Согласно материалам правительства, изученным «РИА Новости», к 2030 году доля накоплений граждан России, размещенных на длительный срок, должна достигнуть 40% от общего объема сбережений. Предполагается, что этого удастся добиться через формирование таких условий на финансовом рынке, которые усилят интерес к инвестициям даже при текущей экономической ситуации. Какие инструменты могут стать основными драйверами роста долгосрочных накоплений, а также какие барьеры сегодня мешают россиянам формировать долгосрочные сбережения и как их можно устранить, разбирались «Известия».
Привлекательные инструменты
Для привлечения долгосрочных инвестиций в экономику страны запущена широкая линейка инструментов, сообщили «Известиям» в пресс-службе Минфина.
«Уже свыше 11 млн договоров по ПДС, а общее число ИИС достигло 6,4 млн. Объем активов на ИИС составил 915,3 млрд рублей, из которых 47% размещено на ИИС-3. Для повышения доверия к этому инструменту принят закон о системе гарантирования средств, он заработал с начала этого года», — уточнили в министерстве.
Основными драйверами роста долгосрочных накоплений могут стать инструменты, которые объединяют государственную поддержку и рыночную доходность, заявил «Известиям» Игорь Комаров, эксперт проекта НИФИ Минфина России «Моифинансы.рф». К ним относится программа долгосрочных сбережений (ПДС), у которой высокий потенциал, особенно если компании будут софинансировать взносы сотрудников как часть социального пакета.
— Также важную роль играют индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Их новые форматы дают значительные налоговые льготы и стимулируют инвестировать на более длительный срок, формируя привычку к накоплениям, — отметил он.
Кроме того, по его мнению, перспективны новые банковские продукты, такие как безотзывные сберегательные сертификаты. Они предлагают более высокую доходность по сравнению с обычными вкладами в обмен на фиксированный срок размещения средств. На фоне ожидаемого снижения ключевой ставки и доходности по депозитам привлекательность таких долгосрочных инструментов будет увеличиваться.
Государство хочет превращать сбережения граждан в долгосрочные инвестиции через программу ПДС, подтвердила в беседе с «Известиями» директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы НРА Елена Фивейская. Сейчас она больше интересует людей старшего возраста, готовящихся к пенсии. Чтобы привлечь больше участников, предлагают увеличить софинансирование и налоговые льготы, дать возможность снимать деньги без потерь в особых случаях и популяризировать долгосрочные инвестиции, повышая финансовую грамотность населения.
Главные барьеры для формирования долгосрочных сбережений — это низкий уровень доходов и психологическое недоверие к финансовым инструментам, считает Игорь Комаров. У многих людей просто нет свободных средств, которые можно было бы откладывать на длительный срок. Решение этой проблемы связано с общим экономическим ростом и повышением доходов населения.
— Другой барьер — страх и непонимание, — уверен эксперт. — Люди опасаются финансовых рынков, сложных продуктов и возможных потерь, поэтому предпочитают держать деньги в наличных или на краткосрочных вкладах, даже если это менее выгодно.
Преодолеть это, по его словам, можно за счет времени и повышения финансовой грамотности. Чем дольше такие инструменты, как ПДС и ИИС, будут стабильно работать и показывать положительный результат, тем больше к ним будет доверия. Одновременно важно доступно объяснять людям, как устроены эти продукты и какие у них есть механизмы защиты.
Основные драйверы роста долгосрочных накоплений — это уже существующие инструменты, возможно, с некоторыми улучшениями, заявил «Известиям» главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах.
— Программа долгосрочных сбережений имеет хороший потенциал, но эффективность ее увеличилась бы при участии работодателей в софинансировании взносов сотрудников, — считает он. — Также можно было бы расширить налоговые льготы по ИИС или депозитам, хотя в текущей бюджетной ситуации это маловероятно.
Главные барьеры для формирования долгосрочных сбережений связаны с низкими доходами у значительной части населения и с психологическими факторами, подтвердил экономист. Многие люди помнят исторические кризисы и воспринимают рублевые вложения как менее надежные по сравнению с валютными, хотя на самом деле государство и банки с 1998 года обеспечивают надежность вкладов физлиц.
— Единственный способ преодолеть эти опасения — время и стабильный положительный опыт работы таких инструментов, — уверен аналитик.
Влияние на экономику
Нехватка «длинных» денег традиционно ограничивала финансовую систему России, считает Антон Табах. Ранее часть таких ресурсов удавалось привлекать из-за рубежа, но сейчас эта возможность отсутствует, поэтому формирование собственной базы долгосрочных сбережений становится необходимостью.
Увеличение доли долгосрочных накоплений, как заметил эксперт, позволит снизить стоимость капитала и обеспечит возможность реализации инвестиционных проектов на более длительные сроки без зависимости от субсидий или государственной поддержки. Это создаст более устойчивую основу для роста бизнеса и экономики в целом.
Рост доли долгосрочных сбережений приведет к структурным изменениям в экономике, отметил Игорь Комаров. Сейчас инвестиции в основном идут через бюджет или крупные корпорации, а средства граждан обычно короткие и направляются на потребление или краткосрочные вклады.
— Если удастся аккумулировать сбережения населения на срок 5–10 лет и более, бизнес получит доступ к дешевым и стабильным ресурсам, — сказал он. — Это позволит компаниям реализовывать крупные проекты — строить заводы, обновлять инфраструктуру, внедрять новые технологии — без сильной зависимости от бюджета или высоких кредитных ставок.
В итоге это снизит нагрузку на государство и создаст условия для более уверенного и устойчивого роста частного сектора.
Рост долгосрочных сбережений в России положительно скажется на экономике, повышая доверие инвесторов и укрепляя финансовую стабильность страны, сказала «Известиям» Мария Ермилова, международный финансовый советник, к. э. н., доцент кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г. В. Плеханова. Дополнительные средства, направляемые на развитие компаний и производство, способствуют устойчивому экономическому росту и внедрению новых технологий, что повышает конкурентоспособность отечественных предприятий.
— При этом появление более квалифицированных инвесторов делает финансовый рынок более стабильным и снижает резкие колебания цен. В целом, достижение уровня 40% долгосрочных сбережений станет важным шагом для укрепления финансовой системы и улучшения благосостояния граждан, — считает она.
«Известия» направили запрос в ЦБ, но на момент публикации ответ получен не был.