99 подписчиков

ГТЛК размещает новые бонды


Одна из крупнейших российских лизинговых компаний в транспортной отрасли "Государственная транспортная лизинговая компания" планирует разместить новые облигации серии 001P-21 3 мая 2024 года.

Основные параметры выпуска:
1️⃣Объем выпуска: 11 млрд руб.;
2️⃣Номинал 1000 руб.
3️⃣Срок обращения: 5 лет, оферта через 3,5 года;
4️⃣Ориентир купона: ключевая ставка + премия не выше 2,4%,  1я ставка - 18,15% годовых;
5️⃣Купонный период 91 день;
Доступны неквалифицированным инвесторам.

Облигации так называемые квазигосударственные, единственный акционер ГТЛК - государство в лице Министерства транспорта РФ и Министерства финансов. Сильный уровень гос.поддержки: и ежегодная докапитализация (суммарно с 2015 г. составила 182 млрд руб.), и эксклюзивные гос.контракты - например, ГТЛК будет единственным поставщиком беспилотников в 2024-2025 годах.
Плюс, на начало 2024 года компания занимает 5-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса (и 1-е место среди всех не-банковских лизинговых компаний).

В пользу надежности заемщика говорит и кредитный рейтинг: в апреле Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило текущее значение кредитного рейтинга АО «ГТЛК» на уровне АА-(RU) со «стабильным» прогнозом и выпусков облигаций ГТЛК на уровне АА-(RU), сняв статус «Рейтинг на пересмотре – развивающийся».

Параметры выпуска также считаю оптимальными: в условиях, когда сохраняются высокие процентные ставки, среднесрочный флоатер с привязкой к ключевой ставке - хорошее решение для защиты процентного дохода.

Даже если ключевая вруг ставка резко снизится во второй половине года, доходность все равно останется достаточно привлекательной.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации