Инвестиции - просто!

Магия сложного процента Уже месяц планирую снять для вас видео по своему портфелю с облигациями, пополнить счёт и купить новые выпуски. Но переезд не позволяет снять видео, поэтому пока пишу пост и надеюсь, что скоро получится наконец-то снять его. Давайте по результатам на текущий момент: ◀️ Вложено: 119 780 рублей ◀️ Результат: -6 063 рублей или -5,06% ◀️ Получено купонов: 2 890 рублей На первый взгляд может показаться, что по этому портфелю отрицательные результаты, ведь облигации упали в цене и стоимость портфеля снизилась. Если рассматривать с позиции продажи всех облигаций прямо сейчас, то да, это убыток. Но зачем это делать, если изначально я покупал эти облигации, чтобы держать их до погашения и реинвестировать купоны? Поэтому падение портфеля — это не минус, а большой и жирный плюс. Облигации, которые я могу купить теперь, стоят ещё дешевле, а доходность купона выше. Соответственно, я могу купить больше облигаций с более высокой доходностью. Единственное, что я до конца не смог для себя решить — покупать в этот портфель, как и прежде, корпоративные облигации с постоянным купоном или перейти на покупку флоатеров. С одной стороны, флоатеры — более доходные облигации, а с другой стороны, сейчас можно набирать облигации с постоянным купоном по хорошим ценам, и на перспективу это хороший вариант. Если же ставку поднимут и будут держать высокой долгое время, то флоатеры точно лучший выбор.

📈 Доллар по 82 рублей - что дальше? Текущая ситуация с курсом доллара может быть временной, как это уже происходило в середине 2022 года, когда импорт прекратился, а экспорт оставался значительным. Тогда многие зарубежные компании приостановили свою деятельность и прекратили поставки в страну (за импорт платим мы), что значительно сократило его объёмы. При этом экспорт (за экспорт платят нам) практически не изменился. Сейчас, из-за новых санкций на МосБиржу, экспортеры столкнулись с ограничениями на продажу валюты на бирже, а импортеры — с ограничениями на её покупку для оплаты зарубежных поставок. В результате, внутри страны снова скапливаются денежные ресурсы, что способствует укреплению рубля. В этот раз ожидать доллара по 50 рублей не стоит, временное укрепление рубля вполне вероятно, пока экспортеры и импортеры адаптируются к новым условиям и находят новые способы обмена и логистики денежных средств, поэтому восстановление курса займет меньше времени, чем в 2022 году.

ОФЗ наступают на пятки корпоративным облигациям Ради интереса решил сравнить купонную доходность ОФЗ и корпоративных облигаций, которые есть у меня в портфеле. Текущая доходность купона: ◀️ Делимобиль - 14.9% ◀️ Группа ЛСР - 15.2% ◀️ О`КЕЙ - 15.9% ◀️ ОФЗ 26243 и ОФЗ 26244 - 13.4% Вот к какому выводу я пришел: корпоративные облигации тоже падают в цене, и доходность купона немного увеличивается, но не так быстро, как это происходит с ОФЗ. Такими темпами ОФЗ обгонят облигации Делимобиля и начнут наступать на пятки Группе ЛСР. Новые выпуски компании не спешат размещать, а если и делают это, то только с амортизацией и офертой. Таким образом, подборка ОФЗ для выплат купонов каждый месяц становится всё более актуальной. Если говорить про долгосрочные вложения. Но всё это не сравнится с облигациями с плавающим купоном (флоатерами). Доходность купонов ОФЗ-ПК превышает 16%, а у корпоративных флоатеров 17-19% годовых. Такие облигации выигрывают не только по доходности, но и по скорости изменений и универсальности. Купив их один раз, доходность купона всегда подстраивается под текущую ключевую ставку. Не нужно покупать дополнительные облигации, чтобы повысить доходность такого портфеля. Это особенно важно, если учитывать возможное повышение ключевой ставки 7 июня.

📈 Повышение налогов Теперь вариаций будет сразу пять, а на первой повышенной ступени разместятся граждане с месячным доходом от 200 тыс. рублей. Минфин представил законопроект, предлагающий расширение прогрессивного налогообложения доходов физических лиц. Вместо нынешних двух ставок (13% и 15% для доходов свыше 416,7 тыс. руб. в месяц, или 5 млн руб. в год) будут введены пять новых ставок: Новая шкала будет состоять из пяти ступеней: - При доходе до 2,4 млн рублей в год ставка остается прежняя — 13% со всей суммы; - с дохода от 2,4 до 5 млн рублей — 15%; - от 5 до 20 млн — 18%; - от 20 до 50 млн — 20%; - доход свыше 50 млн рублей хотят облагать по ставке 22%. Прогрессивная шкала полностью отвечает принципу справедливости налогообложения и используется почти во всех экономически развитых странах. Порог в 2,4 млн руб. в год, до которого действует ставка 13%, совпадает с предельным доходом, который может в году иметь самозанятый: налог на профессиональный доход 4–6% платится с дохода до 2,4 млн руб.

Облигации с купоном в 💰 ДОЛЛАРАХ В Тинькофф Инвестициях сейчас происходит сбор на первичное размещение сразу трёх облигаций с купоном в USD и доходностью до 8,25%. Здесь нужно понимать, что расчеты на первичном размещении, при выплате купонов, а также при погашении выпуска осуществляются в рублях по официальному курсу ЦБ РФ. ◀️ Номинал: 100 USD ◀️ Срок обращения: от 3 до 5 лет ◀️ Купонный период: от 30 до 91 день (4 и 12 раз в год) И самое интересное: никакой оферты и амортизации. Не знаю, с чем именно это связано, но когда размещаются обычные корпоративные облигации в рублях, эмитенты всегда что-то добавляют, чтобы подстраховать себя и, не дай бог, инвестору выплатить больше, чем планировалось. А тут всё прозрачно, и это радует. Я много раз пытался продумать сценарий инвестирования, в котором можно было бы с пользой использовать амортизацию. Тело возвращается быстрее, а доходность купона со временем очень сильно снижается. В нынешних условиях хочется купить облигации и зафиксировать купонную доходность на как можно более долгий срок. А амортизация вынужденно возвращает тебе деньги быстрее, чем хотелось бы. По офертам вообще всё сложно. Очень жаль, что Московская биржа никак не регламентирует это и не прописывает в документах возможные сценарии условий после оферты. Эмитент может снизить доходность купона на 1% от текущей доходности, а может и до 0,01% годовых, вынуждая продавать облигации обратно. Поэтому оферты — это такой фактор полной непредсказуемости. ------------------ Ставьте 👍 и Подпишитесь, если вам был полезен и интересен мой пост.

Репост