Тихий Трейдер

Новые стимулы КНР подстёгивают рост китайских ETF Поскольку на этой неделе центральный банк Китая активно стимулирует экономику страны, инвесторы в ETF, интересующиеся развивающимися рынками, могут захотеть присоединиться к последующему ралли китайских акций. Фонд iShares MSCI China ETF ($MCHI) стоимостью $4,3 млрд. подскочил на 7,5% в ходе торгов во вторник в середине дня на фоне сообщений о крупнейшем пакете мер стимулирования Китая со времён COVID. Похожая история наблюдалась и на рынке китайских ETF: во вторник KraneShares CSI China Internet ETF ($KWEB) стоимостью $4,3 млрд. долларов подскочил на 8,4%. Фонд iShares China Large-Cap ETF ($FXI) стоимостью $3,9 млрд долларов США вырос на 7,8%. Многоуровневый пакет мер стимулирования экономики Китая, который оказался шире, чем ожидали инвесторы и наблюдатели рынка, сочетает государственные расходы и снижение процентных ставок, призванное остановить дефляционную траекторию страны. Теперь для инвесторов, стремящихся к диверсификации за пределами развитых международных рынков, политика Китая может создать новые возможности. Большинство китайских ETF в этом году демонстрировали схожую волатильность, включая пик в конце мая после сочетания расходов на стимулирование, улучшения экономических данных и признаков улучшения торговых отношений с США. Фонд Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR) стоимостью $1,1 млрд. вырос на 8,7% с начала года, когда он достиг пика 20.05, но спад с того момента по 13.09 составил 12%. Итоговый прирост ASHR с начала года составил всего 3,6%, но внимание инвесторов, скорее всего, будет приковано к оставшейся части года и далее, поскольку Китай, по всей видимости, серьёзно настроен на стимулирование своей экономики. Все три крупнейших китайских ETF-фонда демонстрируют уверенный рост с начала года. В этом году $MCHI вырос на 14,6%, $KWEB вырос на 9,8%, а $FXI вырос на 24,6%. Здесь есть основания для оптимизма, но для тех, кто особенно оптимистично настроен по поводу восстановления экономики Китая, всегда есть GraniteShares 2X Long BABA Daily ETF ($BABX) , который предлагает двукратное кредитное плечо для акций Alibaba Group Holding Ltd. $BABX вырос почти на 14% в ходе торгов во вторник. В том же ключе идет и ETF Direxion Daily CSI China Internet Bull 2X Shares ($CWEB), который вырос на 17% в середине дня, но важно помнить о майском ралли и последовавшем за ним откате, когда речь идет о китайских ETF. Майя Джоэлсон, управляющая активами и глобальный инвестиционный стратег компании Savvy Advisors в Нью-Йорке, предостерегла от излишней агрессивности. «Несмотря на агрессивные стимулы Китая, я все равно не советую инвестировать в Китай», — сказала она. «В августе 2021 г. я была среди первых, кто предупредил, что Китай стал непригодным для инвестиций, поскольку репрессии (председателя КНР Си Цзиньпина) против Alibaba и других компаний противоречили стратегическому переходу от капитализма к национальной безопасности». Удачи!!! _______________________________________________________________________________________________________________________ Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо: Для РФ: МИР: 2200700155277048 Донаты для ТТ в крипте: BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3 USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3 LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46 SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4um

Директор Bitwise заявил, что «самые влиятельные люди в сфере финансов» покупают биткоин и другие криптовалюты. Лёд тронулся? Мэтт Хоуган, главный инвестиционный директор компании Bitwise Investments, управляющей криптовалютами, утверждает, что «самые влиятельные люди в сфере финансов» вкладывают средства в $BTC и другую крипту. В своём меморандуме Хоуган описал показательный момент на недавнем саммите финансовых консультантов, организованном журналом Barron's. Когда их опрашивали, почти каждый участник сказал, что лично владеет биткоином и криптоактивами. Bitwise — крупный поставщик индексных BTC-фондов и криптовалют, управляющий активами на сумму более $4,5 млрд. Ранее в этом году компания получила одобрение регулирующих органов на первый биржевой биткоин-ETF в США. Хоуган сказал, что когда он задавал тот же вопрос на прошлых саммитах советников, только 10-20% подняли бы руки. Теперь же примерно 70% из них заявили, что в этом году у них уже есть $BTC и криптовалюты, что представляет собой кардинальное изменение. Хотя пока что меньше людей заявили, что разместили биткоины и криптовалюты на клиентских счетах, Хоуган ожидает, что это произойдет в течение 6-12 месяцев, основываясь на прошлых тенденциях. Он назвал это «одним из самых мощных признаков времени», когда ведущие финансовые консультанты сами покупают крипту. Хоуган считает, что запуск Bitcoin-ETF в этом году, который открыл доступ к крипте большему количеству инвесторов, спровоцировал институциональный сдвиг. Он говорит, что когда консультанты покупают $BTC лично, это порождает знакомство и открывает путь к последующим клиентским распределениям. Здесь сложно с ним не согласиться. Удачи!!!

Популярность стейблкоинов растёт. Revolut присоединяется к лидерам. На прошлой неделе частная финтех-компания Revolut объявила о планах запустить собственный стейблкоин в 1-м кв. 2025 г., присоединившись к другим игрокам, таким как Ripple, PayPal и BitGo, которые также сделали недавно подобные заявления. Имея более 45 млн. клиентов и 18 млрд. фунтов стерлингов клиентских депозитов, Revolut будет придерживаться подхода, ориентированного на соответствие MICA (Markets in Crypto Assets), т.е. относительно прозрачной нормативной базы в Европе. Revolut и другие надеются занять нишу на всё более конкурентном рынке. Количество стейблкоинов в обращении составляет 200 монет, но две компании, Tether и Circle, занимают 90%+ доли рынка. Стейблкоины являются одним из самых быстрорастущих цифровых активов, и, основываясь на нескольких показателях, они начинают конкурировать с такими платежными гигантами, как Visa и Mastercard. Благодаря принятию на развивающихся рынках, где варианты использования выходят далеко за рамки торговли и спекуляции, стейблкоины были изолированы от волатильности циклов рынка криптовалют. В то время как объёмы спотовой торговли криптовалютами сократились вдвое с момента пика в 2021 г., количество адресов отправки стейблкоинов выросло в четыре раза, как показано на графике ниже. В странах со слабыми фиатными валютами, таких как Нигерия, Индонезия, Индия, Аргентина и Бразилия, спрос на стейблкоины резко возрос, поскольку их население ищет не только способы избежать падения покупательной способности и благосостояния, связанного с девальвацией валют, но и получить доступ к недорогим трансграничным платёжным услугам и долларизованной доходности. Сектор стейблкоинов превращается в финансовую силу с объёмом предложения в $173 млрд, 22 миллионами ежемесячно активных адресов и прогнозируемым скорректированным годовым объёмом в $6 трлн., что составляет примерно половину объёма Visa в этом году. Финансовая индустрия воспринимает это движение всерьёз. Даже рискуя отказаться от посредничества в традиционных услугах, финтехи, банки, платёжные процессоры и кастодианы надеются извлечь выгоду из этой возможности. В своём отчёте за первую половину года Tether — крупнейший эмитент стейблкоинов — сообщил о прибыли в размере $5,2 млрд. при штате менее 100 сотрудников, что опять же подчёркивает масштаб этого сектора криптовалют. Несмотря на первое снижение процентной ставки в США за более чем два года, доходность залога Tether — обычно инвестируемого в РЕПО и краткосрочные казначейские облигации США — остаётся весьма прибыльной, особенно для потенциальных необанков и финтехов, таких как Revolut, с большой базой пользователей и значительными долларовыми депозитами. Хотя стейблкоины в настоящее время составляют всего 0,82% от денежной массы США M2, их потенциал глобален и огромен. Похоже, что сочетание возможности аудита, мгновенного расчёта и низких затрат на переводы может вывести стейблкоины на многотриллионный рынок. Поскольку финансовые системы продолжают оцифровываться, стейблкоины могут преобразовать значительную часть глобальной финансовой инфраструктуры, прокладывая путь к широкому принятию и использованию в различных секторах. Удачи!!! На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!! Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Криптобиржа с простым вводом-выводом рублей 24/7 на российские карты Visa и Mastercard без ограничений, полный русский интерфейс- EXMO Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in

Как фондовый рынок реагирует на снижение процентных ставок? Хотя компании S&P 500 были в значительной степени защищены от роста ставок благодаря фиксации более низких ставок в 2020 и 2021 гг., многие кредиты подлежат возобновлению в 2025 г. Доходность индекса обычно была положительной после циклов снижения ставок, но текущая динамика может представлять уникальный сценарий для корпоративной Америки. Секторы, которые выиграли от низких ставок, такие как промпроизводство, могут быть наиболее подвержены рискам рефинансирования. На диаграмме ниже показана динамика индекса S&P 500 после снижения процентных ставок с 1973 г. на основе данных PinPoint Macro Analytics. Исторически индекс S&P 500 в среднем приносит 4,9% годовых через год после первого снижения процентной ставки, показывая положительную доходность почти в 70% случаев. В течение трёх месяцев после снижения ставки рынок часто падает, но обычно восстанавливается к шестимесячной отметке. Это соответствует общепринятому мнению, что более низкие процентные ставки стимулируют экономическую активность, снижая стоимость заимствований для предприятий и потребителей, что, как правило, идёт на пользу фондовому рынку. Тем не менее, результаты S&P 500 после циклов снижения ставок могут существенно различаться. Например, американские акции показали двузначное падение после первых снижений ставок в 1973, 1981, 2001 и 2007 гг. С другой стороны, $SPX вырос на 36,5% через год после цикла снижения ставок 1982 г. В последнем цикле снижения ставок S&P 500 подскочил на 14,5% в следующем году. Таким образом, снижение процентных ставок не показывает всю картину. Вместо этого, положительный рост прибыли может предложить более надёжный индикатор результатов для S&P 500 в следующем году. Когда рост прибыли положительный, рынок в среднем приносит 14% прибыли через год. Напротив, когда прибыль снижается в периоды падения процентных ставок, S&P 500 увеличивается в среднем на 7%. Удачи!!!

Меняющаяся (и падающая) китайская экономика. Ключевые экономические показатели Китая за август показали более медленный, чем ожидалось, рост, согласно отчёту Национального бюро статистики. Розничные продажи выросли на 2,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, не оправдав ожиданий экономистов в 2,5% роста. Это также было снижением по сравнению с ростом на 2,7%, зафиксированным в июле. Онлайн-продажи физических товаров выросли чуть менее чем на 1% в годовом исчислении. Промпроизводство выросло на 4,5% в августе, что ниже прогноза в 4,8% и ниже июльского роста на 5,1%. Хотя рост промышленного производства и превзошёл рост розничных продаж, он выявил структурный дисбаланс в экономике Китая с более сильным предложением по сравнению с более слабым спросом. Дариус Тан, заместитель директора Fitch Bohua, отметил, что правительство, скорее всего, применит постепенные меры стимулирования в 4-м кв. для поддержки потребления и сектора недвижимости. Инвестиции в основной капитал за период с января по август выросли на 3,4%, что немного ниже прогнозируемого роста в 3,5%. Между тем, уровень городской безработицы вырос до 5,3% в августе по сравнению с 5,2% в июле. Недавний опрос Американской торговой палаты выявил рекордно низкие уровни прибыльности и деловой уверенности среди её членов в Китае. Отчёт основывается на аналогичных выводах недавнего опроса Американо-китайского делового совета, в котором основными причинами названы напряжённость в отношениях между США и Китаем и замедление экономики. План Китая по стимулированию потребления путём поощрения обмена старых автомобилей на новые пока не принёс существенных результатов с момента его анонса в конце июля, сообщают представители бизнеса. «Мы не знаем ни о каких компаниях, которые увидели, как эти меры с момента их принятия воплотились в конкретные стимулы на местах в Китае», — заявил журналистам на прошлой неделе Йенс Эскелунд, президент Торговой палаты ЕС в Китае. Несколько крупных городов и провинций только в последние несколько недель объявили подробности о том, как программа обмена будет работать для жителей. В пятницу высший законодательный орган Китая принял официальный план по постепенному повышению установленного законом пенсионного возраста в стране с 1 января следующего года и до 2040 г., сообщают китайские государственные СМИ. Конечной целью этого 15-летнего плана является повышение пенсионного возраста на 3 года для мужчин до 63 лет, на 5 лет для женщин, работающих на фабриках, с 50 до 55 лет и на 3 года для женщин, работающих на должностях «белых воротничков», с 55 до 58 лет. Удачи!!!

$315 трлн. мирового долга по секторам. Государство - главный должник везде. Глобальный долг остаётся предметом беспокойства как экономистов, так и политиков, особенно в условиях, когда экономики по всему миру борются с последствиями пандемии COVID-19. В целом, долг может быть ценным инструментом для финансирования инвестиций, стимулирования экономической активности и достижения долгосрочных целей. С другой стороны, чрезмерный долг может привести к финансовой нестабильности, снижению гибкости и повышению уязвимости к экономическим спадам. На диаграмме ниже показана разбивка мирового долга по секторам для развитых и развивающихся рынков в 1-м кв. 2024 г. Цифры здесь представлены в триллионах долларов США и взяты из Глобального монитора задолженности за май 2024 г., подготовленного Институтом международных финансов (IIF). Глобальный долг растёт второй квартал кряду, увеличившись на $1,3 трлн. и достигнув нового рекордного максимума в $315 трлн. в 1-м кв. 2024 г. На развитые рынки приходится $209,7 трлн., что составляет две трети от общемирового объёма. Несмотря на то, что доля развитых рынков постоянно растёт, задолженность развивающихся рынков также росла быстрыми темпами и превысила $105 трлн. по состоянию на 1-й кв. 2024 г. Это более чем вдвое, или на $55 трлн., превышает уровень задолженности развивающихся рынков десятилетие назад. На нефинансовые корпорации приходится наибольшая доля задолженности на развивающихся рынках — $44 трлн. долларов США или 42%, что свидетельствует о том, что эти страны дальше могут активно использовать корпоративный долг для роста и расширения. Несмотря на значительный рост долговой нагрузки на развивающихся рынках, на развитых рынках по-прежнему сохраняется почти вдвое больший объём задолженности во всех секторах. В то время как в большинстве рыночных секторов наблюдался минимальный годовой прирост задолженности в диапазоне от 0,2% до 1,9%, в государственном секторе наблюдался существенный прирост в размере 4,5%, или $2,7 трлн. Анализируя оставшуюся часть 2024 г., IIF назвал устойчивую инфляцию, растущие торговые трения и геополитическую напряженность факторами, которые могут оказать «повышающее давление» на глобальные расходы на финансирование. Удачи!!! _______________________________________________________________________________________________________________________ Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо: Для РФ: МИР: 2200700155277048 Донаты для ТТ в крипте: BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3 USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3 LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46 SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4um