Ведущий российский разработчик ПО на рынке систем управления и обработки данных отчитался по МСФО.
«Группа Аренадата» (Arenadata), представила аудированную отчетность по МСФО за 2025 год: выручка достигла 8,8 млрд рублей, увеличившись на 46% год к году. Основную долю доходов (64%) обеспечили лицензии, при этом растущие направления консалтинга и техподдержки способствуют укреплению долгосрочных отношений с клиентами. Расширение через приобретения подтвердило эффективность: компания интегрировала новые активы и сформировала комплексное предложение в сфере работы с данными. Рентабельность по OIBDAC и NIC составила 32%, несмотря на рост затрат и инвестиции в персонал. Без учета покупки прав на продукт Arenadata Prosperity капитализированные расходы выросли примерно на 10%. Компания финансирует развитие за счет собственных средств и завершила год с чистой денежной позицией (чистый долг — минус 0,9x). На 2026 год прогнозируется рост выручки на 20–40% с возможной корректировкой по итогам первого полугодия.
«Мы полагаем, что Аренадата продолжит показывать устойчивые темпы роста благодаря увеличению расходов клиентов на приобретение решений компании, расширению продуктового портфеля и консолидации рынка. Это в совокупности с продолжающимися инициативам по внутренней эффективности должно транслироваться в рост цены акции», — полагает Марьяна Лазаричева, глава аналитики по рынку акций «Т-Инвестиции».
«Результаты вышли лучше собственного прогноза компании благодаря сильным показателям 4-го квартала. Важно, что компания растет не только за счёт новых клиентов — 84% продаж приходится на существующую базу. Это признак зрелой и устойчивой бизнес-модели. Маржинальность держится на приличном уровне, несмотря на активные инвестиции в продукты и команду — баланс между ростом и эффективностью пока сохраняется. Ориентир по росту выручки от компании на 2026 год широкий — от 20 до 40%. Аренадата сама признает неопределенность со сроками реализации проектов, и мы будем ожидать уточнения прогноза после подведения итогов 1-го полугодия. Сохраняющаяся тенденция по снижению ключевой ставки может поддержать рост бизнеса», — отмечают аналитики «Альфа-Инвестиции».
.
Автор: Тимофей Лапин
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.