InvestFuture

Кто кого пересидит? Продавцы вторички VS покупатели Покупатели ждут, что цены на жилье снизятся, а продавцы им – что не придется давать скидку. Кто кого? Запасаемся попкорном: будем ждать и наблюдать за рынком. Почему цены могут упасть? ЦБ продолжает повышать ключевую ставку и ужесточать условия кредитов на жилье. Так что ипотека на вторичке еще очень не скоро будет такой же привлекательной, как оставшиеся льготные программы на новостройки. Спрос на вторичку за апрель-июнь в среднем по России был на 32% ниже, чем год назад, по данным Яндекс. Недвижимости. А значит, и цены должны пойти вниз, по идее… Тем более на рынок могут вернуться продавцы, которые сейчас решили переждать: сняли объявления или просто не хотят менять цену. Поэтому предложение жилья может снова подрасти, а цены снизиться. Но большинство верит, что вторичка не подешевеет По крайней мере, не сильно. Продавцы ждут, что осенью спрос сезонно подрастет, и это поддержит цены. А еще спрос мощно вырастет, поскольку покупатели перетекут из первички, где отменили крупнейшую льготную ипотеку. Тем временем цены на первичку неподъемные, и вряд ли застройщики их быстро снизят. Кто кого пересидит? Продавцам проще ждать. У них уже есть жилье, и они могут просто сдавать его в аренду. Тем более что ставки растут. А вот покупателям, особенно без собственного жилья, как раз приходится арендовать. Им неудобно сидеть и ждать лучшего момента. Скорее всего, покупатели начнут сдаваться раньше. Тогда спрос на вторичку возрастет, и цены тоже. Хотите инвестировать в рынок недвижимости? Набирайтесь опыта! Наши журналисты и эксперты прошли весь путь сами: от покупки первой квартиры в ипотеку до стабильного дохода с коммерческой недвижимости. И главное — готовы делиться с вами бесплатно. Присоединяйтесь!

ВЭБ.РФ приготовил новое размещение вэб.рф обрадовал очередным выпуском, на этом раз – 4-летним флоатером. Параметры размещения: объем выпуска — от 30 млрд руб.; номинальная стоимость — 1000 руб.; кредитный рейтинг эмитента — ААА; купон — RUONIA + 150 б. п.; периодичность выплат: ежеквартально; срок обращения — 4 года; амортизация: нет; оферта — нет. Сбор заявок 23 июля 11:00-15:00, размещение 25 июля. Что мы знаем о компании? Вэб.рф — российская государственная корпорация, ее задача – кредитовать и поддерживать крупные внутренние проекты, в основном высокотехнологичные или инфраструктурные. У таких проектов часто длинный период окупаемости + высокий риск, и без господдержки им не справиться. Здесь-то в игру и вступает ВЭБ: банк привлекает средства или через облигации, или из госбюджета под низкую ставку. ВЭБ — опытный игрок на долговом рынке Сейчас у него размещены десятки выпусков с различной длительностью, валютой и типом купона. Надежность наивысшая — ААА. Прямых конкурентов у банка нет. Не удивительно: он занимается исключительно финансированием проектов, которые недоступны для частных коммерческих банков. Денег у него целая гора По итогам первого квартала 2024 г. суммарный объем активов и гарантийного портфеля превысил 6 трлн руб. Достаточность капитала более 15%, это значительно выше минимума 8%. Что в итоге? Размещение может заинтересовать консервативных инвесторов. Доходность выше, чем в 4-летних ОФЗ, а надежность им почти не уступает. Ведь именно государство – основной и единственным акционер банка. Это дает ему нехилый бонус: законодательный иммунитет от банкротства. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

3 лучших флоатера прямо сейчас Флоатеры с плавающим купоном – отличный выбор, когда ЦБ повышает ставку. Обычно купон привязан к «ключу» или межбанковской ставке. Значит, с ростом ставки ЦБ растет и их доходность. Вот 3 флоатера, к которым стоит приглядеться: 1. АвтоФинанс Банк 1Р11. Доходность 18,5%: ставка ЦБ +2.5%. Погашение 24 декабря 2026 года. Купоны платят ежеквартально. Компания принадлежит АвтоВАЗу. Она выдает автокредиты и финансирует автодилеров. 2. Балтийский лизинг БО-П10. Доходность 18,3%: ставка ЦБ +2.3%. Погашение 8 апреля 2027, а с июля 2026 начинается амортизация. Купоны платят ежемесячно. Балтийский лизинг – одна из крупнейших в России лизинговых компаний. 3. РОССИЯ-ОФЗ-29021-ПК. Доходность 17,4% (средняя ставка RUONIA за период). Погашение 27 ноября 2030. Купоны платят ежеквартально. Для любителей гособлигаций есть еще парочка похожих ОФЗ-флоатеров с другими сроками погашения: РОССИЯ-ОФЗ-29023-ПК (23 августа 2034) и РОССИЯ-ОФЗ-29024-ПК (18 апреля 2035). Если берете флоатеры под рост ключевой ставки, вам нужен более частый пересчет купона и частые выплаты, чтобы бумага поспевала за изменениями «ключа». А вот когда ключевая ставка на пике, лучше держать флоатеры с редкими купонами и пересчетом ставки, чтобы вы подольше получали максимальную доходность, несмотря на снижение «ключа». Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Рынок отскакивает. Ждем разворота ЦБ? На этой неделе закончился летний дивсезон. В ближайшие дни инвесторы ждут выплаты Сбера, Роснефти, Татнефти и других гигантов. Их частичное реинвестирование поддержит рынок акций. Но главное все равно – ключевая ставка Решение по ней мы узнаем уже в следующую пятницу, и именно оно сильнее всего влияет на настроения рынка. Хорошего никто особо не ждет: на последних заседаниях регулятор давал жесткий сигнал и сообщал о намерении поднять ставку. Однако первые признаки замедления экономики уже заметны. ЦБ сообщил, что позитивные ожидания компаний стали более сдержанными, а их оценки по выпуску продукции и спросу снизились. Годовая инфляция также начала сдаваться: рост цен на прошлой неделе замедлился, хотя инфляционные ожидания по-прежнему растут. Возможно, на этих новостях рынок акций вчера уверенно рос, а индекс ОФЗ даже отскочил от двухлетних минимумов. Настроения участников рынка скоро могут измениться. Даже если ставку еще поднимут на этот раз, признаки охлаждения экономики будут драйвером разворота политики ЦБ, которого так ждут инвесторы. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Как узнать свою кредитную историю и исправить ее? Где найти свою кредитную историю? 1. Запросите справку на Госуслугах из центрального каталога кредитных историй (ЦККИ), чтобы узнать, в каком именно бюро хранится ваша кредитная история. Она может быть как в одном из них, так и во всех сразу. 2. Зарегистрируйтесь в необходимых БКИ (их всего шесть) и запросите отчеты. - ОКБ; - НБКИ; - Скоринг бюро; - БКИ КредитИнфо; - Спектрум кредитное бюро; - Межрегиональное БКИ Кредо. В любом БКИ эта услуга бесплатна, но только дважды в год — далее запросы будут платными. 3. Проверьте: - отмечены ли все погашенные кредиты; - нет ли просрочек по текущим долгам; - нет ли займов, которые вы не оформляли; - закрыли ли вы ипотеку правильно. Если обнаружили ошибку в КИ, но вы ни при чем, то напишите заявление в банк или БКИ на внесение изменений и приложите подтверждающие документы — квитанции об оплате кредита, заявление на расторжение счета и пр. Частые ошибки а) банк не передал обновленные данные в БКИ, когда клиент просрочил платеж, но через пару дней его погасил / сменил паспорт / закрыл кредит. б) в КИ клиента попали данные другого заемщика — его полного тезки. в) мошенники оформили на клиента чужой заем. г) клиент закрыл кредитную карту, но не учел пару копеек, на которые банк поставил просрочку и начислял пени. Получится ли «обнулить» КИ? Только если вы закрыли все кредиты, и с этих пор прошло 7 лет. Ранее этого срока из КИ можно убрать только ошибочные сведения. Хотите инвестировать в рынок недвижимости? Набирайтесь опыта! Наши журналисты и эксперты прошли весь путь сами: от покупки первой квартиры в ипотеку до стабильного дохода с коммерческой недвижимости. И главное — готовы делиться с вами бесплатно. Присоединяйтесь!

Российские власти решили массово завозить работников из Африки К такому выводу пришли аналитики рекрутинговой компании Хедхантер. Они проанализировали вакансии с географией «все страны мира», кроме России, но размещенные именно нашими компаниями. А еще подсчитали точечные приглашения на работу в РФ от отечественных работодателей. Так вот, получилось, что из 10 стран, лидирующих по приросту вакансий от российских компаний, 7 – это африканские государства. Оказалось, что больше всего на работу в Россию ждут жителей Кении. Там число вакансий от наших компаний выросло в 39 раз. Если год назад их было всего 161, то в этом году – уже 6 500. И ведь это только те данные, что есть в распоряжении у Хедхантера. На втором месте Зимбабве, где таких вакансий стало больше в 15 раз. Тройку лидеров закрывает Камерун. Там число вакансий выросло в 9 раз. Из неафриканских стран в этом топ-десять только Албания на шестом месте, Пакистан – на восьмом, а на десятом Бельгия. Кого именно российские компании приглашают на работу из африканских стран? Чаще всего зовут специалистов по продажам, маркетологов и айтишников. Еще в первой десятке оказались работники сферы искусства и медиа, науки и образования, строители, администраторы и управленцы. В общем, почти все важнейшие сектора экономики. Что с уровнем подготовки таких специалистов? Если компании готовы их нанимать – значит, резюме вполне устраивает. К тому же, много граждан этих государств учатся или учились в наших учебных заведениях, и после возвращения на родину им в целом ничто не мешает вновь приехать в Россию на заработки. Тем более некоторые из выпускников российских вузов сейчас занимают высокие посты в своих родных странах. Как, например, министр иностранных дел Сьерра-Леоне, который в свое время окончил Горный институт в Петербурге. Правда, в России сейчас тренд на более жесткое регулирование вопросов миграции. В том числе, и трудовой. Поэтому, будет ли число вакансий в африканских странах расти такими темпами и дальше – большой вопрос. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

У России новые проблемы с платежами в Китай За последние полгода мы уже привыкли к новостям о трудностях в расчетах с Китаем. Но обычно эти разговоры идут в контексте импорта китайских товаров в РФ: как это разгоняет их цены, не дает насытить рынки и так далее. Однако китайские компании, которые зависят от российских поставок, сталкиваются с точно такими же сложностями. Агентство Блумберг, например, пишет, что угроза американских санкций не просто усложняет переводы между Россией и КНР. Она делает их практически невозможными. Российский бизнес не только не может оплатить поставки товаров на наш рынок, отправить свою продукцию на экспорт также становится все сложнее и сложнее. Причем даже при использовании для расчетов исключительно юаней. И речь не только о мелких торговых компаниях. Блумберг в своем исследовании опирается на слова топ-менеджеров крупнейших российских поставщиков. Например, такие проблемы есть с сельхозпродукцией: зерно, мука, сахар, курятина, гречиха, минеральная вода. Такие моменты – это трудности не только для каких-то отдельных бизнесменов. Это касается всего бюджета страны, для которого внешняя торговля – это очень важный источник доходов. В том числе, за счет пошлин и налогов. Причем китайский рынок для нас – один из ключевых в плане сбыта. Хотя и с другими есть похожие проблемы. Можно вспомнить ту же Турцию. Использовать альтернативные способы оплаты, например, через страны-посредники, тоже все труднее. Лучиком надежды тут, конечно, выглядит небольшой разворот наших властей в сторону криптовалют. Но пока это лишь разговоры. Кстати, трудности есть не только с оплатой товаров. С доставкой – тоже. На железных дорогах скапливаются гигантские пробки. А в Китае, как недавно писали СМИ, не хватает свободных контейнеров. На этом фоне Пекин даже поднял тарифы на железнодорожные перевозки в Россию и Белоруссию. Причем довольно резко. Логично, что из-за этого торговые компании стали больше поворачиваться к автомобильному транспорту. С начала года количество заявок на такие перевозки выросло аж на 30%. Подъем спроса в сочетании с ростом цен на топливо, естественно, разгоняет стоимость услуг транспортных компаний. А заодно — и их акций. Например, бумаги Глобалтраса, который занимается ж/д-перевозками, в четверг прибавили около 2%. Примерно так же выросли и акции ГлобалТрака — одного из крупнейших автомобильных перевозчиков в стране. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

HeadHunter переезжает в Россию. Это драйвер роста? А вы знали, что HeadHunter тоже собирается редомицилироваться в РФ? Первый этап обмена бумагами в зарубежной инфраструктуре завершен, теперь аналогичный процесс пройдет и в российских депозитариях. Так что уже в третьем квартале ждем листинг акций МКПАО «Хэдхантер» на Мосбирже. Возвращение «домой» и возможные дивиденды – это, конечно, сильный драйвер для акций. Они, кстати, сейчас просели на 5% от исторических максимумов. Может, прикупить? Взглянем на компанию подробнее. HeadHunter занимает более 60% рынка российского HR-tech Помимо всем известного портала онлайн-рекрутинга, компания развивает HR-экосистему полного цикла. Как с финансами? Показатели за первый квартал рекордные: выручка +55%, скорректированная чистая прибыль +132%, скорректированная чистая маржа +60%. При этом «кубышка» увеличилась до 30 млрд. рублей, а чистый долг при этом вообще отрицательный, так что высокая ставка не страшна. Почему все так хорошо? России рекордно низкая безработица, поэтому кадры на вес золота. В 2023 году российский рынок HR-tech вырос на 39%. Растут и конкуренция за соискателей, и среднее время показа объявлений, а значит – выручка компании. А впереди все вроде как еще лучше: низкая безработица продлится минимум до 2028 года, согласно исследованиям HH. Ложка дегтя – это текущая цена компании. Акции на исторических максимумах и только за этот год выросли на 62%. Отношение капитализации к чистой прибыли больше 16. Но такая оценка, в принципе, оправдана, ведь HH – компания роста, которая удваивает бизнес каждые два года. В целом, если вы верите, что безработица еще долго будет низкой, можно рассмотреть HeadHunter для добавления в свой портфель на долгосрок. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Майнинг – грязная затея, но ИИ еще хуже Наверняка вы знаете, что майнинг крипты требует очень много энергии и нагружает сети. И чтобы получить эту энергию, приходится делать вредные выбросы. По оценкам Минэнерго РФ, майнинг съедает 1,5% всего электричества в России. А всего в мире за 2021 год на майнинг биткоина ушло 121 ТВт/ч электричества в год. Это больше объема потребления ОАЭ! Кстати, Владимира Путина беспокоит возможный дефицит электричества в некоторых регионах с дешевой энергией из-за наплыва майнеров, которые слетаются туда, как мухи на мед. ИИ – совсем другое дело? Не совсем. Дата-центры тоже требуют кучу электричества. Нацбанк Нидерландов посчитал: ChatGPT для обработки 200 млн запросов ежедневно требует 500 тысяч кВт/ч энергии. Это как 17 тысяч средних домохозяйств в США. И это только начало! Morgan Stanley прогнозируют, что индустрия ИИ к 2027 году будет потреблять до 224 ТВт/ч электричества – как вся Испания в 2022 году. При этом до «зеленых» и дешевых источник электричества нам пока далеко. Значит, ИИ будет загрязнять окружающую среду и раскручивать цены на энергоносители. Но не забудем про эффект замещения Например, при написании страницы текста ИИ выделяет в 130-1500 раз меньше углекислого газа, чем человек. Ведь искусственному интеллекту не нужен отдельный компьютер, машина и другие удобства. К тому же, технологии оптимизируют, и они начинают потреблять меньше энергии. Например, после GPT-3 Google выпустила модель GLaM: она почти в 7 раз больше, но затрачивает втрое меньше энергии для обучения. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Как ЦБ решает судьбу экономики? Главная задача ЦБ – устойчивость рубля. Для того-то он и таргетирует инфляцию, то есть стремится держать ее не выше 4%. Как это сделать? Главный инструмент тут – ключевая ставка, которая определяет стоимость денег на данный момент. Под ключевую ставку ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам, а те уже под более высокий процент – населению и компаниям. Чем выше ставка ЦБ, тем выше: - проценты на рынке межбанковского кредитования; - купоны по новым выпускам облигаций; - ставки по вкладам и накопительным счетам. Обычно ЦБ обсуждает изменение ставки 8 раз в год. И тут у нас целых 5 этапов. 3-4 недели до дня Х ЦБ мониторит, какие события в стране и в мире способны повлиять на российскую экономику и инфляцию. В том числе, проверяет цены на ресурсы, курсы валют, политику зарубежных ЦБ и минфинов, состояние мировой экономики. Например, ярким событием, на которое ЦБ при этом не способен повлиять, может стать план по сокращению добычи нефти в Саудовской Аравии, изменение политики ЦБ в США, Китае или ЕС. После такого анализа у ЦБ есть базовый прогнозный сценарий и несколько альтернативных, основанных на рисках. 2 недели до дня Х ЦБ уточняет свой прогноз, сверяя его с Минфином и другими департаментами. Прогноз становится целостным, единым, максимально полно отражающим разные взгляды на происходящее в экономике. «Неделя тишины» перед решением Здесь ЦБ уже ничего не говорит на публику, чтобы не провоцировать волатильность на рынке. Зато идут внутренние обсуждения и высказываются конкретные варианты решения по ставке. Каждый участник говорит, как, по его мнению, надо повысить или понизить ставку, а также какой сигнал дать рынку: мягкий (ЦБ собирается смягчить свою политику) или жесткий (гайки продолжат закручивать). День решения Совет директоров ЦБ обычно заседает по пятницам, согласно календарю. Сначала зачитываются доклады по текущей ситуации, прогнозным сценариям, предлагаются варианты решений по ключевой ставке на краткосрок и долгосрок. Затем – дискуссия и голосование. В 13:30 по Москве в пятницу публикуется пресс-релиз с решением. А в 15:00 представитель ЦБ объявляет о решении на официальном сайте и в Ютуб-канале ЦБ. Далее представители ЦБ разъясняют рынку свое предыдущее решение вплоть до следующей «недели тишины». Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Как предвыборная гонка в США повлияет на криптовалюты? Байден провалил дебаты, а Трамп пережил покушение. И все это повышает шансы на победу республиканца в президентской гонке. Мы уже говорили, что победа Трампа может значить для российской экономики. А что она принесет крипторынку? Криптосообщество – мощный источник потенциальных избирателей Поэтому предвыборная гонка в США будет влиять на рынок. Тем более Трамп уже объявил себя «криптовалютным президентом»: - недавно он заявил, что США должны лидировать на крпиторынке и не уступать Китаю; - также он может сменить главу SEC (регулятора фондового рынка США), который выступает против криптоиндустрии; - Трамп даже выступит на конференции «Bitcoin 2024» 27 июля. А еще Трамп может косвенно поддержать крипту, вводя пошлины и санкции против Китая. Ведь, чтобы обходить эти санкции, КНР, по примеру России, может воспользоваться криптовалютами. Администрация Трампа тоже будет поддерживать криптоиндустрию Вон Джеймс Вэнс, которого назначат вице-президентом – тот еще криптан. В 2022 году он заявил, что владеет биткоином на $250 тысяч. А в 2023 году предложил закон, улучшающий регулирование и защиту криптокомпаний. Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!

Взяли две льготки? Вы серьезно влипли Изначально льготную ипотеку по программе ГП2020 можно было брать неограниченное число раз. Но с 6 января 2023 года лавочку прикрыли и ввели запрет на взятие двух и более ипотек на новостройки под 8%. А с 23 декабря 2023 года ограничение расширилось: один льготный кредит в одни руки по любой льготной программе. Все, что было выдано до этой даты, не считается. Но после нее — взять одну ипотеку с господдержкой и, например, сельскую, уже было нельзя. Можно только семейную.  В кредитном договоре банки обозначали: если выявится «лишняя ипотека», то по одной из них поднимут ставку до рыночной. Особо хитрые (или невнимательные) все равно брали несколько льготных ипотек в обход правил. Но банки все видят… Реальный пример: Антон взял две льготные ипотеки по ставке 7,3% в сентябре 2023 года в разных банках. Вчера от Сбера ему пришло уведомление, что с 28 июля 2024 года он должен выплатить 3,25 млн руб., а ставка повысится до 17,5%. Хотел сэкономить, а теперь влетел по полной. Важно: если вы были или являетесь созаемщиком/поручителем по льготной ипотеке, то все ограничения по числу таких кредитов распространяются на вас так же, как и на основного заемщика. Еще до сих пор висит вопрос с материальной выгодой. В общем, инструмент, который экстренно ввели в 2020 году, был недостаточно проработан. Или это было специально? Хотите инвестировать в рынок недвижимости? Набирайтесь опыта! Наши журналисты и эксперты прошли весь путь сами: от покупки первой квартиры в ипотеку до стабильного дохода с коммерческой недвижимости. И главное — готовы делиться с вами бесплатно. Присоединяйтесь!