Друзья, у меня для вас две новости. Хорошая: скучно на этой неделе точно не было. Плохая: ваш внутренний оптимист, который надеялся на дешевый бензин, может идти курить бамбук.
Я тут покопался в сводках, почитал умных дядек из JPMorgan и МВФ, и, кажется, нефтяной рынок влетел в крутой шторм без спасательного жилета. Давайте коротко, по полочкам и с долей самоиронии — как для своих.
Первое. Забудьте про стратегию TACO
Звучит как название традиционного мексиканского блюда, да? На самом деле это расшифровывается как «Трамп Всегда Отступает» (спасибо бывшему экономисту МВФ Оливье Бланшару за ликбез). Раньше рынок жил по принципу «США пошумят и успокоятся». Теперь это не работает. Иран вцепился в Ормузский пролив мертвой хваткой, Пентагон перебрасывает 5000 морпехов, а МЭА экстренно выплескивает резервы. Пахнет жареным, и это не шашлыки на природе.
Второе. Цифры, от которых дергается глаз
JPMorgan прогнозирует дефицит в 16 млн баррелей в сутки, если пролив перекроют. Это дохрена. Это вообще всё. На этом фоне разговоры про $150–200 за баррель выглядят уже не как теория заговора, а как рабочий сценарий. Китайцы (те еще паникеры) уже режут переработку на 10%, потому что сырье встало. А Саудовская Аравия тихо вывела из игры 2 млн баррелей, затаившись на дне.
Но есть и третье, для нас с вами даже более любопытное.
Пока Ближний Восток полыхает, США взяли и ослабили санкции против России. Европа взвыла: Мерц говорит «неправильно», Зеленский подсчитал лишние $10 млрд для российской военки. Но самое смешное (или грустное) случилось на море.
Старший аналитик Lloyd's List (это авторитеты по морским перевозкам) рассказал удивительное: танкеры с российской нефтью, которые плыли в Китай, прямо в пути развернулись и поперли в Индию. Без шуток. Как только санкции отменили, рулевые крутанули штурвал. Индия сейчас в шоколаде: и выбор есть, и дисконт, и риски поставок ниже, чем у арабов. Эксперт назвал это «карт-бланшем для теневого флота». Я бы сказал жестче: это новая нефтяная реальность.
И финал
Петербургская биржа рапортует: бензин АИ-92 и АИ-95 прибавил по 6% за неделю. Внутренний рынок, как барон Мюнхгаузен, сам вытаскивает себя за волосы из мирового кризиса. Потому что если на экспорт цены космос, внутри они тоже не могут стоять на месте.
Если хотите полное погружение в тему, со всеми цитатами, историческими аллюзиями и разбором каждого участника этой драмы — добро пожаловать на сайт ikinvestor.ru. Там я разложил всё по полочкам, добавил про «Эпическую ярость», французских переговорщиков и призрака TACO. Получилось объемно, но познавательно.
А здесь ловите суть: нефтяной рынок перестал быть просто графиком. Теперь это военно-морская драма с элементами комедии абсурда. Пристегнитесь.