🍀 $RU000A10ERE6 АВТОБАН-Финанс АО БО-П08
🔸 Рейтинг: 🅰️➕
🔸 Ставка купона: 16,9 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Дата погашения: 02.03.2032
🔸 Сектор: Строительство
✔️ Почему взяла:
• ежемесячные выплаты дают стабильный денежный поток
• рейтинг А+ выглядит комфортно для длинной бумаги
• доходность выше многих выпусков сопоставимого рейтинга
• интересна ставка на возможное снижение ключевой ставки в будущем
✔️ Нюансы:
• оферта в декабре 2028 года
• длинный срок обращения 5,8 года
• строительный сектор чувствителен к ставкам и госрасходам
✔️ Стратегия:
• держать как часть более консервативного блока портфеля
• собирать ежемесячный купон
• возможна переоценка тела облигации при смягчении ДКП
✔️ Риски:
• давление на стройку при высокой ставке
• риск ухудшения ситуации в секторе
• длинная дюрация усиливает волатильность цены
🍀 $RU000A10ERA4 ЭкономЛизинг 002Р-02
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➖
🔸 Ставка купона: 23 %
🔸 Количество выплат в год: 4
🔸 Срок: 2,8 года
🔸 Дата погашения: 30.03.2029
🔸 Оферта: 31.03.2028
🔸 Сектор: Лизинг
✔️ Почему взяла:
• высокая доходность выше 23%
• короткая оферта снижает горизонт неопределенности
• лизинговый сектор может выиграть при оживлении экономики
✔️ Нюансы:
• рейтинг ВВВ- уже требует повышенного внимания
• выплаты только 4 раза в год
• бумага более рискованная относительно крупных эмитентов
✔️ Стратегия:
• спекулятивная часть облигационного портфеля
• расчет на высокий купонный поток до оферты
• доля в портфеле ограниченная
✔️ Риски:
• кредитный риск эмитента выше среднего
• возможное ухудшение качества лизингового портфеля
• низкая ликвидность в стрессовые периоды
🍀 $RU000A10ERS6 Бустер.Ру БО-03
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➖
🔸 Ставка купона: 23,5%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,8 года
🔸 Дата погашения: 22.03.2029
🔸 Оферта: 27.03.2028
🔸 Амортизация c 02.04.2027
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Финансы прочие
✔️ Почему взяла:
• очень высокая текущая доходность 24,7%
• ежемесячные купоны
• короткий срок до оферты
✔️ Нюансы:
• рейтинг ВВ-
• есть амортизация с апреля 2027 года
• выпуск только для квалов
✔️ Стратегия:
• чисто высокодоходная история
• беру небольшой долей ради агрессивного денежного потока
• рассматриваю скорее как спекулятивную идею
✔️ Риски:
• высокий кредитный риск
• сектор прочих финансов может быть нестабилен
• амортизация снижает будущий купонный поток
🍀 $RU000A10ES32 ОДК 001P-01
🔸 Рейтинг: 🅰️➕
🔸 Ставка купона: 17 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,8 года
🔸 Дата погашения: 22.03.2029
🔸 Сектор: Оборонная промышленность
✔️ Почему взяла:
• рейтинг А+
• оборонный сектор сейчас получает сильную поддержку
• ежемесячные выплаты
• баланс доходности и надежности выглядит интересно
✔️ Нюансы:
• доходность ниже ВДО сегмента
• история скорее защитная, чем агрессивная
• чувствительность к изменениям бюджетной политики
✔️ Стратегия:
• среднесрочное удержание
• использовать как более стабильную часть облигационного портфеля
• ставка на устойчивость сектора
✔️ Риски:
• возможное снижение привлекательности при падении ставок
• ограниченный потенциал переоценки
• зависимость отрасли от госзаказов
🍀 $RU000A10EST2 Эталон-Финанс 002Р-05
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕
🔸 Ставка купона: 20 %
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,8 года
🔸 Дата погашения: 25.03.2029
🔸 Доходность текущая: 22,29%
🔸 Амортизация c 26.10.2028
🔸 Сектор: Строительство
✔️ Почему взяла:
• доходность выше 22%
• ежемесячные выплаты
• интересный баланс между доходностью и рейтингом ВВВ+
✔️ Нюансы:
• строительный сектор пока остается под давлением
• амортизация стартует с октября 2028 года
• рынок недвижимости сильно зависит от ставок
✔️ Стратегия:
• ставка на возможное оживление строительного сектора
• держать до оферты или переоценки
• повышенный купон как компенсация риска
✔️ Риски:
• слабый спрос на недвижимость
• рост долговой нагрузки сектора
• волатильность котировок при ухудшении рыночного фона
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
Про первичку пишу в телеге https://t.me/+yAd2gNQKu482ZjYy