13 подписчиков
⛏ Что происходит на рынке угля?
📌Россия столкнулась с необходимостью перенаправления поставок угля из «недружественных» стран. По нашим оценкам, в худшем сценарии речь может идти о 13 млн т коксующегося угля и 76 млн т энергетического. На наш взгляд, возможностей для перенаправления экспорта угля России достаточно – в первую очередь, в страны Азии.
📝На рынке уже был похожий пример – после запрета поставок угля из Австралии в Китай в декабре 2020 (50 млн т кокс. и 43 млн т энерг. в год), Австралии потребовался ~1 год на перенаправление поставок и на выравнивание цен реализации с мировыми.
🚢 Перенаправление поставок неизбежно приведет к росту издержек – мы оцениваем рост себестоимости российских производителей в $20-30/т (т.е. 15-25% для кокс. угля и 30-60% для энерг.)
• Наименее затронутым санкциями производителем оказался Мечел, поставляющий большую часть в Азию, основной экспортирующий актив которого находится восточнее узкого места ж/д.
#mining @metalswire
Около минуты
13 апреля 2022