22,5 тыс подписчиков
Т-Капитал запустил новый фонд на облигации, а если быть точнее на ОФЗ. Тикер нового фонда TOFZ.
УК заявляет о том, что при повышении ключевой ставки будет покупать короткие ОФЗ и флоатеры, а при понижении - средние и долгосрочные.
Не буду говорить про ожидаемые доходности, ведь ОФЗ сейчас стоят очень дешево и все об этом знают. Хочу поговорить про рациональность покупки данного фонда. Комиссия за управление фондом 1.5%. Покупая фонд самостоятельно инвестор платит НДФЛ с купонов и может реинвестировать только часть выплаты. Когда УК получает купон, она не платит 13% с полученных купонов и реинвестирует всю сумму, а за счет этого растет стоимость пая. Если инвестор продержит фонд 3 года, то при продаже не будет платить НДФЛ с разницы между ценой покупки и продажи. Получается, что инвестору интересно покупать фонд если выплаты по активам внутри больше 11.55%, тогда он начинает экономить за счет этой истории с процентами с учетом комиссий за управление. Фонд не платит НФДЛ в размере 11.55х0.13=1,5% и это покрывает комиссию которую он берет.
Но! Это при условии, что инвестор покупает паи не на ИИС! В случае если у него есть ИИС и он не платит НДФЛ с купонов, то тут совсем другой разговор.
Показываю какие активы сейчас приобрела УК и какая по ним текущая дивидендная доходность:
👆 29014 - 17%;
👆 26237 - 10.2%;
👆26236 - 8.5%;
👆26212 - 9.8%;
👆26224 - 10.4%;
👆26242 - 12.5%;
👆26232 - 8.4%.
При такой доходности экономия на налогах будет намного меньше чем комиссия УК. Прежде чем брать такой фонд на мой взгляд стоит задуматься, а ради чего вы его берете? Купить подобный набор ОФЗ можно и самостоятельно.
1 минута
10 декабря 2024
206 читали