Активы из сектора высоких технологий продолжают преподносить приятные сюрпризы. Вслед за Intel и Micron, «моду» на двузначный взлёт рыночных котировок подхватила Cisco.
Пётр Пушкарёв, финансовый аналитик
Акции Cisco за одну ночь оказались на захватывающих дух уровнях: новый диапазон котировок расположился между отметками $115 и $120, при том, что данная ценная бумага торговалась неделей раньше дешевле $100, а месяц назад – ниже $85. Теперь же известные инвестиционные дома, такие как Evercore ISI, говорят о целевых уровнях по Cisco вплоть до $150 за одну акцию. Morgan Stanley успел повысить целевую цену до $120 по следам вышедшего отчёта, однако, эта цель была почти немедленно достигнута. Бурный рост акций Cisco смог подбросить промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) выше долгожданной круглой отметки в 50000 пунктов во второй раз в истории. Впервые это произошло в феврале, но тогда все завершилось откатом. Сейчас же у индекса Доу-Джонса больше шансов выйти на новый исторический рекорд вслед за уже состоявшимися рекордами индекса S&P500, которые обновляются едва ли не каждый день.
Базой для столь решительного движения послужил квартальный отчёт Cisco, опубликованный в ночь на 14 мая. Дело даже не в сухих цифрах финансовых показателей, хотя они и превзошли ожидания рынка по выручке, которая составила $15,8 млрд. и прибыли на акцию в $1,06 против предварительных оценок аналитиков в $15,56 млрд. и $1,03. Главный мотив рывка наверх – очевидное смещение фокуса внимания компании на обслуживание сетевого оборудования для искусственного интеллекта (ИИ). Руководство Cisco чётко дало понять, что сделает всё необходимое ради превращения в полноценную платформу для ИИ-инфраструктуры. Удвоена цель по объёму заказов на соответствующее оборудование – с $5 млрд. ранее до $9 млрд. С начала года компания уже получила заказы от ИИ-гигантов на сумму $5,3 млрд. Подобная метаморфоза Cisco происходит благодаря новейшим разработкам. Они представляют собой высокоскоростные приёмопередающие оптические модули Acacia на кремниевой фотонике и другие, способные поддерживать скорость транспортировки данных вплоть до невероятных 1,2 Терабит в секунду.
Рынки с безусловным одобрением отнеслись к идее Cisco о сокращении порядка 4000 сотрудников (примерно 5% занятых в компании) в целях оптимизации расходов для фокусировки на задачах ИИ, кибербезопасности и облачных технологиях. Это как раз тот случай, когда ориентация на ИИ вытесняет традиционные рабочие места, что со временем может кратно увеличить капитализацию бизнеса. Cisco повысила прогноз по выручке на полный финансовый год до $62,9 млрд. и до $4,28 – по прибыли на акцию, что предполагает рост продаж примерно на 11%. При этом качественный скачок продаж в 4-м финансовом квартале 2026 года, который закончится в июле, будет ещё больше – до 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Лидеры бигтеха подталкивают остальных
Высочайший спрос на ИИ-разработки подталкивает котировки акций технологических гигантов к новым историческим рекордам. Так, в непосредственной близости от свежих рекордных уровней торгуются акции Advanced Micro Devices. Сейчас они примерно на 30% дороже, чем в начале мая благодаря восходящему импульсу от квартального отчёта компании, который был опубликован 5 мая. Отличные финансовый показатели поддерживают перспективу дальнейшего подъёма котировок.
Прекрасный пример другим бумагам сектора подаёт и безусловный лидер мировой индустрии ИИ-чипов, компания Nvidia, которая день за днём переписывает ценовые максимумы. На этот раз поводом для обновления рекорда стало одобрение правительством США продаж её чипов H200 десяти китайским компаниям. Такое решение было озвучено на фоне визита американской делегации во главе с президентом США Дональдом Трампом (Donald Trump) в Китай. Присутствие главы Nvidia в американской делегации в Китае также способствовало росту рыночного энтузиазма. Конструктивный партнерский характер переговоров между США и Китаем содействует новому витку подъёма бирж в целом. Оценки скорости продвижения наверх в ведущих бумагах из сферы ИИ лишний раз подтверждают реалистичность высоких инвестиционных целей для компаний, включённых в цепочку ИИ-разработок, в том числе, разумеется, и Cisco. Акции финского производителя смартфонов Nokia, который сейчас превратился в ведущего разработчика ИИ-решений для мобильных сетей пятого и шестого поколений, подскочили более чем на 7% после того, как Cisco опубликовала свои квартальные результаты и прогнозы.
Возле собственных рекордных уровней торгуется и Applied Materials. Прекрасно отчитавшаяся 13 мая компания делает упор на то, что высокие расходы на центры обработки данных для ИИ-инфраструктуры поддержат ещё более высокий спрос на инструменты Applied Materials для производства чипов. Собственный прогноз выручки за следующий квартал от Applied Materials составил около $8,95 млрд. плюс-минус $500 млн., что намного выше консенсус-оценки аналитиков в $8,09 млрд. Чем более сложным становиться технологические процесс для усовершенствования ИИ, тем больше обогащаются компании, задействованные на разных его этапах. Крупные производители микросхем, включая Taiwan Semiconductor (TSMC) и Samsung, резко наращивают инвестиции, что на руку Applied Materials, так как увеличивает заказы на сложное оборудование Applied Materials, которое используется для производства и упаковки передовых чипов.
Nebius Group N.V, занятая созданием инфраструктуры полного цикла для обслуживания глобальной индустрии искусственного интеллекта в Соединенных Штатах и Британии, 14 мая переписала максимумы всех времён на 6,7%. Компания Nebius создает полноценную инфраструктуру для искусственного интеллекта, включая крупномасштабные кластеры графических процессоров, облачные платформы, а также инструменты и сервисы для разработчиков.
Китайский заказ не помог Boeing
В ходе визита в Китай Трамп сообщил, что председатель КНР Си Цзиньпин (Xi Jinping) согласился на покупку Китаем 200 самолетов у Boeing. Однако, это не помогло вырасти акциям компании. Они завершили торговую сессию 14 мая снижением почти на 5%. Компания переживает глубокий кризис, охватывающий вопросы безопасности полётов, эффективности производства, финансовую составляющую и репутацию.
Ситуация с Boeing подтверждает тезис о расслоении рынка, когда даже от бурно растущего тренда отстаёт целый ряд компаний. Это требует большей разборчивости при подборе эмитентов в портфель, чтобы там оставалось достаточно места для опоры на появляющиеся изо дня в день точки роста. Представляется разумным пока отложить инвестиции в компании, которые находятся идейно вдалеке от костяка динамично движущихся технологических фирм.
На YouTube
На Rutube
.
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.