Артур Хейз официально прекратил покупать биткоины ($BTC) . Соучредитель BitMEX заявляет, что не будет вкладывать новые средства до тех пор, пока Федеральная резервная система явно не расширит денежную массу.
В условиях, когда биткоину трудно преодолеть сопротивление, Хейз отслеживает конкретный показатель «чистой ликвидности», который указывает на отсутствие фундаментального стимула для текущего ралли.
Он ждет, пока централизованный банковский картель возобновит работу печатного станка, прежде чем гнаться за ростом рынка.
Почему Артур Хейз резко тормозит развитие биткоина
Нерешительность Хейза обусловлена его концепцией чистой ликвидности, формулой, которая вычитает остатки средств на Главном счете казначейства (TGA) и по операциям обратного репо (RRP) из общего баланса ФРС.
Хотя номинальные цены высоки, реальная долларовая ликвидность не расширилась в достаточной степени, чтобы поддержать устойчивый прорыв выше 90 000 долларов. Хейз считает текущую ситуацию на рынке ловушкой для трейдеров, ожидающих прямой восходящей траектории.
«Если бы у меня был доллар для инвестиций прямо сейчас, стал бы я вкладывать его в биткоин? Нет. Я бы подождал», — сказал Хейз
Он утверждает, что, хотя геополитическая напряженность обычно стимулирует рост активов-убежищ, единственное, что действительно имеет значение для макроциклов криптовалют, — это обесценивание фиатных денег.
Этот тезис подкрепляется рыночными данными, показывающими отрыв биткоина от доходности традиционных облигаций , — расхождение, которое исторически сигнализирует о надвигающейся волатильности.
Хейз предупреждает, что без немедленного возвращения к количественному смягчению «американская военная машина» сама по себе не сможет поддерживать цены на активы. Он считает, что рынок закладывает в цены ликвидность, которая еще не поступила. Если ФРС откажется смягчить свою денежно-кредитную политику, Хейз прогнозирует, что нынешние колебания цен могут привести к дальнейшему снижению.
Он готовится к сценарию, при котором средства TGA будут изыматься медленно, оставляя рисковые активы без капитала в краткосрочной перспективе. Только когда печатный станок заработает, условия чистой ликвидности улучшатся, что позволит агрессивно накапливать средства.
Уровни, за которыми следует следить для биткоина
Напротив, для бычьего сценария требуется однозначное возвращение уровня в 90 000 долларов при высоком объеме торгов. Если спотовые покупатели смогут преодолеть это сопротивление, путь к 100 000 долларов откроется быстро, что опровергнет медвежий тезис о ликвидности.
Трейдеры, ищущие подтверждения, могут обратиться к простым математическим расчетам, которые точно определили последнее дно BTC, чтобы выявить безопасные точки входа, если предсказанное Хейзом падение подтвердится.
Если чистая ликвидность останется на прежнем уровне, биткоин, вероятно, будет колебаться в боковом диапазоне или медленно снижаться. Но если ФРС будет вынуждена снизить ставки из-за внешних потрясений, потолок в 90 000 долларов, скорее всего, рухнет в одночасье.