Один из подписчиков мне задал вопрос, а как отключение Старлинка повлияет на переговорную позицию России.
Я уверен, что вообще никак не повлияет, те, кто принимают решения, скорее всего с трудом представляют, о чём идёт речь. Можете сами попробовать объяснить человеку, который не пользуется смартфоном, что это за спутниковый интернет. Скорее всего он вам ответит как та бабка из старого мема.
А вот что может повлиять — это финансовые показатели и состояние экономики, о чём ниже.
Слайд 1: доходы от морского экспорта нефти, хотя они немного подросли из-за Ирана, в целом остаются на очень низком уровне.
Общие нефтегазовые доходы января 2026 упали на 50% относительно января 2025, это самый низкий уровень с апреля 2020 года.
Слайд 2: график покупок российской нефти Китаем и Индией. Как видим закупки действительно упали до уровня 1,2-1,3 миллиона баррелей, сделка Трампа и Моди работает.
Этот объем в основном удалось перенаправить в Китай, однако важно понимать, что дело не в объеме, а в размере скидки. Именно на неё в первую очередь влияют все санкции и ограничения.
Слайд 3: количество легальной и подсанкционной нефти, которая просто хранится в танкерах ожидая своего покупателя.
С продажей нефти становится всё больше проблем, в том же Bloomberg вчера вышла отдельная статья о ситуации с теневыми флотами трёх главных стран: России, Ирана и Венесуэлы. Основные тезисы:
▪️Впервые рынок контрабандной нефти «дал трещину»;
▪️Причина в переизбытке нефти, у покупателей много предложений и при стоимости нефти не 80-100, а 60 за баррель покупка её на чёрном рынке не кажется такой выгодной;
▪️С середины 2025 года количество невостребованной подсанкционной нефти стало резко расти;
▪️Весь рынок держится по сути только на Китае, который сейчас выкупает 95% иранской и 60% российской нефти. От его дальнейших шагов зависит, что будет с теневым рынком нефти.
Слайд 4: на этой неделе Минфин опубликовал данные по региональным бюджетам, которые продемонстрировали рекордный номинальный дефицит.
То, что Россию ждёт «первый тяжёлый год» с начала СВО в плане экономики говорят даже абсолютно лояльные Кремлю экономисты. Вопрос в масштабе.
Reuters инсайдит, что правительство планирует остановить финансирование всех государственных проектов из ФНБ, единственным исключением может стать порт в Усть-Луге.
Причина как раз в недоборе нефтегазовых поступлений, о чём я написал выше, в январе год к году падение составило 50%, поэтому остаток ФНБ вероятно придётся потратить на покрытие дефицита бюджета. Изначально заложено его сокращение с 5,7 до 3,8 триллионов, однако из-за низких цен на нефть и падения спроса со стороны Индии, которое может составить до 30%, дефицит может вырасти почти до 10 триллионов. Якобы такие данные правительству передал некий аналитический центр, вероятно речь идёт о том же ЦМАКПе, который на этой неделе уже зафиксировал наступление банковского кризиса по формальным критериям.
The Washington Post дополняет информацию, по их инсайдам чиновники из экономического блока доложили Путину, что экономический кризис в России может начаться в ближайшие месяцы, ещё до лета.
А Скотт Бессент, министр финансов США, вчера сообщил, что новые санкции против России могут быть введены в зависимости от хода переговоров.
