📊 ПАО «Газпром» $GAZP - оценка финансового состояния и рыночных перспектив

📊 ПАО «Газпром» $GAZP - оценка финансового состояния и рыночных перспектив

⭕1. Финансовый отчёт 📄

📍По итогам девяти месяцев 2025 года выручка «Газпрома» составила 7,165 трлн рублей (снижение на 4% год к году). EBITDA увеличилась на 2% и достигла 2,182 трлн рублей, рентабельность по EBITDA составила 30,5%. Чистая прибыль выросла на 13% и составила 1,117 млрд рублей.

Ключевые операционные метрики:

📍Объём экспорта газа сократился из-за прекращения транзита через Украину и снижения поставок в Европу.

📍На внутренний рынок пришлось около 12% общей выручки. С 1 июля 2025 года регулируемые цены на газ были проиндексированы на 10,3%, что поддержало доходы.

📍Капитальные вложения за 9 месяцев 2025 года составили 1,726 млрд рублей (рост на 8,8% год к году)

⭕2. Преимущества 🔐

📍Монополия на инфраструктуру. «Газпром» контролирует Единую систему газоснабжения России, что обеспечивает доминирование на внутреннем рынке.

📍Масштаб и вертикальная интеграция. Компания объединяет геологоразведку, добычу, транспортировку, хранение, переработку и реализацию газа, газового конденсата и нефти.

📍Крупнейшие в мире запасы газа.

📍Гибкость добычи . Компания способна резко увеличивать производство в ответ на меняющийся спрос.

📍Доля рынка на внутреннем рынке — около 60%.

⭕3. Идентификация основных рисков ⚠

📍Геополитические и санкционные риски.

📍Рост конкуренции со стороны СПГ-проектов (Катар, США)

📍Технологические риски. Устаревшее оборудование, зависимость от импортных технологий

📍Валютные и сырьевые риски.

📍Финансовые риски. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ повышает стоимость заимствований.

📍Операционные риски. Риски техногенных аварий, атак беспилотников на НПЗ и других производственных инцидентов.

📍ESG-риски. Несмотря на усилия по снижению углеродного следа, компания сталкивается с экологическими вызовами, включая риски штрафов и судебных разбирательств.

⭕4. Секторальный и макроэкономический контекст 🌏

📍Ключевая ставка ЦБ РФ. Высокая ставка увеличивает стоимость заёмного капитала, что давит на финансовые результаты.

📍Инфляция. Рост затрат на логистику, зарплаты и импортное оборудование.

📍Курс рубля. Ослабление рубля повышает рублёвую выручку от экспортных контрактов, но увеличивает валютные переоценки долговых обязательств.

📍Государственные программы. Поддержка проектов газификации, развитие внутреннего рынка газа

⭕5. Техника

• Таймфрейм 1 день:

- тренд: восходящий

- индикаторы: ADX говорит о наличии восходящего тренда.

- условия: при закрытии ниже 127,05 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт)

• Таймфрейм 4 часа:

- тренд: нисходящий

- индикаторы: ADX говорит о возможном развороте.

- условия: при закрытии ниже 129,15 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг)

⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н)

• Сценарий №1: При смене тренда есть вероятность похода до

📍Теоретическая цель 1: Уровень 136,25

• Сценарий №2: При закрытии ниже 127,5:

📍Теоретическая цель 1: Уровень 126

📍Теоретическая цель 1: Уровень 123

📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌

🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏

#теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика

Антон Никитин © aka ua1cec_invest