11 подписчиков
Про ЛУКОЙЛ
(Приведу пример: как я минимально изучаю компании перед покупкой акций)
Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и сбытом нефти и газа.
На ее долю приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.
Основные направления:
⁃ разведка и добыча в России и за рубежом, включая Центральную Азию, Ближний Восток.
⁃ переработка нефти, производство нефтепродуктов и нефтехимии.
⁃ сбыт на российском и международном рынках.
Фундаментальный анализ:
• P/E за 1 кв 2025 года – около 3
Это низкий показатель для отрасли нефтедобычи. А низкий P/E свидетельствует об недооценке акций ЛУКОЙЛ рынком или о закладывании санкционных рисков в цену
• EV/EBITDA тоже оценивается около 3
Это тоже дешево для отрасли. Такие показатели предполагают большой потенциал роста стоимости акций в случае улучшения конъюнктуры или геополитической ситуации.
• долг/EBITDA < 1, что означает низкую долговую нагрузку, что особенно важно в условиях высокой ставки ЦБ и дорогого обслуживания долга.
• Снижение чистой прибыли на 82% к году.
Причины:
- Снижение цен на нефть в 1 кв. 2025 года
- Рост налоговой нагрузки
- Курсовые разницы
- Валютная переоценка при сильном рубле.
Несмотря на сильное снижение чистой прибыли, фундаментальные показатели компании остаются достаточно сильными и показывают нам, что компания недооценена по рынку.
Лукойл, в отличии от Роснефти и Газпрома, это негосударственная компания, но при этом она очень преуспела в эффективном управлении, что позволяет ей оставаться одной из крупнейших производителей нефти и газа в России со стабильной дивидендной политикой.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
1 минута
3 июля 2025