16 подписчиков
РФ рынок: день X
В четверг индекс мосбиржи упал на 0,5% до 2630 пунктов.
Нефть растет на еще на 1,5% до $72,4
Юань в возрастающем боковике.
В ЕС вчера понизили ключевую ставку на 0,25% до 3,5%,
Золото вчера выросло на 1,8% до $2587- новый рекорд!
В рублях тоже обновили хай и теперь торгуемся выше 7500 рублей за грамм (выше только было пару дней в 2022).
Компании:
1)Норникель: снова 100?
Компания продолжает находиться под огромным давлением.
Путин поручил правительству рассмотреть ограничения на экспорт урана, титана и никеля.
Российские запасы никеля составляют 21,5% от мировых, титана 14,5%, урана 7,9%.
На мировом рынке Норникель занимает большую долю рынка, но потребление в России небольшое.
Ограничение экспорта для компании будет в большей часте негативом, просто будут складывать все в резервы.
Бумага уже на торгуется на уровне 2015 года - всему виной высокий долг и падение цен на металлы (прежде всего палладий). Это особенность сырьевых компаний, сильная зависимость от цикла, поэтому выплаты дивидендов за тот же 2024 могут быть под вопросом (скорее всего заплатят ноль).
Сложно, пока не интересно.
2)Элемент: прогнозы CEO
Тут ждут роста выручки на 30% в 2024 году до 46 миллиардов рублей.
Ждут сохранения маржинальности EBITDA на 24%.
На сегодня инвестпрограмма компании на 92 млрд рублей (на 2023-2026 гг.), обеспечена финансированием на 90%. 2/3 выручки идет в CAPEX, это серьезно - увидим рост бизнеса через несколько лет? Пока компания идет в рамках прогноза от IPO.
Резюме:
Сегодня пятница 13 и заседание центрального банка.
Нас сегодня ожидает очень интересное заседание, неопределенность высочайшая, Сбер (переобулся вчера) и ВТБ повысили прогноз по ставке до 20% на сегодняшнем заседании, но вечером вышли положительные данные по сезонно-скорректированная инфляции (7,6% за год в августе), это минимум с мая. ЦБ до этого их и не публиковал.
Консенсус тоже 50/50, кто-то за 18, кто-то за 19-20.
Базово жду либо 18 КС + жесткий сигнал (ставку повысим до 20%), либо 20 КС + нейтральный сигнал (с ужесточением пока повременим). Ждем пресс-конференции и риторики ЦБ, денечек будет волатильным.
Поэтому, немного вчера сокращал аллокацию на акции.
Что интересно, рекордный нетто-лонг во фьючерс на индекс мосбиржи сжался, с 25’000+ контрактов на пике, до 4’000. Это скорее позитивный фактор для рынка акций. Ну а пока ставка остается дамокловым мечом - все решится сегодня?
1 минута
13 сентября 2024