469 подписчиков
🎓 Обучающий пост
Индекс страха и жадности
Индекс VIX, или «индекс страха», служит для визуализации ожидания инвесторов по поводу волатильности S&P500 на ближайшие 30 дней.
Рассчитывается он на основании котировок спроса и предложения на индексные опционные контракты.
VIX назвали «индексом страха», потому что он показывает насколько трейдеры боятся изменения индекса биржи в ту или иную сторону в ближайшем будущем.
Итак, если обстановка спокойная, участники рынка не ожидают скачков - индекс низкий.
Как только настроения на рынке изменяются и участники торгов ожидают высокую волатильность S&P500 - индекс растёт. Чем больше инвесторов боятся падения рынка, тем больше вырастают премии на пут опционы и падают премии на кол опционы (своего рода плата за риски). В обратном направлении это работает точно так же. По этим изменениям цен и высчитывается индекс VIX.
Максимальное значение 89,53 п.п. индекс принимал в октябре 2008 года, а минимальное 8,56 п.п. спустя девять лет в ноябре 2017.
Подытожим: VIX - это опережающий индикатор, который даёт представление о поведении и прогнозах других участников рынка. Никаких гарантий точности «прогноза» нет и быть не может. С помощью данного инструмента можно узнать лишь ожидания других инвесторов.
#обучение
1 минута
28 сентября 2022