119 подписчиков
Инфляционные ожидания населения России растут.
Что делать? (все об инфляционных ОФЗ, часть 1 «Линкеры»).
В октябре инфляционные ожидания российского населения увеличились с 12,5% до 12,8%. Этот факт следует из опроса агентства ИНФОМ, проведенного по заказу Банка России. Банк России среагировал на эту статистику соответствующим образом: на заседании 28 октября прогноз инфляции на текущий год был оставлен практически на прежнем уровне: 12-13 %, несмотря на резкое снижение инфляции весной –летом.
В заявлении Эльвиры Набиуллиной указано при этом, что проинфляционные факторы в российской экономике превалируют над дефляционными. Таким образом, инфляция остается на довольно высоком уровне, и вряд ли снизится до конца года. Нам всем видимо еще предстоит жить в условиях двузначных цифр инфляции. Ну а какие методы защиты своих сбережений помогают противостоять инфляции? На сегодняшний день выбор на первый взгляд есть: фондовый рынок , акции российских компаний недвижимость золото в его металлической форме: слитки и инвестиционные монеты валюта, в первую очередь дружественных стран.
Но каждый из этих способов, если разобраться, не гарантирует постоянной и полной компенсации обесценения рубля в результате роста цен. Да, по теории, в периоды повышенной инфляции фондовые рынки имеют тенденцию к росту. Акции в данный момент хоть и экстремально дешевы, но совсем не факт, что будут расти в ближайшее время под шквалом санкций. Словом, тут скорее отложенный рост вероятен, а пока повышенная волатильность и крайне редкие дивидендные доходы. Недвижимость также сейчас не является 100-процентным убежищем капитала от инфляции, по крайней мере в перспективе 1-2 года, поскольку в нынешней непростой экономической ситуации рынок недвижимости испытывает давление продаж, в первую очередь за счет «навеса» со стороны ипотечного жилья. К тому же недвижимость капиталоемка, порог входа здесь довольно высок, от нескольких миллионов рублей.
Золото, особенно в виде металла, наиболее близко к идеальному защитному активу, что конечно же, подтверждается и цифрами на основе исторических данных. Но золото надежно уберегает от обесценения в долгосрочном масштабе. В краткосрочном же масштабе этот актив также подвержен волатильности. К тому же в России пока что рублевая цена на золото напрямую связана с курсом рубля к доллару США, что вносит еще один фактор неопределенности. Что касается инвестиций в валюты, то тут все совсем непросто.
Даже инвестиции в юань не представляются надежным средством против инфляции, поскольку юань сам подвержен обесценению вследствие упорно проводимой Банком Китая мягкой денежно-кредитной политики. Про доллар, евро и британский фунт на сегодняшний день, как о надежных валютах для инвестиций, говорить уже не приходиться. Получается, ни один из вышеприведенных вариантов инвестиций не привязан к индексу роста цен в России и не может рассматриваться, как гарантия защиты капитала от инфляции.
И тем не менее, в России имеется надежный финансовый инструмент, четко привязанный к темпу роста потребительских цен. Речь идет о так называемых инфляционных облигациях федерального займа (ОФЗ).
Продолжение на нашем
🔻🔻🔻
#ифит
2 минуты
2 ноября 2022