Цифровые финансовые активы в России доросли до отметки, когда отсутствие внятных налоговых правил превратилось из мелкого неудобства в серьезный тормоз. Рынок уже превысил 1,7 триллиона рублей, счет эмитентов идет на сотни, а число зарегистрированных пользователей платформ приближается к миллиону. При этом до недавнего времени операции с цифровой валютой и ЦФА регулировались фрагментарными нормами, оставлявшими массу серых зон.
22 мая 2026 года директор Департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев, выступая на Всероссийской банковской конференции, заявил: законопроект, который сейчас рассматривает Госдума, «устранит пробелы в Налоговом кодексе и создаст условия для формирования легальной криптоинфраструктуры». Разберем, что конкретно изменится для обычного инвестора.
НДС: цифровые посредники уравниваются с классическими
Первое важное изменение — освобождение от налога на добавленную стоимость услуг, без которых рынок цифровых активов не может функционировать. Поправки выводят из-под НДС услуги цифровых депозитариев и организаций, осуществляющих обмен цифровой валюты — по аналогии с тем, как сегодня освобождены от НДС классические брокеры и регистраторы.
Кроме того, от налога освобождается реализация беспоставочных иностранных цифровых прав, которые удостоверяют исключительно денежные требования. Простыми словами: если российский организатор торговли подтвердил, что иностранный цифровой инструмент — это по сути долговая расписка, сделки с ней не будут облагаться НДС.
Для инвестора это означает снижение транзакционных издержек: услуги криптообменников и цифровых депозитариев не будут включать в себя наценку на налог.
НДФЛ для физических лиц: сальдирование без переноса
Для физических лиц вводится новая статья 214.12 Налогового кодекса, которая впервые создает целостный режим налогообложения операций с цифровой валютой и иностранными цифровыми правами. Ключевое новшество — возможность сальдирования: положительный и отрицательный финансовый результат по операциям с цифровой валютой можно будет зачитывать между собой в пределах одного налогового периода. Заработали на биткоине и потеряли на эфире — налог заплатите только с чистой прибыли.
Однако убытки по цифровой валюте нельзя будет переносить на будущие годы. Это важное отличие от ценных бумаг: убыток по акциям можно учесть в течение десяти последующих лет, а по криптовалюте такая опция не предусмотрена. Регулятор сознательно ограничивает эту возможность, ссылаясь на высокую волатильность и спекулятивный характер криптовалютного рынка.
Налоговыми агентами по НДФЛ будут выступать брокеры и доверительные управляющие. Это значит, что инвестору не придется самостоятельно заполнять декларацию и высчитывать налог — за него это сделает профессиональный посредник.
Долговые ЦФА: особые условия
Для долговых цифровых финансовых активов, обращающихся на биржевом рынке, условия мягче. Убытки по ним разрешат переносить на будущие налоговые периоды, а также зачитывать их с финансовым результатом по ценным бумагам и производным финансовым инструментам. По сути, долговые ЦФА в налоговом смысле максимально приближены к классическим облигациям. Периодические платежи по рублевым долговым ЦФА российских эмитентов, обращающимся на организованном рынке, будут выделяться в отдельную налоговую базу с применением льготной ставки — так же, как сегодня работают проценты по облигациям.
Налог на прибыль: учет для бизнеса
Для компаний поправки тоже несут определенность. Доходы и расходы по обращающимся долговым ЦФА будут учитываться в общей налоговой базе при соблюдении ряда условий: сделка должна быть совершена на организованных торгах в режиме безадресных сделок, либо цена сделки вне биржи не должна отклоняться от средневзвешенной биржевой котировки более чем на 20 процентов. При этом компания сможет учесть доходы и расходы от выкупа долговых ЦФА, обращающихся на биржевом рынке, даже если сделка прошла вне биржи — при условии, что цена существенно не отклоняется от биржевой.
Для целей налогообложения иностранные цифровые права приравниваются к цифровой валюте — это закрывает лазейку, позволявшую уходить от налогов через покупку зарубежных токенов.
Что это значит для рынка
Принятие поправок, синхронизирующих Налоговый кодекс с проектом закона «О цифровой валюте и цифровых правах», станет важным шагом в создании комплексной правовой базы для цифровых активов в России. По словам Алексея Яковлева, изменения призваны «снять барьеры, которые сдерживали развитие цифровых финансовых активов в стране». Особое внимание в документе уделено токенизации активов реального сектора — международный рынок токенизированных активов уже достиг десятков миллиардов долларов, и России важно не остаться в стороне.
Рынок ждал этих поправок несколько лет. С их принятием инвесторы и эмитенты получают предсказуемые правила игры, а бюджет — новый источник доходов от легализованного рынка.
👍 Ставьте лайк, если хотите разбираться в налогах до того, как они наступят. Подписывайтесь на канал «Другая экономика» — в следующей статье разберем, кто и зачем инвестирует в цифровые активы и как выглядит структура рынка ЦФА в 2026 году.
#ЦФА #Налоги #Криптовалюта #НДФЛ #Минфин #ДругаяЭкономика #Инвестиции #ЦифровыеАктивы #НалоговыеПоправки #ФинансоваяГрамотность