Лучше поздно, чем никогда...торговая экосистема БРИКС+ (часть 4 Единый расчетный центр)

Блок 4: Единый расчетный центр, использование механизмов BRICS Pay, BRICS Bridge, стейблкоинов и клиринга

Этот блок - нервная система всей экосистемы.

Если логистика отвечает за физическое перемещение товаров, а витрина - за взаимодействие с пользователем, то расчетный центр делает экономику платформы жизнеспособной. Именно здесь решается главная задача: как обеспечить быстрые, дешевые и защищенные от внешнего давления трансграничные платежи между странами БРИКС+.

Что уже существует и в планах развития:

1. BRICS Pay: Платежный шлюз для граждан и бизнеса

BRICS Pay - это децентрализованная кросс-граничная платежная система, которая позиционируется как прямой ответ на использование доллара и SWIFT в качестве политического оружия. Проект прошел путь от концепции до пилотного запуска: в январе 2026 года страны БРИКС, производящие 42% мирового ВВП, начали тестирование системы.

Ключевое отличие BRICS Pay от SWIFT - отсутствие единого центра управления. Система предлагает связать цифровые валюты центральных банков стран-участниц в равноправную сеть, где невозможно «отключить» участника по политическим мотивам. Это архитектурный ответ на уязвимость, продемонстрированную в 2022 году.

Система интегрирует:

• SPFS (российский аналог SWIFT);
• CIPS (китайская система трансграничных платежей) и UnionPay;
• UPI (индийская система моментальных платежей);
• PIX (бразильская система быстрых платежей).

Технически BRICS Pay работает как некастодиальный кошелек, который позволяет пользователям управлять более чем 600 цифровыми валютами в одном приложении. Пользователь может привязать международную карту к приложению и оплачивать товары и услуги через QR-код без необходимости открывать локальный банковский счет или обменивать валюту. Планируется, что система будет работать на всех основных операционных системах и не потребует специального оборудования, однако планируемый срок запуска 2030 год.

2. Два контура BRICS Pay

Розничный контур (C2B B2C):

• Оплата через QR-код в торговых точках, ресторанах, отелях, транспорте и аптеках.
• Мгновенная конвертация национальных валют без посредников.
• Комиссия за транзакцию существенно ниже, чем при использовании традиционных международных платежных систем (точные цифры пока не раскрыты).
• Приложение доступно для скачивания в Google Play и Apple Store, работает в пилотном режиме

Корпоративный контур (B2B):

• Платежи для крупных корпоративных сделок.
• Интеграция с механизмами торгового финансирования.
• Возможность использования цифровых валют центральных банков (CBDC).

BRICS Bridge - это более глубокая инфраструктурная платформа, предназначенная для расчетов между центральными банками стран-участниц с использованием цифровых валют (CBDC) и технологии распределенного реестра (DLT). В отличие от BRICS Pay, ориентированного на розничные платежи, BRICS Bridge нацелен на межбанковские расчеты и крупные B2B-транзакции.

Минфин России объявил о разработке платформы BRICS Bridge для расчетов в национальных валютах, включая цифровые. В январе 2026 года Резервный банк Индии (RBI) предложил включить вопрос о соединении CBDC стран БРИКС в повестку саммита 2026 года, который пройдет в Индии.

Предложение RBI основано на декларации, принятой на саммите БРИКС в Рио-де-Жанейро в 2025 году, где стороны подчеркнули необходимость обеспечения совместимости платежных систем для повышения эффективности взаимной торговли.

BRICS Bridge можно представить как «CBDC-мост» между национальными системами цифровых валют. Россия, Китай и Индия уже активно развивают собственные CBDC:

• Китай: цифровой юань (e-CNY) с транзакциями, превысившими $2,3 трлн (рост более чем на 800% с момента запуска пилота в 2023 году).
• Россия: цифровой рубль, который с 1 января 2026 года используется для платежей в бюджет, при этом каждый рубль стал прослеживаемым.
• Индия: цифровая рупия, для которой RBI уже разрешил офлайн-платежи и программируемые государственные субсидии.

Важным ориентиром для BRICS Bridge служит платформа mBridge — проект, изначально запущенный Банком международных расчетов (BIS) с участием центробанков Китая, Гонконга, Таиланда, ОАЭ и Саудовской Аравии.

Почему существующие механизмы не работают

К началу 2026 года страны БРИКС достигли впечатляющих показателей дедолларизации: по некоторым оценкам от 60 до 67% внутриблоковой торговли уже осуществляется в национальных валютах, а президент России на саммите в Рио-де-Жанейро заявил, что 90% расчетов между одиннадцатью странами-членами объединения производится в обход долларовой системы.

Однако за этими цифрами скрываются серьезные структурные проблемы:

1. Неконвертируемость большинства валют. Исключение составляет лишь китайский юань, с индийскими рупиями есть проблема. Россия уже накопила значительные остатки в рупиях, для которых нашлось ограниченное применение, что побудило Резервный банк Индии разрешить инвестирование таких остатков в местные облигации.
2. Отсутствие единой расчетной инфраструктуры. Сегодня каждая пара стран вынуждена выстраивать двусторонние механизмы расчетов, что создает фрагментированную и неэффективную систему. В одной лишь паре Россия-Бразилия доля расчетов в нацвалютах составляет пока лишь 5–10%, хотя обе страны заинтересованы в ее увеличении.
3. Угроза вторичных санкций. Даже при расчетах в национальных валютах транзакции часто проходят через банки-корреспонденты в западных юрисдикциях, что создает риски блокировки.
4. Высокая стоимость. Комиссии за трансграничные переводы остаются высокими из-за множества посредников и необходимости многократной конвертации.

Единый расчетный центр призван решить эти проблемы системно.

Клиринговый механизм: Решение проблемы неконвертируемости

Проблема, которую решает клиринг

Самая сложная проблема - это не просто расчеты в нацвалютах, а дисбалансы во взаимной торговле. Россия накопила значительные остатки в индийских рупиях, для которых не находилось применения. Это и есть «рупийная ловушка»: продавец получает валюту, которую не может свободно конвертировать или использовать.

Клиринговый механизм решает эту проблему через систему многостороннего неттинга (взаимозачета).

Модель работы Клирингового центра БРИКС

1. Все сделки между странами-участницами регистрируются в едином реестре (на базе платформы BRICS Bridge или отдельного модуля BRICS Clear).
2. Раз в определенный период (например, ежемесячно) происходит взаимозачет встречных требований:
   Если Россия продала Индии товаров на $10 млрд, а Индия продала России товаров на $7 млрд, то реальный платеж требуется только на $3 млрд.
   Этот платеж может быть осуществлен в любой согласованной форме — конвертируемой валюте, золоте или через своп-линии.
3. Остатки могут быть инвестированы в локальные финансовые инструменты (по аналогии с разрешением RBI на инвестирование рублевых остатков в индийские облигации).

Резервный банк Индии уже предложил механизм двусторонних валютных своп-соглашений между центральными банками для урегулирования торговых дисбалансов.

Внедрение многостороннего клиринга позволит:

• Снизить потребность в конвертации на 30–50% за счет взаимозачета.
• Уменьшить давление на курсы неконвертируемых валют.
• Сократить время расчетов с нескольких дней до нескольких часов.
• Снизить комиссии за трансграничные переводы с текущих ~6% до 3% и ниже (за счет устранения цепочки банков-корреспондентов).

Новый банк развития (НБР) БРИКС со штаб-квартирой в Шанхае - идеальная институциональная база для клирингового центра

Еще одним из мостов для внешней торговли выступают стейблкоины

Стейблкоины могут стать альтернативой долларовым платежным системам и использоваться в расчетах между странами БРИКС, Африки и Азии.
По оценкам Pantera Capital, золотые стейблкоины (XAUT, PAXG) станут ключевым решением для токенизированных реальных активов (RWA) в 2026 году на фоне роста ограничений на физическое золото и снижения доверия к USD. При этом общий рынок стейблкоинов сократился на $5,6 млрд с начала 2026 года, что может сигнализировать о перетоке капитала в новые, более надежные формы цифровых активов, обеспеченных реальными ценностями.

Однако важно отметить: официальные отчеты пока не подтверждают поддержку золотого обеспечения цифровых валют БРИКС. Фокус сместился с товарно-обеспеченных инструментов на цифровую платежную инфраструктуру и расчеты в национальных валютах. Предложение о цифровых расчетных токенах для центральных банков может быть реализовано не ранее 2027 года, но конкретные параметры золотого резервирования еще не определены.

Предполагаю, что наиболее вероятная реализация - стейблкоин на корзину валют БРИКС, аналогичный SDR (специальным правам заимствования) МВФ.

Например:

1. Базовая корзина: юань (40%), рупия (20%), рубль (15%), реал (15%), рэнд (10%).
2. Дополнительное обеспечение: золотой резерв (10–20%).
3. Эмиссия: через клиринговый центр БРИКС при Новом банке развития.
4. Сфера применения: межгосударственные расчеты и B2B-транзакции, но не розничные платежи. Этот актив создается для крупного бизнеса и межгосударственных расчетов, а не для спекуляций или розничных инвестиций.

Для расчетного центра стейблкоин БРИКС дает:

1. Мгновенную финализацию расчетов - в отличие от банковских переводов, которые могут идти 2–3 дня, блокчейн-транзакция занимает секунды.
2. Устранение валютного риска - курс стейблкоина стабилен относительно корзины валют БРИКС.
3. Обход санкционных ограничений - транзакции не проходят через банки-корреспонденты в западных юрисдикциях.
4. Конфиденциальность данных - информация о платежах недоступна недружественным государствам, что снижает риски санкционного давления.

Исходя из вышеизложенного рассмотрим сценарии расчетов:

1. BRICS Pay работает как единый платежный шлюз «в один клик» для пользователя маркетплейса:

• Покупатель выбирает товар на витрине.
• При оформлении заказа выбирает BRICS Pay как способ оплаты.
• Система автоматически определяет валюту покупателя и продавца.
• Платеж авторизуется в национальной валюте покупателя.
• BRICS Pay конвертирует средства в валюту продавца и резервирует их на escrow-счете.
• Средства переводятся продавцу только после подтверждения отгрузки (данные от логистической платформы).

В перспективе, с интеграцией CBDC (запланирована на 2027 год), конвертация будет происходить напрямую между цифровыми валютами без участия коммерческих банков-посредников.

2. Использование BRICS Bridge для B2B-сделок на маркетплейсе

• Компания-покупатель и компания-продавец имеют счета в цифровых валютах своих стран.
• При оформлении сделки на витрине инициируется смарт-контракт.
• Цифровой рубль покупателя автоматически конвертируется в цифровой реал продавца через BRICS Bridge.
• Технология DLT обеспечивает «атомарные» расчеты - платеж и встречное исполнение обязательств синхронизируются мгновенно.
• Транзакция невидима для внешних наблюдателей и не зависит от SWIFT.
  
  Платформа позволит осуществлять прямую конвертацию цифровых валют без промежуточных звеньев: цифровой рубль будет автоматически конвертироваться в цифровой юань, цифровую рупию и другие CBDC по рыночному курсу.

3. Стейблкоин добавляет еще один способ оплаты, который автоматически включается в случаях, когда:

• Прямая конвертация между национальными валютами затруднена (например, бразильский реал → индийская рупия).
• Одна из сторон находится под санкциями и не может использовать традиционные банковские каналы.
• Сумма сделки слишком велика для розничных платежных систем.

При этом пользователь по-прежнему видит цену в своей национальной валюте - все сложные конвертации происходят на стороне расчетного центра.

Сценарий защищенной B2B-сделки:

1. Покупатель и продавец верифицированы через центр контроля.
2. Сделка заключается на витрине, инициируется смарт-контракт.
3. Средства покупателя резервируются на escrow-счете через BRICS Pay B2B или BRICS Bridge (в зависимости от суммы).
4. Продавец отгружает товар, данные о статусе отгрузки поступают от логистической платформы.
5. Средства автоматически переводятся продавцу.

Информация о сделке фиксируется в системе клиринга для последующего взаимозачета.

Риски и способы их минимизации

1. Политическое противодействие со стороны США. Трамп уже пригрозил 100% пошлинами для стран БРИКС и дополнительным тарифом в 10% на импорт из стран, поддерживающих инициативы БРИКС, которые он назвал «антиамериканскими». Минимизация: архитектура без единого центра управления, исключающая возможность отключения отдельных участников.
2. Технологическая несовместимость. Не все страны БРИКС имеют зрелые CBDC. На сегодня пилоты CBDC запущены лишь у четырех из пяти основных членов. Минимизация: модульная архитектура, позволяющая подключаться как через CBDC, так и через традиционные платежные системы.
3. Дисбалансы во взаимной торговле. Минимизация: клиринговый механизм и валютные своп-линии.
4. Кибербезопасность. Минимизация: многоуровневая система защиты с распределенным реестром и отсутствием единой точки отказа.

Таким образом, Единый расчетный центр - это не один инструмент, а экосистема из четырех взаимодополняющих механизмов: BRICS Pay (розничные платежи), BRICS Bridge (межбанковские расчеты через CBDC), клиринговый центр (взаимозачет для решения проблемы неконвертируемости) и стейблкоин (резервный расчетный инструмент на корзину валют и золото).

Именно такая многоуровневая архитектура обеспечивает устойчивость всей системы: если один механизм временно недоступен - работают остальные.

Единый расчётный центр — нервная система экосистемы БРИКС: BRICS Pay, BRICS Bridge, стейблкоины и клиринг для быстрых, дешёвых и защищённых трансграничных платежей