600 млрд рублей ушли из банков в наличные: начинается ли кризис и стоит ли бояться за вклады
Слухи о возможной заморозке вкладов россиян появляются уже далеко не первый год. И каждый раз на фоне таких разговоров находится немало людей, которые начинают задумываться: а не пора ли забрать деньги из банка и переложить их в наличные?
Повод для очередной волны беспокойства действительно появился. В июле из банков в наличные ушло около 0,6 трлн рублей, или 600 млрд рублей. Для сравнения: обычно в этот период объем такого оттока составляет около 200 млрд рублей.
На первый взгляд цифра выглядит тревожно. Но означает ли это, что россияне готовятся к заморозке вкладов? Инвестбанкир Евгений Коган считает, что нет.
Заморозят ли вклады россиян в 2026 году?
Эксперт Евгений Коган не ожидает сценария, при котором банковские вклады россиян будут заморожены.
«Выходит, что риск заморозки вкладов вполне реальный, народ нервничает? Мое мнение — нет, это не так. И этот риск нереален».
Причем, по словам Когана, подобные опасения возникают уже не первый год. Причина нынешнего роста спроса на наличные, по его мнению, заключается не столько в страхе потерять банковские вклады, сколько в совершенно других экономических обстоятельствах.
И здесь возникает важный момент: рост объема наличных еще не означает банковский кризис. Более того, доля наличных в денежной массе сейчас остается вполне обычной по историческим меркам. В июле она составляла около 15%, тогда как в 2021 году превышала 21%.
Получается парадоксальная ситуация: наличных действительно стало уходить из банков больше, но само по себе это еще не говорит о том, что банковская система находится на грани катастрофы.
Почему россияне стали забирать деньги из банков?
Первая связана с бизнесом. Небольшие магазины, ремонтные мастерские, кафе, салоны красоты и другие компании все чаще предлагают клиентам расплачиваться наличными.
Для части предпринимателей это становится способом снизить расходы и сохранить бизнес в условиях растущей налоговой нагрузки.
У более крупных компаний ситуация может выглядеть иначе: клиенту оставляют выбор между оплатой картой и наличными, причем за наличный расчет иногда предлагают скидку.
В результате деньги физически перемещаются из безналичного оборота в наличный. Но это не обязательно означает, что люди перестали доверять банкам.
Вторая причина — снижение ставок по депозитам.
Ставки по вкладам уже не те, что год назад
Еще недавно банковские вклады могли приносить более 20% годовых. Сейчас средние ставки заметно ниже — около 12,9%. И для человека, который привык видеть на рекламном баннере 20% и выше, нынешние 12–13% психологически выглядят уже не так впечатляюще.
Коган, однако, считает, что даже такая доходность остается высокой с учетом текущего уровня инфляции.
Поэтому говорить о массовом бегстве населения из банков только из-за снижения ставок было бы неправильно. Но определенная часть вкладчиков действительно может начать искать альтернативы: наличные, облигации, другие финансовые инструменты. А вот здесь уже появляется вопрос банковской ликвидности.
Что такое дефицит ликвидности банков простыми словами?
Ликвидность — это способность банка своевременно выполнять свои обязательства и проводить необходимые платежи.
Представим обычный банк. Клиенты держат на счетах и вкладах деньги, банк использует часть этих средств для кредитования экономики и других операций. Если одновременно большое количество клиентов начинает забирать средства наличными, банку требуется больше свободных денег.
Именно поэтому рост спроса на наличные способен создавать определенное давление на банковскую систему. Но, по мнению Евгения Когана, это пока не тот масштаб, который способен привести к банковскому кризису.
«Что касается банков, дефицит ликвидности Центральный банк, я думаю, достаточно быстро компенсирует».
Если банкам потребуется больше средств, они также могут активнее конкурировать за депозиты населения. А это, в свою очередь, способно поддержать или даже временно увеличить ставки по вкладам.
Правда, у этой медали есть обратная сторона: чем дороже банку обходятся привлеченные деньги, тем меньше его маржа.
Может ли ситуация привести к банковскому кризису?
Коган такого сценария не ожидает. И это важный момент для вкладчиков. Повышенный спрос на наличные, снижение ставок и определенный дефицит ликвидности — это еще не признаки того, что банковская система рушится.
Банки продолжают работать, а Центральный банк располагает инструментами для регулирования ликвидности. Поэтому вывод о том, что люди снимают деньги — значит, скоро заморозят вклады, выглядит слишком прямолинейным.
Финансовая система устроена сложнее. Иногда деньги просто перемещаются из одного инструмента в другой, а изменение структуры денежного оборота не означает исчезновения самих денег.
А что происходит с облигациями и индексом RGBI?
Вот здесь последствия уже становятся интереснее. Если банкам требуется больше ликвидности, а государству одновременно становится сложнее занимать деньги, стоимость заимствований может расти.
Это отражается и на рынке государственных облигаций. Именно поэтому давление ощущается в том числе через индекс RGBI, который отражает динамику рынка российских государственных облигаций.
Проще говоря, государству приходится занимать дороже. Бизнесу в такой ситуации тоже может быть сложнее привлекать финансирование. Но и здесь речь идет не о катастрофе.
«Катастрофа? Нет, не катастрофа, просто государству приходится занимать по более высоким ставкам. И бизнесу тоже».
Получается любопытная цепочка: больше наличных → меньше свободной ликвидности в банковской системе → банкам приходится активнее бороться за деньги вкладчиков → стоимость денег может оставаться высокой → это отражается не только на депозитах, но и на кредитовании и рынке облигаций.
Нужно ли сейчас снимать деньги с вклада?
На мой взгляд, делать это только из-за слухов о заморозке вкладов — довольно сомнительная стратегия. Если человек снимает деньги потому, что они ему нужны для текущих расходов или он нашел более подходящий финансовый инструмент, это одно.
Но забирать все сбережения из банка исключительно из-за очередного сообщения в интернете о «скорой заморозке вкладов» — совершенно другое.
Тем более что наличные сами по себе не начинают приносить доход. Деньги, которые просто лежат дома, не работают и постепенно теряют покупательную способность из-за инфляции.
Поэтому сегодня гораздо разумнее смотреть не на пугающие заголовки, а на ставки, надежность банка, условия конкретного вклада и размер страхового покрытия.
Где еще можно успеть получить высокую ставку по вкладу?
Именно поэтому тем, кто все равно планировал разместить часть свободных средств на депозите, имеет смысл внимательно смотреть на актуальные предложения рынка.
Высокие ставки сейчас встречаются преимущественно в рамках акций, а значит, ждать месяцами, рассчитывая на сохранение максимальной доходности, не всегда разумно.
Так, например, сегодня на «Финуслугах» пока еще доступен вклад под рекордные 25% годовых. Поэтому, если вы собирались разместить на вкладе средства, то самое время, считаю, это сделать.
Почему это можно назвать «последним шансом» не только защитить свои сбережения от инфляции, но и заработать на них? Здесь все просто:
- Во-первых, такие ставки — это уже не рыночная норма, а акционные предложения, которые сильно ограничены по времени и могут исчезнуть в любой момент;
- Во-вторых, при дальнейшем снижении ключевой ставки банки просто не смогут поддерживать подобную доходность по депозитам;
- В-третьих, Центробанк продолжает цикл смягчения денежно-кредитной политики, а значит ставки по банковским депозитам неизбежно будут снижаться.
Открыть вклад под 25% годовых через сервис «Финуслуги» можно полностью онлайн буквально за 10–15 минут. Для этого не придется идти в офис банка, так как весь процесс оформления происходит дистанционно.
Также хочу отдельно отметить, что все вклады, которые представлены на «Финуслугах» застрахованы государством через АСВ. Размер страхового возмещения составляет 1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке.
Поэтому, если сумма существенно превышает страховой лимит, разумно распределять деньги между несколькими банками.
Что в итоге происходит с вкладами россиян?
Пока ситуация больше похожа не на подготовку к заморозке вкладов, а на перестройку движения денег внутри экономики.
Россияне действительно стали чаще использовать наличные. Банкам действительно приходится учитывать изменение структуры денежных потоков. Ставки по депозитам действительно снизились по сравнению с прошлым годом.
Но из этого еще не следует, что вкладчикам нужно срочно бежать в банк и забирать все накопления. Позиция Евгения Когана здесь достаточно четкая: банковского кризиса он не ожидает, а причин для заморозки вкладов в текущей ситуации не видит.
При этом за ситуацией действительно стоит следить. Потому что изменение ликвидности влияет не только на банки, но и на стоимость кредитов, депозитные ставки, государственные заимствования и рынок облигаций.
Иными словами, паниковать пока вроде бы не из-за чего. А вот понимать, куда движутся деньги и почему меняются ставки, — самое время.
А как считаете вы: стоит ли сейчас держать деньги на банковских вкладах или на фоне разговоров о заморозке лучше перевести часть сбережений в наличные? Обязательно поделитесь своим мнением в комментариях!
Также подписывайтесь на мой канал, это мотивирует меня чаще писать для вас статьи на разные популярные темы.
Популярное на канале: