15 тыс подписчиков

📈 Акции Полюса на максимумах: чего ожидать дальше?

Акции «Полюс Золото» достигли 17 тыс. руб., что стало максимумом с 2020 года. До исторического пика осталось менее 10%. Рассмотрим, что стоит за этим ростом и какие риски есть у компании.

Почему Полюс растёт:

1️⃣ Политика Трампа: повышение пошлин и снижение налогов в США может разогнать мировую инфляцию, а вместе с ней — цены на золото.

2️⃣ Дивиденды: компания впервые за три года выплатила дивиденды, привлекая новых инвесторов.

3️⃣ Рост выручки в рублях: хеджирование валютных рисков и увеличение цены на золото помогают компании стабильно зарабатывать.

Плюсы Полюса:

- Минимальная зависимость от экономики: спрос на золото остаётся стабильным.

- Низкая себестоимость добычи — одна из лучших в мире.

- Экспорт золота даже в условиях санкций остаётся надёжным, плюс внутренний рынок.

- Сильная ресурсная база и политическое прикрытие.

Но есть и минусы:

- Отношение к миноритариям: ранее компания провела спорный байбэк, оставив инвесторов с вопросами.

- Проект «Сухой лог»: сроки и стоимость реализации остаются под вопросом. Велика вероятность, что проект затянется и выйдет дороже, чем планировалось.

👉 Вывод: Полюс — это всё ещё сильная компания, достойная места в портфеле, но если вас устраивают возможные риски.

1 минута

27 января 2025