Ставка все выше... Грозит ли нам «банковская паника»? Облигации с фиксированным купоном в депрессии – рынок настроился, что период высоких ставок продлится долго, и они могут даже еще подрасти. У банков настроение не лучше. Ведь именно они – завсегдатаи минфиновских аукционов, которые скупают 60% первичных размещений. Второй крупный покупатель на таких аукционах – некредитные финансовые организации (НФО) в рамках доверительного управления. В мае активы банков уменьшились на 180 млрд рублей, причина в негативной переоценке. Она пока бумажная, но на чистую прибыль уже повлияла: в мае банки потеряли 15 млрд из-за убыточных операций с ценными бумагами. Нас ждет американский сценарий? Напомним: в марте 2023 в США прошел «банкопад», несколько крупных банков обанкротились. А виновата была ФРС, которая, как и российский ЦБ сейчас, беспощадно повышала ставку. В итоге на балансе банков возникли огромные убытки по долгосрочным бумагам, вкладчики запаниковали и побежали в банки за своими деньгами. Закончилось ликвидацией банков и продажей их позиций. Но в России такое маловероятно В США проблема возникла с ликвидностью: американские госбонды считались суперликвидными из-за околонулевых ставок, и позиции в них у банков были огромные. Никто не верил в рост ключевой ставки, и когда он произошел, то стал настоящим шоком для ликвидности. В РФ же за последние 10 лет ставка не опускалась ниже 4,25%, поэтому банки с большой осторожностью вкладываются в ОФЗ. Даже сегодня Минфин не может разместить нужные объемы: банки не готовы покупать длинные облигации с фиксированным купоном. В цифрах: в последнем отчете ЦБ о развитии банковского сектора достаточность совокупного капитала около 12%. Это нормальный средний показатель при норме от 8%. Кроме того, банкам в этом году опять пророчат рекордную прибыль: 3,6 трлн руб. против 3,3 трлн в прошлом году. Как-нибудь выберутся. Подписывайтесь на наш новостной канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!
16 прочтений · 4 часа назад