредит – их отнимают. Нарушаешь ПДД – та же история. В итоге низкий рейтинг может доставить кучу неудобств. Например, отказ в соцобеспечении или вылете за границу. А еще могут не дать ипотеку на выгодных условиях. Вот такой вот способ властей оценить твое положение в обществе, уровень ответственности и полезность для государства. У нас будет так же? С одной стороны, в РГСУ, где создали проект, говорят, что эта система может использоваться ВСЕМИ органами власти. А в Госдуме это прокомментировали так: через этот рейтинг государство сможет поощрять тех, кто ведет здоровый образ жизни, работает, создает семью и исполняет гражданский долг. Иными словами, соответствует представлениям властей об идеальном гражданине. С другой стороны, в отличии от китайской системы, социальный рейтинг РГСУ хотя бы не должен влиять на возможность брать ипотеку или летать в отпуск. По сути, вся эта история похожа на банковский скоринг, когда банки оценивают, насколько добросовестным заемщиком будет новый клиент. Только в нашем случае заявляется, что социальный рейтинг будет использоваться лишь для поощрения законопослушных граждан. Кроме того, ввести точно такую же систему, как в Китае, при нынешних законах в России просто не получится, либо в рейтинге будут участвовать ТОЛЬКО те россияне, кто согласился на обработку своих персональных данных. Ведь собирать информацию о гражданине без его одобрения у нас, к счастью, запрещено. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Ставка все выше... Грозит ли нам «банковская паника»? Облигации с фиксированным купоном в депрессии – рынок настроился, что период высоких ставок продлится долго, и они могут даже еще подрасти. У банков настроение не лучше. Ведь именно они – завсегдатаи минфиновских аукционов, которые скупают 60% первичных размещений. Второй крупный покупатель на таких аукционах – некредитные финансовые организации (НФО) в рамках доверительного управления. В мае активы банков уменьшились на 180 млрд рублей, причина в негативной переоценке. Она пока бумажная, но на чистую прибыль уже повлияла: в мае банки потеряли 15 млрд из-за убыточных операций с ценными бумагами. Нас ждет американский сценарий? Напомним: в марте 2023 в США прошел «банкопад», несколько крупных банков обанкротились. А виновата была ФРС, которая, как и российский ЦБ сейчас, беспощадно повышала ставку. В итоге на балансе банков возникли огромные убытки по долгосрочным бумагам, вкладчики запаниковали и побежали в банки за своими деньгами. Закончилось ликвидацией банков и продажей их позиций. Но в России такое маловероятно В США проблема возникла с ликвидностью: американские госбонды считались суперликвидными из-за околонулевых ставок, и позиции в них у банков были огромные. Никто не верил в рост ключевой ставки, и когда он произошел, то стал настоящим шоком для ликвидности. В РФ же за последние 10 лет ставка не опускалась ниже 4,25%, поэтому банки с большой осторожностью вкладываются в ОФЗ. Даже сегодня Минфин не может разместить нужные объемы: банки не готовы покупать длинные облигации с фиксированным купоном. В цифрах: в последнем отчете ЦБ о развитии банковского сектора достаточность совокупного капитала около 12%. Это нормальный средний показатель при норме от 8%. Кроме того, банкам в этом году опять пророчат рекордную прибыль: 3,6 трлн руб. против 3,3 трлн в прошлом году. Как-нибудь выберутся. Подписывайтесь на наш новостной канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Что делать на рынке крипты? Биткоин сегодня знатно обвалился, но это не критично. Ведь он ранее дорос до $70-75 тысяч, так что коррекция была ожидаемой. Тем более и чистый приток средств в спотовые ETF остановился на $55 млрд. Да и позитивных новостей по биткоину пока нет. Что делать на рынке сейчас? Лучшая стратегия — постоянные покупки по DCA-модели, то есть равными частями в определенные дня. Если верите в крипту, можно покупать биткоин, эфириум или альты. Долгосрочное инвестирование — оптимальный подход. Паниковать из-за колебаний не стоит: крипторынок уже переживал несколько крупных взлетов и падений. «Держите порох сухим», то есть имейте ликвидные средства. Если в вашем криптопортфеле 40-50% составляют стейблкоины, вам удастся удержать портфель от серьезных колебаний. Про ребалансировку тоже не забываем. Альты при коррекции падают сильнее всего, так что надо решать: либо вы фиксируете убытки, либо ребалансируете портфель и докупаете. Пока фондирование во фьючерсах остаётся положительным. Поэтому можно рассмотреть дельта-нейтральные стратегии. Учитывая, что ставка финансирования в бессрочных фьючерсах статистически около 20% дней в отрицательной зоне, это будет неплохой стратегией, чтобы в период неопределенности получать доходность и защищать себя от более глубокого падения. Интересует не прибыль в криптовалютах, а денежная прибыль? Попробуйте пулы ликвидности. Это поможет вам получать комиссию, а в паре с ETH — возможно, и лучшую цену. Это были несколько советов от Евгена, но помните, что на крипторынке вы должны думать сами. Продумывайте каждый ваш шаг, исходя из конкретно ваших риск-профиля и стратегии. Подписывайтесь на наш новостной канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Что-с? ШОС! Зачем нужна Шанхайская организация сотрудничества? Шанхайская организация сотрудничества – главное региональное объединение стран Центральной Азии (в основном). А давайте не забывать, что после 2022 года Азия стала главным партнером России вместо Европы. Зачем нужна ШОС? Изначально ее создавали для обеспечения безопасности и стабильности границ в регионе, но сейчас ШОС подчеркивает, что она уже давно не оборонный альянс. Скорее, экономический, главные цели – сотрудничество в политической, экономической, научной, культурной областях. Кто у нас в ШОС? В качестве полноправных участников – 10 стран из Азии и Ближнего Востока. Ещё 9 стран – «партнеры по диалогу». В итоге ШОС – это мощная сила, она объединяет около 30% мирового ВВП и 40% населения планеты. Во многом ШОС борется с влиянием западных стран в Азии, хотя это и не официальная цель организации. Но куда деваться: мир все сильнее делится на лагеря. Для России участие в ШОС – еще один способ продемонстрировать, что у нас остались иностранные партнеры и мы укрепляем с ними отношения. Но не все так гладко Внутри ШОС очень разные страны, которым порой тяжеловато сотрудничать из-за разногласий. Например, Индия и Китай, Индия и Пакистан. Однако именно ШОС может помочь им преодолеть разногласия. России это только на руку – больше партнеров, меньше конфликтов. Подписывайтесь на наш новостной канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Прием заявок по обмену активами продлили на месяц По просьбе иностранных покупателей срок приема заявок на выкуп заблокированных иностранных ценных бумаг продлили. Он должен был закончиться сегодня, 5 июля, но теперь его перенесли до 2 августа, 23:59 МСК. Об этом заявила Инвестиционная палата, организатор обмена нашими заблокированными активами. Дата проведения расчетов, правда, тоже сдвинулась. Ранее планировалось, что расчеты начнутся не позднее 29 июля, сейчас – не позднее 12 августа. Почему иностранцы просят продлить? Мы не знаем, но можем пофантазировать. Против Мосбиржи ввели санкции, и ребятам ТАМ теперь нужно взвесить все риски. А вот в ажиотажном спросе со стороны иностранцев Евген есть сомнения: у нас ведь тут идет жесткая санкционная война. При этом санкции против Мосбиржи не сильно помешают обмену активами в рамках указа президента № 844, заявили вчера в ЦБ. Ведь это процесс добровольный. Причем для иностранных участников также будет важна позиция их регулятора. Мы очень надеемся, что все пройдет хорошо и гладко, а заминка произошла из-за простых формальностей. Подписывайтесь на наш новостной канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Какие главные проблемы российской экономики? Итоги Финансового конгресса от Центробанка Крупнейшие финансисты и бизнесмены страны собрались в Санкт-Петербурге поговорить о том, что сейчас не так с нашей экономикой, какое будущее ее ждет. Об этом успели порассуждать глава ЦБ Эльвира Набиуллина, бизнесмен Олег Дерипаска, а также главные российские банкиры – Герман Греф, Андрей Костин и Владимир Верхошинский. Какие проблемы? Во-первых, это дефицит рабочей силы, низкая производительность труда и недостаточность длинных инвестиций. Плюс проблемы с международными расчетами, логистикой и институтами. Причем если брать первые три фактора, они не только друг с другом связаны, это еще и следствие других проблем. Например, низкую производительность труда можно было бы повысить за счет технологий. Но Эльвира Набиуллина справедливо заметила, что у нас трудности с доступом к ним. С собственными технологиями, кстати, тоже все непросто. А проблемы с трансграничными платежами разгоняют цены на импортные товары. Соответственно, растет инфляция., которая, в свою очередь ставит в тупик попытки привлечь длинные инвестиции в экономику. Кстати, Минэкономразвития сообщило, что рост цен в годовом выражении уже превысил 9%. При этом сами участники финансового конгресса оценили инфляцию еще выше. По их мнению, она составляет уже почти 16%. Какие предлагают решения? На июльском заседании регулятор наверняка повысит ставку еще больше, до 17-18%. На второй день конгресса Эльвира Набиуллина уже практически прямо на это намекнула: ситуация уже очень сильно отклонилась от базового сценария, и надо что-то с этим делать. А вот Олег Дерипаска, наоборот, видит в высокой ставке как раз главный ограничитель для экономики: деньги дорогие, бизнес не может взять нормальные кредиты на обновление своих технологий и потому не развивается. А вот если сейчас смягчить денежно-кредитную политику, то все сразу "задышит". Но в ответ Набиуллина привела в пример Турцию, где снижение ключа при высокой инфляции только все усугубило, и теперь местному регулятору приходится работать в разы жестче. А еще, по мнению Германа Грефа, нужно привлекать именно частные инвестиции, потому что они в разы эффективнее государственных. Но их еще нужно замотивировать. А для этого необходимо развивать суды и общественные институты. Например, институт залогов. А вот Верхошинский видит решение проблемы с рабочей силой и производительностью труда в воспитании кадров. На примере Альфа-Банка он отметил, что идти за ними стоит в регионы. А еще – предложил компаниям плотнее работать с вузами. Олег Дерипаска, в свою очередь, призвал развивать новые рынки сбыта. Он справедливо заметил, что в условиях санкций надо смотреть дальше Китая. Бизнесмен, кстати, озвучил интересный тезис: в ближайшие десять лет в дружественных России странах суммарно родится около миллиарда человек. И нам, по его словам, есть что им предложить. Но для этого надо повышать производительность труда. И, возвращаясь к его спору с Набиуллиной, сделать это при высоких ставках очень трудно. Подписывайтесь на наш новостной канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!